恩宝（广东凌霄泵业股份有限公司）
2024-01-10 17:15:48 来源：倾延资
本报记者周尚伃
6月28日，申万宏源证券经过网络渠道举行以“安全边沿与星斗大海”为主题的2022年夏日战略月系列活动，本次夏日战略月系列活动研讨观念理论与实践相结合。战略月活动中，邀请了300多家上市公司，策划总量、碳中和、数字经济、专精特新、REITS、安全、稳增加、新消费、大健康、先进制作等专题会场。
微观方面，申万宏源研讨微观首席剖析师秦泰以“探寻潜在增加之锚”为主题进行讲演。秦泰表明，美联储背注一掷应对通胀的态度，恰恰意味着下半年其钱银紧缩再难超出当时商场预期，估计美国经济增速下行概率加大，美债长端收益率、美元指数下半年出现回落趋势，海外钱银紧缩的外溢效应有所平缓，国内供需康复速度及长时刻潜在增加中枢的探寻重要性明显提高。
秦泰以为，工业生产在并无大幅财务影响的布景下现已出现活跃康复痕迹，我国工业工业链的耐性再一次经受了严峻的疫情检测。当时域外其他新式经济体尚无对我国工业链转移代替的强壮才能，疫情暂时冲击之后，估计夏天将成为外需拉动我国净出口增加的微弱尾部，全年估计出口同比增加11%，净出口拉动实践GDP增速在0.7个百分点以上。而8月之后外需降温或许连累出口增速与全球共振回落，净出口微弱拉动阶段趋近结尾，内需偏好优化逐步打开。
钱银方面，秦泰以为前五个月五批流动性投进、财务钱银政策的密切配合令全年流动性均可无忧，下半年钱银政策的主题是宽信誉，降准降息概率都很低。曩昔两年时刻人民币汇率决定性要素在于常常项下而非本钱项下，下半年估计重回增值通道。
A股方面，申万宏源研讨A股战略首席剖析师傅静涛以“晨曦微露又阴雨”宣布讲演。傅静涛以为，眼前便是最好的时分，外需仍有耐性，内需康复性增加，简单线性外推。中强美弱预期阶段性发酵，三季度A股整体有望高位震动，能够聚集有边沿改变的赛道方向，只争朝夕做弹性。而四季度A股或许再次面对调整压力。
傅静涛表明，当时景气赛道（白酒、医美、军工、半导体）并不稀缺，缺的是对我国构建世界竞争力有严重影响的赛道，也只要这样的赛道才或许是牛市根基，成为带领商场向上打破的方向。科技周期是深得人心，2022年科创板神似2012年创业板的评论，表现了商场对科技周期的巴望。但海外环境的压力客观存在，更看好新老动力周期。现阶段电力本钱优势，依托火电占比高+我国电力企业未获得商场化赢利支撑（实践上电力企业在补助居民和企业），这样的组合终归不能持久，但长时刻依托新动力转型，我国电力本钱优势或许夯实。廉价的电力将使得我国高能耗职业（化工、有色金属、建材）极具竞争力，从必定意义上讲，新动力出资能够经过制作业产制品完成出口，本质上是可买卖品。有经济性的基建，在需求的时分完全能够多投一些，这是新动力出资预期高，却仍有幻想空间的重要原因。
装备方面，三季度占优结构引荐：买卖“海外阑珊，国内复苏”，要点重视本钱压力平缓最获益的先进制作（光伏硅片、动力电池）和公用事业（火电、燃气）。一起，重视有格式优化逻辑的消费品：地产链最看好轿车；白酒和医美是疫后康复的要点；重视职业处于扩张期消费细分范畴，烘焙食物、预加工食物、品牌化妆品等。
（修改田冬）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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