[黄金市场价]A股债券型基金(债券型基金风险大不大)

昨日吴哥介绍了一只远胜银行理财的纯债基金-德邦锐兴债券A，立马有小伙伴提出了不同定见，居然有好几个人都说到了一只基金！今日吴哥就来比照比照这两只基金！

先来说说被好多人说到的这只基金吧，便是东兴兴利债券A（都用A类比较，当然选C也没问题）。

一、比成绩

德邦锐兴：近一周0.12%，近一月0.46%，近三月1.12%，近6月3.40%，近一年7.47%；

东兴兴利：近一周0.13%，近一月0.48%，近三月1.32%，近6月3.60%，近一年5.64%；

定论：从最近半年的各个时刻维度看，东兴兴利胜出，但拉长到一年，德邦锐兴略占上风。

二、比特征数据

德邦锐兴：近一年动摇率0.54%，夏普比率10.52，近一年最大回撤0.04%，收益回撤比170.94；

东兴兴利：近一年动摇率0.46%，夏普比率8.60，近一年最大回撤0.11%，收益回撤比50.90；

从近一年的数据来看，德邦的回撤操控超级好，要比东兴兴利高出一个段位。

三、申购与换回要求

德邦锐兴：购买起点10元，购买费率0.06%，单日上限50万；7天内换回1.5%的费率，7-90天换收回取0.10%费率，超越90天则不收费；

东兴兴利：购买起点1000元，购买费率0.08%，单日上限无；7天内导收回1.5的费率，7-30天收取0.30%，超越30天不收费。

两只基金都没有做太严厉的申购上限约束，比较合适一般群众，在卖出费率上，东兴兴利30天后不收费，会相对更好些。

四、比类型

德邦锐兴：长债型债券，债券占比102.43%，现金占比6.01%；

东兴兴利：混合债型债券，债券占比83.25%，现金0.23%，其他16.52%；吴哥特意查了一下这16.52%是买入反售金融财物。

这两只基金的出资标的，仍是略有不同的，相对来说德邦锐兴单纯一些。但两只基金都不含股票、不含可转债，因此走势比较稳健。

五、比规划

德邦锐兴：2.71亿；

东兴兴利：2.40亿；

两者相关不多。

六、持有人结构

德邦锐兴：组织占比16.61%，个人占比83.39%；

东兴兴利：组织占比50.28%，个人占比49.72%；

看来组织愈加喜爱于东兴兴利。

七、比基金公司

德邦基金：办理规划342.39亿元，基金数量65，树立时刻超10年；

东兴基金：办理规划137.61亿，基金数量32，树立时刻2年1个月。

看来德邦的规划比东兴大一些。

八、基金热度

德邦锐兴：近一月拜访4.48万人，购买1589人，定投360人；

东兴兴利：近一月拜访2.43万人，购买675人，不支持定投。

看起来，德邦的人气更高一些。

九、定论

虽然在一些细节上有差异，但这两只基金都是十分稳健的超低回撤基金。从近半年的成绩上看，东兴兴利占优，但拉升到一年以上，则德邦锐兴的优势就出来了。有小伙伴会说，假如按两年期来算，东兴兴利更优。但有一个细节，要看其时基金司理的办理年限，那么只比较近一年的成绩，是相对合理的。

从稳定性、出资品种的单纯性上看，德邦锐兴有必定的优势，但组织更偏心东兴兴利，组织占比超越一半。

按申购门槛看，东兴的门槛略高一些，但换回门槛低，由于两只基金也算各有优势。

从全体上看，两只基金都是优异的基金，从最近一段时刻净值改变状况看，从两只基金的净值增加曲线看，都是低危险能够稳稳跑赢银行理财的产品。

因此，咱们能够依据自己的喜爱来下手，选哪一只都是OK的，当然，假如不放心，能够各投一点！只不过风格过于相似，择一即可。

当然，吴哥明日还会介绍另一只，回撤略大，但收益也相对更高一些的债基，记住重视吴哥！

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1、股市欠好时，能不能购买债券型基金，有没有危险？收益能不能大于银行定时？

股市欠好的时分，购买债券基金是比较不错的挑选。

可是这时有一个问题，你寻求的期限有多长。假如你觉得股市要跌一个月，那么你去买一个月的债券基金，其实含义是不大的，由于债券基金自身年化收益在1-8%之间，分摊到一个月，收益率也比较低。

而假如较长时刻，比方一年，那么距离就会出了。最简略也最直观的实例，在上一年，A股一路跌落，上证指数跌落了25%，而债券基金根本遍及走牛，大部份债券基金都完结了7%左右的报答，当然7%的报答并不是很高，可是假如你与股市-25%的收益比照，其实跑盈了股市超越30%。

因此股市走期走弱的状况下，债券基金相对来说就会体现不错。那么对应的，当股市走强，债券基金就会走弱了。由于商场危险偏好上升，咱们更乐意寻求权益类产品的高收益，而看不上因收类产品的低收益，然后使得资金搬迁，股市走牛的一起，债券基金收益就会走低。

一般状况下，债券基金收益率都会高于银行定时存款的利率，可是需求留意一点，假如某一只债券基金**的债券财物，正好碰上了债券”黑天鹅“，那发债公司呈现问题无法偿债呈现实质性违约，那么就会对债券基金收益构成影响，极点状况下，会形成亏本。因此债券基金和定时存款并没有肯定的可比性，究竟银行存款是无危险的。

可是你能够经过涣散出资三到四只债券基金来下降此类危险，那么根本上就没什么问题了。

1，债券基金与股票基金相似，仅仅动摇起伏小些

债券动摇小，假如说股票能有50%的动摇很正常，债券就只有5%的动摇了。债基是出资债券，所以它的净值动摇也就没有股票基金那么大。

一般债基能够有±6%/年左右的收益率，优异债基也能有20%收益，更高收益的债基现已不是传统债基，而是有股票或可转债的混合品种，但它们的危险也加大了。

2，债券牛市，一般产生在央行降息周期里

买债券基金理财和买国债理财，思路不同。咱们尽量在国债利率高时买入债券，可是债基不同，应该在央行开端降息时买入债基。

债券基金贱价买入债券，当债券买卖商场中增值时，就卖出债券，所以债基净值上升。也便是说，债券基金收益是在债券商场中买卖债券，而不是像老百姓那样持有债券吃利息。

那么何时债券增值呢？便是债券票面利率高于当下商场利率时，老债券的价格就升高了。

3，债券牛市与股市牛市不彻底负相关

大都状况下债券牛熊略早于股市牛熊，所以使用相位差能进步收益。可是债券牛熊并没有与股市牛熊彻底相反，同向的比重更多。

所以，当熊市究竟，决心全无，央行开端降息，开端开释流动性时，就应该买入债券基金；

然后比及股市有起色时，债基牛市正其时，这时要忍痛割爱及时撤出，买入股票基金；

然后在股市张狂，国家开端加息时，股市还会持续狂奔，加息几回后，这时要再次忍痛割爱及时撤出，买入国债，或许黄金等其他品种，详细品种要看其时状况；

然后在股市向下根本减缓后，或许要撤出黄金和国债，转持现金，或做银行短期理财，或买余额宝；

当国家开端降息后，再次买入债券基金，完结金融理财的一个循环周期。

这个循环是抱负状况，其实每次商场都不彻底安分守己，咱们也不能教条。

股熊债牛，牛熊不定可转债。

股市处于熊市阶段或行将抵达熊市阶段能够着手出资债券型基金，股市和债券商场通常是负相关，不或许两者并存。

2018年股指跌倒2400点，此刻的债券却是极好的上升期，能够这么说出资债券基金在2018年稳稳跑赢其他出资者收益，天然也是银行定时无法比拟。是否有危险呢？当然有，每一种出资品种都有危险存在，债券型基金归于低危险品种，产生亏本概率较小，但不是没有。

购买债券基金不是一层不变的操作，需求依据实际状况改变及时调整。仍是用这句话，股熊债牛，牛熊不定可转债。2018年债券的行情用到2019年能够仿制吗？很难，只能说余热还在，想要像上一年那么火简直没有机会。

股市中利好音讯、热门板块、科创版的树立、外资频频操作等等要素，决议商场行情不会一边倒，向下回调有或许。就现在动能来讲，一向跌不存在，预期4月份的财报状况，板块轮动到时常态。那么牛市呢？仍是要看商场动能怎么，支撑、商场心情是否被调集等要素影响。

当下这样的行情，比较合适挑选可转债而非纯债券基金，可转债具有股性和债性两层特点，能够双向调理。最合适不想冒太多危险炒股，又觉得出资债券基金收益太低的朋友啦。

注：截图来源于蚂蚁财富渠道，上一个框债券AC，A代表长时间，C代表短期，下一个框是可转债（上图非引荐，只为了解，以及能够参阅近3个月的收益率）