斥资77亿！3200亿“光伏茅”投建TOPCon电池等项目，行业产能有效供给却仍股票601777需时日

3月13日讯总市值近3200亿元的全球光伏组件龙头隆基绿能盘后发布公告，拟出资建造鄂尔多斯年产30GW高效单晶电池项目，项目估计总出资77.77亿元，本项目将导入公司研制的高效N型TOPCon电池技能，量产电池转化功率将达25%以上。

此外，全资子公司隆基乐叶将建立全资子公司隆基绿能光伏科技有限公司，作为西咸新区年产100GW单晶切片项目及年产50GW单晶电池项目的施行主体。 跟着TOPCon电池实验室转化率提升至26%，本钱逐步下探迫临PERC电池，2022年也被商场视为N型TOPCon电池量产元年。跟着22年以来TOPCon技能快速打破，HJT技能本钱居高不下，钙钛矿企业遭“连环打假”，商场逐步认识到，光伏技能的优势不能只停留在纸面上。

职业头部玩家也开端“用脚投票”。晶澳、天合、通威等一线企业相继开端大举布局TOPCon。

2023年1月以来，高效N型TOPCon电池扩产方案不断，有组织计算，现在发表的N型TOPCon在建及规划项目超越250GW，其间不只包含中来股份、天合光能、钧达股份等干流厂商，也不乏跨界企业，仕净科技拟112亿元扩产24GW高效N型TOPCon电池，明牌珠宝拟100亿跨界光伏TOPCon及HJT技能电池片。

中信建投证券在近期的研报中表明，2023年伊始，TOPCon需求出现井喷式态势，而产业链供应短时间内无法满意职业一切需求，导致TOPCon产品在未来一段较长的时间内将坚持高景气状况。

值得注意的是，隆基绿能鄂尔多斯项目谋划已近一年。上一年3月、8月，隆基绿能先后与鄂尔多斯市政府、伊金霍洛旗政府签订了《出资协作协议》、《出资协作协议补充协议》。该项目规划有年产46GW单晶硅棒和切片、30GW高效单晶电池及5GW高效光伏组件。

记者此前从隆基绿能得悉，鄂尔多斯30GW N型TOPCon单晶电池项目估计二季度开端设备出场，估计到今年末会前有GW级的产品出货。公司人士表明，将结合不同使用场景，完成不同技能抢先的产业布局，N型TOPCon电池组件首要用于地上电站。

揭露材料显现，隆基绿能2022年全年以超越45GW组件出货量再次位列全球榜首，完成“三连冠”。 东吴证券曾朵红在1月20日的研报里指出，2023全年看，估计隆基绿能硅片出货120- 130GW，同增40%+；组件出货75-80GW+，同增60%+，组件盈余坚持坚硬。

硅片价格方面，3月3日晚间，隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片P型M10150μm厚度报价6.5元/片，较此前上涨4%；P型M6150μm厚度硅片报价5.61元/片，上涨3.89%。关于硅片价格上涨，隆基绿能有关负责人表明，“首要是石英坩埚的紧缺影响了硅片出产。而另一硅片巨子TCL中环最新硅片价格未作提价，一起，其新发布110μm厚度的N型硅片报价初次低于P型硅片。

依据盈余猜测和估值测算，创始证券剖析师董水兵在1月29日的研报里表明，估计公司2023年归母净利润184.3亿元，同比增加22.1%。 不过，在专业人士看来，因为TOPCon技能工序相对杂乱，新产能投入过程中的学习曲线也比较长，绝大多数产能规划要到23年末乃至24年才干构成有用供应和有竞争力的产品。

另据剖析以为，TOPCon比较PERC固定出资更高且非硅本钱更高，其设备出资2亿元/GW，而PERC是1.2亿元/GW。现在来看TOPCon非硅本钱是0.26-0.27元/W，PERC是在0.2元/W 左右，TOPCon比PERC高30%。此外，TOPCon尺度现在干流是182，210现在来看阻力较大，首要的阻力来自于电池板和组件端的面积。而HJT受工艺的约束小，能够优先上210尺度。