华福证券危中藏机，众安金融科技研究院梳理保险行业新趋势

近来，众安金融科技研究院发布了一份《稳妥职业全景剖析：新冠肺炎疫情影响陈述》(以下简称陈述)，其间从宏观经济、全球工业链、稳妥商业形式及展业形式等视点，剖析了新冠肺炎疫情带来的影响。其间要点说到，恰如“非典”加快了互联网经济的高速添加，此次疫情也将有望加快我国数字经济的结构转型，全体服务的数字化转型将大概率成为寿险职业未来要点布局的方向。

寿险财险短期受冲击

注意到，在这份长达56页的陈述中，众安金融科技研究院别离列出了不同险种的受影响程度，并指出疫情对寿险和财险带来不同程度的冲击，其间最为杰出的影响点，在于给寿险和财险商场的新事务展开方面带来的困难。

寿险方面，疫情直接影响到代理人展业与增员扩容，导致寿险新单事务量下滑，显着影响寿险开门红成绩，但国寿集团等单个险企因开门红提早预售的影响相对较小。别的从需求的视点，寿险产品金额较高，需求刚性相对较低，客户往往在经济状况较为宽余、购买过程便当的情况下才会购买，因而受疫情影响，其新单的出售需求也是显着削弱。陈述估计2020年Q1，寿险新单增速、新事务价值增速或将进一步放缓。

财产险中的车险、融资性信保等相关险种都别离遭到新车销量、展业运营方面的约束，而遭受短期内的较大冲击，保费收入添加遭到按捺。此外，航意险、交通意外险等消费因出行或旅行方案的大幅下滑也将会呈现下降。

另一方面，疫情也为特定险种带来必定机会。疫情之下，民众的健康认识和危险保证认识都有显着进步，关于健康险的短期打破和长时间开展都将供给活跃的动能，并将进一步助推职业回归保证特点。

陈述指出，从长时间开展规律来看，中短期稳妥出售具有逆周期性、利率的下降、信用危险的进步，将进步稳妥产品相对竞赛力。

稳妥职业数字化转型加快

陈述将此次疫情与2003年的“非典”作比较，宏观经济层面，国内面临经济结构转型、经济体制改革、以及技能周期替换等问题，“三期叠加”影响继续深化，与2003年全球化趋势下的高速扩张期不同，而外部环境方面，世界经济处在世界金融危机后的深度调整期，所以估计恢复才能较2003年有所下降。

但从工业开展视点，当时我国处于5G网络建造期，网络技能的迭代伴跟着人工智能技能规划商业化的起步开展，与“非典”期间正值互联网技能商业化起步期有类似的当地。

在此次疫情期间，因为线下事务展业受限，各个职业线下事务线上搬运的脚步加快，“云经济”“无人经济”等事务需求快速进步。陈述说到，恰如“非典”加快了互联网经济的高速添加，此次疫情也将有望加快我国数字经济的结构转型，尤其是在线教育、在线医疗等职业。

有数据佐证，以在线医疗为例，依据易观千帆的数据显现，2020年新年期间，互联网医疗在线问诊范畴独立APP日活最高峰达到了671.2万人，最大增量挨近160万人，增幅达到了31.28%。安全好医师、阿里健康、微医、众安互联网医院、好大夫在线、丁香医师等多家在线医疗服务供给商在疫情继续期间敏捷跟进。

陈述还引用了《2019年互联网医疗职业洞悉陈述》数据，到2019年4月，我国互联网医疗浸透率仅为6.6%，远低于互联网的浸透率，有着极大的未开发商场。二级商场上，安全好医师(01833)、阿里健康(00241)、众安在线(06060)惊人的涨幅说明晰本钱商场对数字经济开展前景的看好，在线消费服务正迎来重要的开展机会。

回到稳妥职业，面临出人意料的疫情，各稳妥公司要点集中于经过线上途径获客，必定程度上推动了稳妥职业加快数字化转型。但陈述一起指出，由此也或许激化同质化竞赛的概率，怎么使用线上技能构成差异化的才能，为用户供给更多的有附加值的体会，成为商场才能的中心考量。

从事务布局来看，此次疫情将加快互联网医院、在线医疗、健康商城、健康办理等注册用户的添加，对健康办理等相关工业的布局，赋予了稳妥机构更多的“价值发明”的空间，给予稳妥机构以增值服务的方法处理用户需求的或许性，构成稳妥机构差异化竞赛的中心根底。

保证型产品需求添加

值得一提的是，疫情进步民众的稳妥认识背面，稳妥职业产品结构的晋级和调整一起在酝酿。

1月初，银保监会印发关于推动银职业和稳妥业高质量开展的辅导定见，要求稳妥机构要回归危险保证根源，发挥经济“减震器”和社会“稳定器”效果。

在稳妥回归保证根源的大趋势下，保证型稳妥产品或成为险企结构调整中新的发力点。“从整个稳妥职业来看，调结构有三方面：保费结构、年期结构、产品结构。产品结构调整最难，可称之为结构调整的‘攻坚战’。产品结构调整会使保证型产品、健康险产品大幅添加，理财险型产品大幅削减。”新华稳妥董事长兼CEO万峰在2018年末曾这样说到。

数据显现，2019年前三季度，健康稳妥保费收入5677亿元，同比添加31%，占人身稳妥商场的22%。正如银保监会所言，从发挥功用和效果方面看，健康稳妥已成为国家多层次医疗保证体系的重要组成部分，也是稳妥业服务民生的重要范畴。

全体来看，我国健康险整体占比和浸透率依然较低：健康险深度仅0.71%，而密度则仅为504.7元/人，比较于美国的3970元和台湾的3376元，距离仍较大。结合此次疫情来看，疫情期间全社会范围内的危险保证认识再度进步，顾客对保证型稳妥产品的需求日益添加，正符合稳妥企业的产品结构转型战略。

了解到，疫情迸发后，健康险线上事务逆势添加，这能够从国内最大的互联网稳妥公司众安在线1月份的保费收入窥见一二，依据公告，众安在线1月原稳妥保费收入总额约为14.85亿元人民币，同比增速达62.3%，增速较去年同期的29.6%加快一倍多。健康险产品形式相对简略，在互联网出售途径更简单推行这一特点是推动其添加的主要原因之一。

实际上，近年来，跟着互联网途径的开展及百万医疗的爆红，网销途径对健康险事务奉献逐年上升，财险公司早已在活跃推动健康险线上化转型。据陈述测算，短期意健险中互联网途径规划占比或将挨近30%。此次疫情相当于催化剂，促进互联网东西特点进一步得以凸显，加快线上化布局，这将利好提早线上布局、并且有深沉技能支撑的稳妥公司。

注意到，近期国内外研究机构加大了对互联网稳妥公司的掩盖，众安在线先后被大和、华兴本钱、招银世界给予“持有”或“买入”评级，并上调目标价。招银世界表明，获益于用户稳妥认识进步以及互联网稳妥浸透率的添加，估计众安的健康生态事务保持高添加。