「日经225」炒股基本常识
2024-09-09 04:06:13 来源：倾延资
證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行爲和投資過程，是直接投資的重要形式。
理性的證券投資過程通常包括以下幾個基本步驟：(一)確定證券投資政策(二)進行證券投資分析(三)組建證券投資組合(四)投資組合的修正(五)投資組合業績評估
進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可分爲兩類：第一類稱爲技術分析，第二類稱爲基礎分析。
基本分析
基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學的基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素如宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產品市場狀況、公司銷售和財務狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議的一種分析方法。
常見財務報表數據：
資產負債表：特定日期的資產、負債和業主權益的報告。也被稱爲財務狀況表或者資產與負債表。
損益表：損益表通過展示一家實體的收入、支出、獲利和損失，來表現其在一定時期的經營狀況。也稱爲收入表、損益帳戶或者收益表。
流動比率：一種衡量流動性的方法。該指標顯示的是公司償還短期債務的能力。流動比率=（流動資產/流動負債）=償還次數。
流動負債：按要求或一年內應清償的債務。在公司的年度報告中，這一指標表明公司在12個月內應償付的債務數額。對公司而言，通常是指一年期的欠款和應付帳款。
流動性 ：指資產在無太大損失下能迅速轉變爲現金的難易程度，也指市場參與者廣泛，同時買賣雙方報價差距也很小，交易便利的市場狀態。市場流動性是衡量市場狀態是否良好的重要指標。
流動資產：現金，或在公司上個財務年度結束後的12個月內，公司實體在一般的經營過程中消耗或轉化爲現金的其他資產。公司的流動資產應可在一年內轉化爲現金、被出售、或被消耗。在美國，此類資產包括現金、美國政府債券、一年期的應收帳款和欠付貨幣，及存貨。
每股淨資產：衡量企業盈利能力的重要指標。每股淨資產＝公司的淨資產／公司總股份。例如，XYZ公司擁有100，000美元的淨資產和10，000股的總股本，則每股淨資產爲10美元。
每股收益：對公司收益的一種衡量方式，即以12個月爲週期，分佈於每一相等普通股股份之上的收益。
市場資本總額：指一箇公司資本的總市場價值或整個交易所上市公司的總市場價值，其衡量方式是以公司普通股股數乘以每股市價而得。
市盈率：市盈率指在一箇考察期（通常爲12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。市盈率通常用來作爲比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。然而，用市盈率衡量一家公司股票的質地時，並非總是準確的。一般認爲，如果一家公司股票的市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。然而，當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非常看好時，股票目前的高市盈率可能恰好準確地估量了該公司的價值。需要注意的是，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因爲此時公司的每股收益比較接近，相互比較纔有效。
技術分析
技術分析是指利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券價格未來變動的方向和程度的各種分析方法的統稱。技術分析的目的是預測證券價格漲跌的趨勢，即解決“何時買賣證券”的問題。
技術分析的理論基礎，技術分析的要素，技術分析方法和應用時應注意的問題，道氏理論，K線理論，切線理論，形態理論，波浪理論，主要技術指標等。
證券投資分析主要分爲基本分析和技術分析。所謂技術分析，是指直接對證券市場的市場行爲所作的分析，其特點是通過對市場過去和現在的行爲，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型的規律並據此預測證券市場的未來變化趨勢。
技術分析的理論基礎是基於三項合理的市場假設：市場行爲涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演。
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關係是進行正確分析的基礎。
主要理論
道氏理論：是技術分析的基礎。該理論的創始人是美國人查爾斯·亨利·道(CharlesH.Dow)。爲了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創立了著名的道·瓊斯平均指數。他們在《華爾街日報》上發表的有關股市的文章，經後人整理，成爲我們2024-09-05 看到的道氏理論。
道氏理論的主要原理：1.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行爲。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。目前，世界上所有的證券交易所都採用一箇本市場的價格指數，各種指數的計算方法大同小異，都是源於道氏理論。2.市場波動的三種趨勢。道氏理論認爲價格的波動儘管表現形式不同，但是，我們最終可以將他們分爲三種趨勢，即，主要趨勢(PrimaryTrend)、次要趨勢(SecondaryTrend)和短暫趨勢(NearTermTrend)。三種趨勢的劃分爲其後出現的波浪理論打下了基礎。3.交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵。交易量提供的信息有助於我們解決一些令人困惑的市場行爲。4.收盤價是最重要的價格。道氏理論認爲所有價格中，收盤價最重要，甚至認爲只需用收盤價，不用別的價格。
K線理論：K線又稱爲日本線，起源於日本。K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體分陽線和陰線兩種，又稱紅(陽)線和黑(陰)線。一條K線記錄的是某一種股票一天的價格變動情況。將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成該股票自上市以來的每天的價格變動情況，這就叫日K線圖。K線圖就是將各種股票每日、每週、每月的開盤價、收盤價、最高價、最低價等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現出來。
切線理論：股價變動有一定的趨勢，在長期上漲或下跌的趨勢中，會有短暫的盤旋或調整，投資者應把握長期趨勢，不爲暫時的回調和反彈所迷惑，同時也應及時把握大勢的反轉。切線理論就是幫助投資者識別大勢變動方向的較爲實用的方法。
形態理論：這門重要的技術分析學問正是通過研究股價所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結果，進而指導我們的行動。
波浪理論：艾略特是波浪理論的創始人，他根據自己對華爾街股市多年的觀察，發現股票及商品價格的波動都像大自然的潮汐那樣，一浪緊隨一浪，週而復始，具有一定的規律，表現出週期循環的特點，於是艾略特於1934年提出了著名的波浪理論。波浪理論的基本觀點：.股價指數的上升和下跌將是交替進行的。推動浪和調整浪是價格波動的兩種最基本的方式。推動浪由5個上升浪組成，即五浪上升模式模式。在市場中價格以一種特定的五浪形態，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對1、3浪的逆向調整。調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。五浪上升運行完畢後將有A、B、C三浪對五浪上升進行調整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反彈浪。.一箇完整的循環由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪循環。波浪理論的缺陷在於，大浪和小浪不易區分；浪的形式多樣，不易判斷。
其他技術指標
乖離率(BIAS)：是描述股價與股價移動平均線相距的遠近程度。
心理線PSY(PsychologicalLine)主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面，對多空雙方的力量對比進行探索。
AR指標又稱人氣指標或買賣氣勢指標，是反映市場當前情況下多空雙方爭鬥結果的指標之一。市場人氣旺則多方佔優，買入活躍，股價上漲；反之，人氣低落，交易稀少，人心思逃，則股價就會下跌。
BR指標又稱買賣意願指標，同AR指標一樣也是反映當前情況下多空雙方相互較量結果的指標之一。其基本的構造思想同AR指標是相同的。
CR指標又叫中間意願指標，是同AR指標和BR指標極爲類似的指標。計算公式相似，構造原理相同，應用法則也相似，區別只是在均衡點取值的大小上有些不同，應用時掌握的界限不同。
OBV的英文全稱是OnBalanceVolume，中文名稱直譯是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作海的潮汐，形象地稱OBV爲能量潮。OBV是由Granville於60年代提出並廣泛流行的。我們可以利用OBV驗證當前股價走勢的可靠性，並可以由OBV得到趨勢可能反轉的信號，這對於準確預測未來是很有用的。比起單獨使用成交量來，OBV比成交量看得更清楚。
ADL，中文名稱爲騰落指數，即上升下降曲線的意思。ADL是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數和下降家數的累積結果，與綜合指數相互對比，對大勢的未來進行預測。
OBOS，中文名稱是超買超賣指標，也是運用上漲和下跌的股票家數的差距對大勢進行分析的技術指標。與ADR相比涵義更直觀，計算更簡便。
本文來源
你也可登陸
查看股票常識更多內容
“走马消息,分享精选全球有价值的财经新闻”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
