「超日太阳股吧」美股期权怎么玩
2024-09-09 19:31:52 来源：倾延资
Options作爲投資或投機的方法，首先你要瞭解它的風險性。Options從交易方法來看，可以有4種方法：
買入看漲期權(Long Calls)：看漲股票時，一般可以買入看漲期權
買入看跌期權(Long Puts)：看跌股票時，一般可以買入看跌期權
賣出看漲期權(Short Calls)：看跌股票時，可以賣出看漲期權。高風險
賣出看跌期權(Short Puts)：看漲股票時，可以賣出看跌期權。高風險
現在我們逐一的詳細看看每一箇方法。
(一)Long Calls：買入看漲期權
買入看漲期權意味着將來某個時間點你有權在特定的價格買入這支股票。
例：假如你在2011年12月29日，以每合約$15.15的價格買入了GOOG的2012年1月的行權價爲$650的看漲期權。2011年12月29日時GOOG的價格是$636，你的操作是：buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls。代表你看漲GOOG，認爲在2012年1月的行權日前GOOG會漲到$650以上。
記住你買的不是股票，是期權，是權利。那你都能怎麼行使你的權利呢？
a. 賣出 b. 執行 c.過期失效
賣出：在行權日前隨着GOOG股票價格上漲，看漲期權價格也在上漲。你可以選擇賣出你的看漲期權而獲利。
執行：如果到了行權日GOOG股票價格達到$700,你選擇執行你的看漲期權：你可以以$650買入GOOG的股票。
過期失效：如果到了行權日GOOG股票低於$650,你可以選擇讓看漲期權過期失效，你會損失每合約$15.15。
(二)Long Puts ：買入看跌期權
買入看跌期權意味着將來某個時間點你有權在特定的價格賣入這支股票。
你可以對你買入的看跌期權做下面操作：
a. 賣出 b.執行 c.過期失效
賣出：在行權日之前隨着股票價格下跌，看跌期權的價格會上漲，你可以選擇賣出看跌期權而獲利。
執行：如果到了行權日股票下跌的很多，遠遠低於你的看跌期權的行權價時，你選擇執行你的看跌期權。即在行權價格賣出股票獲利。
過期失效：如果到了行權日股票上漲了價格高於你的看跌期權的行權價時,你選擇讓看跌期權過期失效，你會損失買入看跌期權時所花的錢。
上面兩種方法相類似，風險是一定的。即，最多損失的是你用來買期權的錢。
但下面兩種方法則是高風險的，在有些情況下會產生鉅額損失。
(三)Short Calls ：賣出看漲期權
就像賣空股票似的，你賣出看漲期權，你不是花錢去買，而一開始是收錢。假如ABC這支股票的價格是$40，你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$45的看漲期權。(你是把下月 行權日時以$45買入1000股ABC的權利賣出了。賣給誰你不需要管)這樣你將收入$2000。
別高興太早，因爲這$2000還不一定是你的呢。當下個月的行權日時，ABC的股價沒有超過$45時，這$2000才屬於你。但如果ABC的股價超過$45，你就需要被迫執行你賣出的看漲期 權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$45賣出1000股ABC股票。如果在你的帳號沒有1000股ABC的股票，你就必須從市場上以市場價買入1000股ABC，再賣出。這是最大的風險，因爲在市場上ABC的股價已經超過了$45，可能是$55,可能是$145，也有可能是天價。當然行權日前在ABC股價上漲接近$45時，你可以選擇平倉--買回賣出的看跌期權。這種情況的損失根據具體情況再分析。沒有任何保護的賣出看漲期權，風險可能是你無法承受的大。
(四)Short Puts ：賣出看跌期權
同理你賣出看跌期權，一開始是收錢的，但這錢還不一定是你的。還是以ABC股票爲例，股價$40, 你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$35的看跌期權。這樣你將收入$2000。(你是把下月行權日時以$35賣出1000股ABC的權利賣出了。)同樣這$2000到下月行權日前暫時屬於你。當下個月行權日時ABC沒有跌過$35時，這$2000纔是你的。如果ABC跌過了$35，你就需要被迫執行你賣出的看跌期權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$35買入1000股ABC股票，即使市場上的ABC已經一錢不值。沒有任何保護的賣出看跌期權，最大風險就是你要按執行價格買入股票。
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