[上海机场关闭]基金产品净值是什么(基金估值和净值是什么意思)

说实话，我不想把这个文章写成依照惯例方法，把各类概念一向罗列下来的杂烩，显得咱跟人家水平差不多，朋友们终究仍然看不理解，不知道中心差异，不知道怎么挑选。因而道哥测验从最重视的几点，竭尽或许简略，尽或许忽视细节，尽或许“偷换概念”的方法进行剖析，假如有漏掉的、不甚精确的概念，欢迎自己去网上百度，多做自我批评。

说实话，两相比照的材料网上许多，道哥不想把这个文章写成如常见的把各类概念一向罗列下来的杂烩，终究让人仍然看不理解，不知道中心差异，不知道怎么挑选。

因而道哥测验从科普而非学术研究的视点，用有尽能简略、忽视细节、“偷换概念”、简略粗犷的方法进行剖析，首要意图是让你有概念，可差异，能挑选，假如有漏掉的、疏忽的、不甚精确的概念，欢迎咱们自己去网上百度，多做自我批评。

关于产品差异先给咱们个定论，至于其他往后看：

净值型、非净值型理财产品中心差异两者最中心差异便是危险承当者不同，净值型代表的是契合未来监管需求的理财产品，非净值型首要代表的是保本、预期收益型的旧监管年代的理财产品，前者在监管、危险防控方面更有优势，超量收益和危险首要是涣散落在个人身上，后者是代表“刚兑”的传统理财品，超量收益和危险首要是落在商业银行。

两者财物投向、收益二者本质上并巨大无不同，对咱们来说，两者大部分状况下危险等级都是中低危险，两者有不同在于财物危险偏好、收益核算方法、收益分配方法等方面，最中心差异便是终究本金危险承当者不同。

01.本文理财产品仅指商业银行产品

理财产品，或许是咱们学习出资理财时最早触摸的概念，百度说理财产品是——由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将征集到的资金依据产品合同约好投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取出资收益后，依据合同约好分配给出资人的一类理财产品。广义上理财产品包含了基金、证券、信任稳妥等各类公司的各类产品方法，但咱们最常触摸的“理财产品”是商业银行发行的理财产品，本文就以这个为限。

上面说了这么多理财产品的概念，其实简言之，理财产品便是——银行跟你签个合同，约好一个期限，在这期间银行拿你的钱，去做一些出资，终究赚了钱你俩分分。不过，假如亏了钱呢？这说起来话就长了，咱们渐渐聊。02.净值型和非净值型概念首要理解一点，姓名都是人起的，咱们更多要重视其背面所代表的特性。净值型理财产品：净值型从监管的意图来说是为了代替非净值型理财产品，消除刚性兑付（见后文），大布景是为了加强金融范畴监管、躲避系统性危险。非净值型理财产品（一般是指保本型理财或预期收益型理财）：好久好久曾经，银行的理财产品都是跟你确保收益率，比方许诺存一年给你5%的理财收益，到期结束时，依照约好的收益你拿钱走人就OK了，你年年存年年分，银行一向保证你的收益，你也从不信任存进银行的理财会亏本你的本金……这种叫保本型的，现在渐渐不让这么叫了，叫预期收益型……

关于两类产品概念的剖析：净值型产品的概念，其实较新也较为精确，网上搜一下就知道了。非净值型的界说其实较为含糊和广泛，一般来说都是相对净值型的敌对面的种类，这儿边还有不同前史阶段的差异，比方保本型的称号根本现已是前史了，现在假如呈现应该是不合规，现阶段与净值型敌对的是预期收益型，这类现在市场上还存在，可是从监管视点也是期望这类完全退出舞台，只剩下所谓净值型。

而咱们常常说的非净值型，首要对应的是保本型，现在这种明文许诺保证收益的理财产品现已都没有了。现在叫做预期收益型，这种在理论上也是不保收益的，但实际操作起来银行大约率仍是能给你保这个收益，所以预期收益型这儿存在着一个含糊的地带，保你收益这件事按要求是不或许写进合同，可是主动权在银行手中，银行出于多种考虑，你大约率仍是或许取得这个收益，在某种极点状况下，预期收益型也是能够亏本的，我说理解了，不知道你听理解没。

这种不论产品赚不**，总要给你把收益补上的状况有个词叫——刚性兑付，简称“刚兑”。依照刚兑的尽力程度——这种写进合同给你刚兑的理财产品叫做保本理财，不写进合同但假如亏了也大约率也给你刚兑的，叫预期收益型，不写进合同亏了赚了都归你个人承当的，叫净值型。假如你购买银行理财产品，有没想过这儿边其实一向隐藏着一些问题：

1.你并不知道银行拿你钱去干嘛了。依照监管要求，银行那时候也不需要告知你他拿钱去干嘛了（等级），银行顶多告知你他会大约装备哪几类的产品，详细的不太清楚（这和基金公司的基金差异较大，基金装备的财物要定时发表，挖坑今后再说吧）2.理财过程中，你并不知道银行拿钱去出资是赚了，仍是亏了。乍一看跟你不要紧，可是这儿边存在两种状况，一个是银行拿你的钱赚了10%，分了你5%，一种是银行亏了10%，银行掏腰包补上15%给你，保证你的收益。前者你无所谓，后者就存在了巨大的危险。

上面两个问题中，不发表装备的财物，是没问题的，合规没要求发表。比较重要的是后一个，银行掏腰包补偿的问题。亏钱时银行是真的掏腰包补给你了吗？当然不是的。

曾经商业银行惯例的操作是，各路买理财产品资金会聚到银行会构成“资金池”（资金池现在监管清晰不让弄了），理财资金进进出出，有先有后，你这只理财产品亏本了，先从池子里拿他人的钱补上给你做收益，后边只需还有钱进来，池子还在，银行就总能赚到钱，补上这个窟窿，就能够咱们一向高兴下去了~你估量听过一个词——“庞氏圈套”，跟这个是不是有点类似？仅仅报答没有圈套里边那么高罢了。

银行能刚兑的自傲建立在能继续赚到钱的假定之上，但在全球金融一体化的趋势下，你这几年你应该见证了许多前史，金融范畴的大涨大跌越来越常见。这就导致未来一定能赚到钱的假定越来越靠不住了。假如有那么一天，发生了某种极点的状况，前面的要刚兑，后边的资金进不来，就有或许会导致商业银行严重危险（近年推出了银行破产稳妥上限50万，不过不是保理财产品的，是保存款类的，但证明了银行也是会破产的），也便是说有一天刚兑也或许兑不出来，这种状况下一旦出事便是大事，会给金融系统或许银行信用系统成溃散性的严重影响。当然，金融系统的杂乱程度，远不是我这么直白的逻辑能够归纳的，也不是一个刚兑银行保本理财就能溃散了，但从监管视点来说，由于金融系统中产品连着产品，资金连着资金，假如刚兑在金融系统中广泛存在，这便是个巨大危险，是必需要处理的问题。（待续）

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