[股票计算]睿远成长价值混合型证券投资基金怎么样

大名鼎鼎的付鹏博，年化收益21.72%，现在办理的睿远生长价值混合成绩也非常好，值得长时间持有，这支基金不光限购，还有的渠道不卖，蚂蚁财富，天天基金这些大渠道都买不到，的确想买了可以去它的官网，一天买1000元。

记者|张扬

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“睿远基金一天狂卖1200亿，奥秘大客户下单9亿！”2月18日以来，各大交际渠道持续刷屏着这则音讯，不少人慨叹现在商场流动性富余的一起，也对这家“网红”睿远基金及其创始人陈光亮充满了猎奇。

界面新闻记者深化探寻发现，睿远基金的持仓状况、商场表现与其声称的“价值出资”、“长时间持有”的理念和战略并不完全一致。明星基金司理陈光亮的办理成绩也并非都是一骑绝尘。

奢华班底屡次引发抢购潮

此次认购空前火爆的睿远基金办理有限公司（以下简称为“睿远基金”）是一款明星私募基金司理陈光亮旗下推出的基金子公司集合资管产品——睿远均衡价值混合型证券出资基金，该产品于2月18日起经过各大银行、券商以及第三方出售渠道出售，持有期为3年，限额60亿。假如1200亿元认购总额事实的话，则意味着该基金的配售比例仅为5%，无论是认购规划仍是配售比例均打破前史记载。

实际上，睿远均衡价值混合基金是睿远基金继睿远生长价值混合基金后的第二只公募基金。上一年3月发行的睿远生长价值混合基金初次征集资金规划高达720亿元，改写其时混合类基金发行首日认购金额最高的记载，配售比例低至7.03%。

揭露信息显现，睿远基金建立于2018年10月29日，股东别离为陈光亮、傅鹏博、刘桂芳和林敏，持股比例别离为55%、32.51%、7.5%和4.99%。

其间，陈光亮曾长时间上任于东方证券资管部分，并担任东方证券财物办理公司董事长；傅鹏博曾担任兴业全球基金副总司理；刘桂芳曾担任国泰君安证券合规总监、副总裁、首席危险官等职务；林敏则是原招商银行总部财富办理部、零售银行部财富产品负责人。

中国证券基金业协会公示信息显现，睿远基金2018年11月取得了公募基金车牌，现在旗下存案产品有公募类基金产品2只、私募类基金产品28只。

产品门槛较高、条件严苛

界面新闻记者发现，在睿远基金一切正在运作的基金产品中，除睿远基金稳见1号为固定收益类产品、存续期为3年外，其他均为混合战略类产品，存续期均为20年，远远超越同类产品3~5年的出资期限。

一起，较之于国内同行业状况来看，这家“网红”基金的门槛较高、条件严苛是最为杰出的特征。

私募排排网数据显现，睿远基金旗下的洞见一期系列产品中，基金关闭期遍及为三年，每笔比例参加后，需满意三年持有期，方可在产品敞开期进行换回；300万元的认购门槛也远高于行业界100万元的平均水平，追加起点也高达100万元；认购费率、换回费率和办理费率别离为1%、2%和2%，成绩酬劳为20%。

相比之下，陈光亮的代表作“东方红4号”、“东方红5号”等基金产品的认购起点均仅为100万元，关闭期仅为3~6个月，认购费率、换回费率和办理费率别离仅为1.20%、0.50%和0.25%。

关于长时间关闭运作等问题，睿远基金建立之初的推介资料清晰，公司愿景为“持有人长时间利益最大化的价值出资实践者”，“秉承价值出资的理念，赚取企业长时间生长的收益”，该公司的中心出资逻辑是依据资本商场确认性的层层递减，最确认的是估值水平，其次确认的是选到优异的公司，再次确认的是可以有周期的感觉，而最不确认的便是猜测商场。因而，有用出资的条件是长时间持有。

成绩表现一般、无缘干流

作为睿远基金建立之初的重要推介内容之一，陈光亮的代表作“东方红4号”曾被用来佐证其长时间成绩与前史成绩，该产品自2009年4月21日建立，以寻求肯定收益为方针，到2017年12月31日该产品年化收益率为27.9%，最大回撤-26.97%，年化动摇率为21.5%，夏普比1.16（无危险收益3%）。

可是，界面新闻记者发现，无论是在东方证券资管部分时期仍是辞去职务下海运作睿远基金以来，陈光亮的办理成绩并非都是一骑绝尘，乃至还有不少“败笔”。

私募排排网的数据显现，同样是陈光亮在东证资管时期运作的“东方龙混合”混合战略类公募基金产品，自2004年11月25日建立至今，初始规划为113070万元，累计年化收益率仅为11.72%，最大回撤高达63.97%，期间阅历了2007年、2009年和2015年等A股商场多个完好的牛市周期。

此外，除了睿远基金罗列的“东方红4号”外，一起期陈光亮的另一代表作“东方红5号”2010年2月5日建立以来，年化收益率17.91%，最大回撤28.93%，夏普比率0.73。

那么，自2018年末“下海”以来的成绩表现怎么呢？因为睿远基金旗下产品均处于关闭期，现在只是经过私募排排网发表了“睿远基金洞见价值一期8号”的成绩信息——建立于2018年12月11日的该基金产品到2020年2月7日累计净值1.2147，建立以来年化收益率18.37%，最大回撤9.93%，今年以来在1702只基金产品中的成绩排名为534位，全体归于中等偏上，与空前火爆的抢购表现仍存在必定的距离。

值得注意的是，睿远基金旗下产品长时间持股特征并不显着，并且在短期调仓换股操作过程中与上一年以来的芯片半导体等集成电路产业链上的科技股炒作主线根本无缘。

重仓东方雨虹、万华化学

依据2018年四季度以来的一切上市公司定时陈述所发表的股东名单，到2019年9月30日，睿远生长价值混合型证券出资基金共进入新和成、东方雨虹、千方科技、万华化学、领益智造、新宙邦、国瓷资料、凯利泰、广和通、中青旅、广州酒家、皇马科技、景旺电子、移远通讯等14只股票前十大流通股东名单。

其间，虽然贝达药业、纳思达等股票上一年三季度以来商场表现不俗，但上述基金产品2019年二季度新进前十大流通股东今后，却又在三季度敏捷离场；该基金还特别喜爱于刚上市的鸿合科技、移远通讯和广州酒家等次新股，如2019年5月23日刚刚上市的鸿合科技，便敏捷取得了上述基金的喜爱，乃至短期内快速建仓成为第二大流通股东，但终究在2019年三季报中完全消失，疑似割肉止损。

上述基金对东方雨虹、万华化学和新和成等行业龙头种类的喜爱非常显着。自上一年二季度以来，该基金便开端建仓东方雨虹、新和成和科伦药业，持股数量别离为1826.41万股、1640万股和1617.90万股；上一年三季度持续对东方雨虹和新和成进行加仓，持股数量别离增至3748.38万股、1812.67万股，现在累计市值别离超越11亿元和4.7亿元，而科伦药业被减持后上一年四季度再次被加仓而从头跻身前十大流通股东，现在市值也现已超越4亿元。

除此之外，上述基金上一年三季度还大举建仓了正处于箱体盘整中的万华化学，到上一年三季度末的持股数量为1371.04万股，现在市值超越7亿元。凯利泰、国瓷资料、领益智造和千方科技等股票也均取得大举建仓，现在市值均现已超越4亿元。

西南一位资深私募人士指出，结合睿远基金的持仓状况和当时商场运转格式来看，价值出资和长时间持股的理念并没有很好地表现出来，等待上市公司2019年报数据更新后所折射出的睿远基金持仓散布和仓位办理状况。