加载中 ...
首页 > 个股 > 个股导读 > 正文

国泰君安:我们正站在钢铁行用友 官网业新繁荣的起点

2024-03-01 11:45:03 来源:倾延资

保持职业“增持”评级。咱们以为碳中和布景下,21年钢铁职业或呈现供需缺口。长时间看,职业二十年产能扩张大周期根本完毕,钢铁职业正站在新昌盛的起点,板块迎来重要出资时机。

咱们正站在钢铁职业新昌盛的起点。咱们以为碳中和并非主题性出资,而是确认了钢铁职业曩昔二十年产能扩张周期和产值增加的完毕。展望未来十年,咱们以为当下正是钢铁职业新昌盛的起点。钢铁职业新昌盛将呈现以下特征:1)跟着城镇化深化和制作业的继续开展,钢铁需求仍将以每年2%的增速上升,职业将迎来供需长周期的错配,钢价大幅动摇完毕,未来钢价易涨难跌。2)吞并重组的加快推动,职业龙头优势愈加显着。国有、民营企业开端寻求存量产能下的产能扩张,职业集中度快速上升,龙头企业议价权快速提高。职业龙头经过继续的优化办理、革新激励机制、提高功率终究降低本钱,一起科技将继续赋能制作,而环保和绿色开展将摆开龙头公司与其他企业的本钱距离,龙头将发生超量收益。且跟着产能周期的完毕,扩产能的重财物开展形式不再,未来职业财物负债率下降、分红上升,职业逐步向轻财物改变。3)电炉快速开展,电炉钢占比提高,因为电炉敞开灵敏的特色,供应端的动摇匹配需求,价格动摇性下降。4)优特钢的继续开展,咱们看到中信特钢、ST抚钢等个股,估值从周期品切换到生长逻辑。5)职业中长时间盈余中枢的上修,ROE上升。

压减粗钢产值方针大概率严格执行,职业或迎来供需缺口。依据中钢协数据,2021年1月到2月,全国累计出产粗钢1.7亿吨左右,较20年同期上升显着。假定21年粗钢产值同比相等,则21年3-12月粗钢产值将同比下降。而全球复苏布景下,美国钢价大幅上涨,国内钢材需求杰出,钢铁职业将呈现供需缺口。

长流程赢利将显着抬升,且制作业需求杰出,板材企业或更为获益。若严格执行压减粗钢产值方针,高炉关于铁矿的需求将显着下降,铁矿石价格将遭到按捺,长流程钢企赢利将显着抬升。而现在钢铁下流制作业对板材的需求杰出,且板材企业多以长流程炼钢为主,板材企业或成为压减产值方针下最获益的板块。当然,跟着库存下降,板材的分流效应,螺纹企业终究也将获益。

危险提示:货币方针超预期收紧。

猜你喜欢的标签:日经指数 郑跃声

“走马消息,分享精选全球有价值的财经新闻”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00