[中国金融英才]a股指数基金怎么买(A股指数基金怎么买)

自2013年入市以来，我感觉到我国股市发生了最大的一个改变，便是参加指数基金出资的人越来越多，基金比例添加越来越快，基金种类越来越丰厚。

比方盈余ETF从近3亿余份添加到8.99亿份，净添加了233%；盈余基金在短短的几年内就敏捷添加到23亿多份。

这说明晰许多出资者，特别是新出资者既了解了出资的重要性，又知道了股票出资存在巨大危险，所以明智地挑选了危险相对较小、收益依然可观的指数基金出资。

作者：南侠赵云

来历：雪球

一般来说，指数基金出资有以下长处：一是危险相对较小。这首要指的是个股危险，由于指数基金出资出资了许多股票，然后在很大程度上消除了个股危险，由于即便指数基金内某只个股呈现危险（比方其时具有康美医药的一些基金），但由于其比重不是特别高，所以出资者丢失不大。由于基金中所持股票很难一同呈现暴雷的情况。

假设呈现了这种情况，就意味着呈现了体系危险，那时不论你是出资基金仍是出资股票，一个都跑不掉）。

二是永续开展。只需商场和对标的指数还在，指数基金就依然存在；或许指数基金的部分股票由于各种原因消亡或许阑珊，也会很快被踢出指数基金，补充更好的出资种类进入指数，一点也不会影响指数基金的继续存在。

三是本钱较低。比方，自动基金的办理费一般在1.5%左右，就比指数基金（一般在0.69%）高出一倍多，保管费也要少许多。指数基金本钱低是由于其办理者大多数时刻无事可做，也不能有事要做，需求做的便是定时与对标指数进行比照，然后进行调仓、分配赢利或许是广告宣传、发布财报等等，不需求像自动基金要继续盯梢股市的改变，随时进行买卖以坚持竞赛优势位置，因而指数基金出资的本钱就会很低。四是指数基金出资省心省时。

从上面三点来看，指数基金出资既处理了选股难的问题，又破除了个股潜在的危险危险，还能收成可观的收益，这彻底是许多不期望花许多时刻就完成增收致富的一般出资者落户出行、出资理财的必备利器。

指数基金出资的根本类型

从个人指数出资实践和雪球球友对指数基金出资研讨剖析来看，现在指数出资大约存在以下三种类型：一是定投少量几只轻视指数基金。雪球大V银行螺丝钉是其间的代表，首要操作方法是从其时一切的指数基金中挑选最轻视的几只进行定投，其收益的首要源泉是估值回归收入，再加上一部分商场动摇赢利和生长赢利。这种出资方法比较适宜有定时收入但初期资金不多的小出资者。

二是指数基金组合出资动态再平衡。其盈余的根底是经过指数基金组合出资+动态再平衡进一步消除出资危险，然后愈加稳健地完成盈余。它比较适宜资金量大且期望稳健完成盈余的大出资者。我在雪球上树立一个ETF出资组合，首要包含了盈余ETF+深盈余+广发医药+券商ETF+中摡互联，其实本来我是想把盈余ETF和深盈余调换成中证盈余，然后加上标普500的指数基金，可是一向没有找到适宜的目标，只好这样装备。

三是指数基金+债券基金+货币基金+大宗产品基金等等一揽子出资，这是基金组合装备的表现，其间指数基金出资仅仅其间的一小部分。这个以ETF解救国际为代表，其盈余的逻辑是从全国际、各大类财物挑选质优价廉的基金，由于各出资目标相关性不高，所以危险性更小，可以呈现东方不亮西方亮的情况。

上述三种指数基金出资方法各有好坏，从简略程度来看，榜首种方法最简略、第二种方法次之、第三种方法最杂乱；从危险情况来看，则第三种危险最小，榜首种最大；从收益情况来看，或许榜首种最大，当然亏本的概率也最大，究竟盈亏同源。出资者详细挑选哪种出资方法，既要看个人的资金量，又与自己的危险承受才干和性格特征休戚相关。

指数基金出资盈余的要害

一是闲钱出资。这首要是处理资金匹配度的问题，也是指数基金出资成功的要害要素。由于指数基金出资要想取得可观的收益，就必定会面临估值多久才干回归、生长需求时刻这两个问题。

因而，闲钱出资可以协助指数基金出资者在绵长的出资生计中可以有决心坚持下去，还在其他人没有决心坚持或许是由于急钱出资/上杠杆出资遭受巨大亏本被逼卖出时，可以以更低的价格买进取得超量赢利。

由此可见，与股票出资相同，指数基金出资需求用闲钱出资，不能用急钱出资，不能上杠杆，别的还不能频频买卖，由于频频买卖既进步本钱，又不断丢失自己为数不多且弥足珍贵的本金。

二是轻视为先。大多数人之所以买进指数基金，便是期望取得较确认的收益，不必将精力聚集到剖析评价股票的价值，特别是股票的未来价值之上。

所以在出资指数基金时，咱们更应该把盈余的根底树立在估值回归的根底之上，由于相对来说愈加有把握，更能确认地取得收益。简略地说便是以低市盈率、市净率买进指数基金，以高市盈率、高市净率卖出。有人会问，这样了解和操作究竟行不行？行的。

榜首，指数基金的市盈率、市净率比单个股票的市盈率、市净率更好用、更管用，由于指数基金持有的股票很多、满足涣散，既彼此滑润掉各个股票的危险、利好，也使指数基金比个股更便于衡量评价，并然后运用到出资中。

第二，A股非理性化程度较深、时刻较长、起伏较大，导致指数基金的市盈率、市净率弹性依然很大，这为咱们低市盈率、低市净率买进，高市盈率、市净率卖出供给了或许。

第三，定投需求长时刻坚持，而可以长时刻坚持的人不多，在绵长熊市中敢买的人更不多，依照求过于供的规则，其买价必定很低；别的一旦一切的卖家都卖完了，这意味着他们未来都会成为潜在的买家！这些人又会缓慢地推进指数基金的价格回归到价值邻近。

最终，现在@蛋卷基金里边基金种类，出资战略彻底，要害是还常常打折，这为咱们以较低本钱进行定投指数基金供给了便利和长处。

三是坚持定投。定投一般要处理定投期限、定投金额、定投种类三个问题。定投期限，有周定投的，有半月定投的，有月定投的，可是作用大体差不多。个人践行以月定投为主，由于大部分定投者都是工薪阶层，每月定时收取薪酬，然后趁便进行定投较为稳当。

定投金额，首要分作定额外投、不定额外投两种。定额外投的长处是简略不折腾，还可以在银行账户等当地进行自动设置；而不定额外投的长处是或许自动完成价低多买价高少买，然后添加赢利。定投种类则是一门大学识。实践上前面上说的轻视为先也是挑选定投种类的重要组成部分，则是更重要，所以独自列了一块。

定投种类首要触及三个层次的问题：挑选什么样的指数基金公司，挑选什么样的指数基金办理人，挑选什么样的指数基金。挑选指数基金公司，首要看公司存在多少年、实力雄厚怎么、办理层怎么样、公司基金产品怎么，首要是确认该公司有没有实力长时刻存在，我的资金是不是安全。

国内闻名的基金公司有易方达、广发、嘉实、富国、华宝等。评价指数基金办理人，要看他是否专业、是否诚信、曩昔成绩怎么、办理的产品有多少个、办理产品多少年了（至少3年以上）等等，试想一个不专业、有造假嫌疑、成绩很差的、办理多个产品的基金办理人，他办理的基金产品，咱们可以淡定自若地长时刻具有吗？

最终是挑选指数基金产品。关于一般出资者而言，要优先挑选宽基指数基金，少挑选职业指数基金，由于前者对出资者的要求不高、危险较低，收益也不错，尽管后者收益或许更好，但危险和动摇相对更大，有时分一般人难以忍受；优先挑选费用贱价、与对标指数差错较小的指数基金；优先挑选规划大的基金，不挑选规划小的指数基金。

我一般是2亿以下的基金不买，以防止被清盘的危险；优先挑选建立多年（至少3年以上）、成绩继续优于沪深300指数的指数基金；优先挑选市值加权指数基金，不挑选战略加权指数基金（这一点首要是针对初学者而言），由于战略加权指数基金不是彻底意义上的被迫基金，是自动基金+指数基金的叠加，掺杂了基金司理依据战略因子而进行的片面操作，其初衷是取得超越对标指数的超量收益，但是战略因子自身或许并不有用，基金司理操作或许失误，价值片面战略或许带来更大的动摇，这些都不是初学者可以了解和承受的。

当然了，战略因子里边盈余这个要素我比较附和，实践上轻视盈余指数基金是我比较喜爱的定投指数基金目标。由于定投轻视盈余指数基金具有了定投这个出资方法的长处+指数基金的长处+盈余再出资的长处+轻视价格的长处四个方面的长处，这为跑赢对标指数基金、取得超量收益奠定了坚实根底。

归纳考虑定投期限、定投金额、定投种类这三个要素后，咱们根本上可以将定投指数基金分作定时定额外投、定时不定额外投、不定时定额外投三种详细操作方式，其详细意义不言自明。

从个人视点而言，一般不引荐不定时定额外投，由于很简略堕入频频买卖和苦楚择时的恶性循环中，支付过多的本钱。也慎重引荐定时不定额外投，这比较适宜于具有适当定投经历并且有适当剖析才干的出资者所用，但假如初学者选用的话，也或许由于难以客观判别估值凹凸而进行胡乱出资。

我一般践行初学者先学习定时定额外投指数基金，定投时刻散布在每个月15日较佳，由于月初假日多，而月末又常常由于资金结算等原因影响定投的安稳情况。初学者定投金额不宜过多，先试着测验为佳。至于定投种类，我以为可以沪深300市值加权基金为试验品。为什么老是说要测验？

由于咱们金钱实在是弥足珍贵，更重要的是进入出资这个战场，咱们有必要坚持小心谨慎，由于这儿不分初级班、高档班，没有标准答案，没有敦敦教导的教师，所以只要小心谨慎才干更好地存活下去。待积累了必定经历了，咱们可以测验定时不定额外投法。

这个时分，定时依然没有改变，定投目标可以发生改变，比方2016年，我在经过一段定投实践和学习总结后，我将定投目标从沪深300基金调整为轻视的盈余ETF；定投金额发生改变，比方我以为盈余ETF8倍市盈率为轻视（银行螺丝钉以为9-10倍是轻视，我其时感觉自己各方面水平都比他差，那我只要在价格取得更多扣头时才进行出资），然后以8倍市盈率对应的基金价格为基数（假设为2.5元），定投1000份，以1000*2.5元=2500元为当年每月定投金额，再用定投金额2500元除以次月市盈率8.5对应的价格2.65625（8.5/8*2.5），那只可以买2500/2.65625=941.176份，此刻我一般会四舍五入，只买900份，再下月基金价格下降到2.3元时，可以买进1086.9665份，那么我会买入1100份，这样就自动地完成了贱价多买、高价少买（此刻的高价是应该低于合理估值以下的价格）。

有好学的人会问假如老是四舍不五入怎么办？简略，将每个月没有买足的差价汇总起来，等有了2500元时，再在价格交轻视时，多买一份不就行了吗？

最终，定时不定额外投法还需求注意，每隔一年定额金额要添加7%左右，这首要是为了应对通货膨胀带来的购买力下降的，至于为什么是7%？那是由于其时实在的通货膨胀率不清楚，那就爽性以国家GDP增速来替代吧。

就个人而言，我喜爱的基金除了富国沪深300增强、盈余ETF外，我还比较喜爱中摡互联、医药类指数基金、消费类指数基金、盈余类基金、券商类基金，由于他们要么职业开展好、商场空间大、收益比较好，要么具有较强的周期、动摇性强、弹性大，当然条件是估值要低，这些特征共同为指数基金出资者供给了较大的赢利空间。

定投指数基金的难点

从上面的描绘来看，定投指数基金并非幻想那么简略，更重要的是要成功地、继续地取得可观的收益，咱们还有必要战胜以下四个问题：

一是定投收益预期较高的问题，由于危险比股票出资小、动摇没有那么大，天然其收益就没有股票那么大，可以长时刻坚持在10%就算不错了，并且未来或许会更低一些，由于出资指数基金的人会越来越多，加之国内出资者的水平越来越高和国外价值出资者蜂拥而来，指数基金的出资水平天然下降了。

二是没有长时刻持有的心态。指数基金出资的诀窍便是经过长时刻持有和涣散装备来滑润商场动摇，化解商场危险，加之基金估值回归需求较长的时刻来确保，所以假如不能长时刻持有，又怎能取得安稳而继续的收益呢？

三是没有长时刻坚持的资金。第二点是处理长时刻持有心态的问题，这个是处理长时刻持有资金的问题，没有长时刻坚持的资金，没有清闲资金，又怎能长时刻坚持下去呢？这还说明晰不要上杠杆定投指数基金，由于估值回归的速度或许会善于你破产的速度。

四是没有确认卖出的战略。关于初学者而言，指数基金必定要确认卖出的战略，不然即便具有ROE较高的生长类指数基金不亏本，也会因没有及时卖出而糟蹋名贵的时刻。

这个卖出战略，或许是由于指数根本面恶化，也或许是由于价格过于贵重或许贵，也或许是由于有更有的种类，不论是那种，你在进行定投前都要考虑。这比如古代交兵相同，先要庙算，先做好各种局势剖析，制定好预案，然后再反击。总归，亡羊补牢当然好，但未雨绸缪更优异，究竟未雨绸缪方能稳如泰山。

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