基金话语权滑落证券市场周刊2.62% 公募一季度猛吃“回头草”
2024-04-02 18:08:05 来源：倾延资
关键词：基金情报站
中心提示： 公募基金2011年一季报已落下帷幕。从本年一季度的出资风格改变看，“好马也吃回头草”正是其最好的描写。从肯定装备比重来看（相对同期商场天然权重，按A股流转市值核算），比较2010年四季度末，2011年一季度基金增持最多的前五大职业别离为
公募基金2011年一季报已落下帷幕。从本年一季度的出资风格改变看，“好马也吃回头草”正是其最好的描写。
从肯定装备比重来看（相对同期商场天然权重，按 A股流转市值核算），比较2010年四季度末，2011年一季度基金增持最多的前五大职业别离为金属非金属、机械设备、金融保险、石油化工和采掘，其增持份额别离达2.31%、2.08%、1.31%、0.55%、0.55%。
华泰联合证券分析师冶小梅称，2011年一季度基金大力增持周期性职业股票，而大消费类股票则被继续减持，但减持力度有所放缓。
到一季度末，减持最多的前五大职业别离为生物医药、信息技术、食品饮料、批发零售和农林牧渔，其减持份额别离为2.56%、1.08%、0.92%、0.81%、0.77%。
“金属非金属、金融保险职业经过基金一季度大幅增持后，从头获得2010年的中心装备位置。”冶小梅标明。
“一起，电子、农林牧渔、信息技术业完毕继续走高的趋势，一季度超配份额有所下降。此外，生物医药、食品饮料、批发零售业继续上季度超配下降的趋势。”
跟着新股很多发行，A股总市值快速扩张，加上一季度很多限售股解禁，使得基金的话语权进一步滑落。
2011年一季度，基金股票出资总市值在A股流转市值的占比为17.98%，较2010年底大幅下降2.62个百分点。
职业布阵换防
从基金公司本年一季度持仓职业改变看，金属与非金属职业已成为基金职业装备“新宠”。其从之前的低于股票商场规范职业装备，一跃转为高于股票商场规范职业装备，而农林牧渔职业却成为仅有从高于股票商场规范职业装备，转为低于职业装备规范的职业。
此外，上一年四季度与本年一季度相对规范职业装备份额均为负的职业中，基金对纺织服装皮裘、交通运输仓储的装备份额仍在继续下降。
比照基金公司职业持仓与规范职业装备份额发现，机械设备外表、食品饮料、医药生物、批发零售与交易等均高于规范职业装备。与此一起，基金公司对采掘、金融保险、交通运输仓储以及电力煤气等职业的持仓份额，仍低于规范职业装备，但其与规范职业装备份额的差值正在缩小。
计算标明，一季度机械设备外表、房地产业、石油化学塑胶塑料超配份额仍在继续上升，而食品饮料、生物医药、批发零售、信息技术大消费类职业的超配水平有所下降，但仍处在较高的超配水平。
到一季度末，获公募基金超配的前五大职业依次是机械设备、食品饮料、生物医药、批发零售和信息技术，装备份额别离为7.49%、4.42%、3.91%、3.29%、2.75%。
与此一起，金融保险业经过组织2010年继续减持后，本年开端转为增持。
从2011年一季度基金低配份额看，金融、保险业成为仅次于采掘业、被低配的第二大职业，低配份额为7.88%。不过，本年一季度低配起伏较2010年四季度缩小1.61个百分点。
到本年一季度，基金公司持有的金融、保险业（证监会职业分类）市值算计为2334.00亿元；金融、保险业流转市值占A股流转市值的份额为21.82%，较2010年四季度末下降0.49个百分点；基金持有的金融、保险业市值，占基金悉数持股市值的份额为13.93%，较2010年四季度末上升1.11个百分点。
虽然房地产业面对宏观调控，但基金仍连续2010年四季度的超配思想，本年一季度超配份额进一步扩展，基金持有地产股超配份额环比扩展0.31个百分点。
到2011年一季度末，690只基金持有地产股市值算计807.85亿元，占基金悉数持股市值份额为4.82%，已超越2010年一季度末的水平4.53%；证监会地产职业流转市值占A股流转市值份额为3.34%，超配份额为1.48%。
而2010年四季度末，632只基金持有证监会职业地产股市值算计772亿元，基金持有地产股市值/基金悉数持股市值份额为4.4%；证监会地产职业流转市值/A股流转市值为3.23%，超配份额为1.17%。
2011年一季度，基金持有地产股市值添加15.2%，2010年四季度基金持有地产股市值添加18.37%，本年一季度市值增幅较上一年四季度略有下降。
此前，阅历2010年二季度末的低点后，从三季度开端，基金持有地产股市值开端大幅上升。
2010年三季度基金持有地产股市值环比上升76.46%，完毕前几个季度地产股遭继续减持的态势（前三个季度减持份额别离为25%、5%、39%）。
基金猛吃“回头草”
经过基金业一季报能够看出，挑选周期类职业还对错周期类职业上，越来越多的基金司理开端倒戈，加大装备周期类股票的比重。
冶小梅以为，从职业装备讲，未来公募基金仍存在从非周期类职业向周期职业转配的空间。计算标明，基金持股市值位居前20名的上市公司中，招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行等银行股，一季度均遭到基金喜爱，期末持股流转市值别离高达3360656.992万元、1956268.913万元、1540355.592万元、1450591.919万元。
2011年一季度末，基金持股占流转股份额最高的两只银行股别离是招商银行和民生银行，份额别离为13.52%和11.49%。
与上一年四季度末比较，本年一季度基金持股的流转股占比上升最大的银行股为华夏银行和南京银行，别离上升6.55%和2.27%。
持有华夏银行的基金数量从2010年底的8只增至2011年一季度末的33只，持股基金数量添加25只。基金持股占流转股份额也从2010年底的6.55%提至本年一季度末的10.65%。
持有南京银行的基金数量则从2010年底的9只增至2011年一季度末的19只，持股基金数量添加10只。基金持股占流转股份额也从2010年底的2.27%，提至本年3月末的4.04%。
到2011年3月末，共有35只地产股和4只园区股被基金重仓持有，较2010年四季度末别离添加3只和2只。
从基金持有市值看，被增持的地产公司有27家，基金持有市值环比添加57%。其间，保利地产、招商地产、金地集团和华裔城A等一线房地产公司均被基金增持，其市值增持额占总增持额的39.5%。特别是招商地产，基金持股占流转股份额进步6个百分点。
还有9家房地产公司为基金新进重仓股，别离为ST东源、金丰出资、栖霞建造、深天健、亿城股份、陆家嘴、张江高科、姑苏高新、滨江集团。其间，陆家嘴、张江高科、姑苏高新为园区开发类企业。
长江证券分析师邓二勇称，基金持仓改变能够反映出基金在职业装备上的挑选与偏好。一起，基金增持个股开释的信号也能够理解为公司的成绩相对更被基金公司看好。
其标明，基金要点增仓股票在季报公告后获得正的超量收益的概率较大，而基金减仓股则面对较大的下行危险。
计算显现，本年一季度，基金增持前20名的上市公司别离为民生银行、农业银行、建筑、联通、攀钢钒钛、国电南瑞、浦发银行、海螺水泥、TCL集团、康美药业、三一重工、广汇股份、宝钢股份、大秦铁路、中信证券、招商银行、武汉中百、山东海化、江淮轿车、特变电工。（来历：
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