这只基金跌停 超3万基民懵了 市场风格要切换了？
2024-09-19 16:20:57 来源：倾延资
上週五（12月22日）午後剛開盤，遊戲板塊就是一箇大跳水的動作，下跌10.83%，一天就跌掉了快一箇月的漲幅。
場內遊戲ETF更是直奔跌停，截至今年上半年，這隻場內基金的持有人數超過了3.7萬。
（圖片來源：東方財富APP，統計截至2023/12/22，不作投資推薦）
（圖片來源：東方財富Choice數據，統計截至2023/6/30，不作投資推薦）
消息面上，22日上午，新聞出發佈關於公開徵求《網絡遊戲管理辦法（草案徵求意見稿）》意見的通知，現向社會公開徵求意見。
意見稿中8條顯示，限制遊戲過度使用和高額消費，網絡遊戲不得設置每日登錄、充值、連續充值等誘導性獎勵。網絡遊戲出版經營單位不得以炒作、拍賣等形式提供或縱容虛擬道具高價交易行爲。所有網絡遊戲須設置用戶充值限額，並在其服務規則中予以公示，對用戶非理性消費行爲，應進行彈窗警示提醒。
另外針對手遊中熱門的消費方式，意見稿中提到，網絡遊戲出版經營單位在提供隨機抽取服務時，應對抽取次數、概率作出合理設置，不得誘導網絡遊戲用戶過度消費。同時應爲用戶提供虛擬道具兌換、使用網絡遊戲幣直接購買等其他獲得相同性能虛擬道具和增值服務的方式。
在前不久的遊戲產業年會上，剛發佈的《2023年遊戲產業報告》顯示，2023年遊戲市場實際銷售收入爲3029.64億元，增長370.80億元，同比增長13.95%，突破3000億關口。
2023年，遊戲用戶規模爲6.68億人，同比增長0.61%，爲歷史新高點。2023年我國移動遊戲市場實際銷售收入2268.60億元，增長338.02億元，同比增長17.51%，創下新的紀錄。
如果這些政策落地，自然會影響遊戲企業的利潤。不過目前，新規還只是在徵求意見階段，會如何落實還要等後續的通知。
這也導致了港股騰訊控股、網易、心動公司等大幅跳水。
22日盤後，騰訊遊戲副總裁張巍回應遊戲新規：2021年未保新規發佈以來，騰訊一直嚴格貫徹落實管理要求，目前未成年人的遊戲時長和消費數據都處於歷史水平。新徵求意見稿對於遊戲的商業模式，運營節奏等關鍵要素並無本質改變。監管部門發佈新管理辦法徵求意見稿向業界、社會充分徵求意見，相信更有利於遊戲行業的有序，健康發展。
而遊戲板塊年初以來漲幅已經接近50%，位居申萬二級行業榜首，這波下跌屬實讓人猝不及防。
（數據來源：東方財富Choice數據，統計區間：2023/1/1~2023/12/22，不作投資推薦）
從歷史上每年漲跌幅靠前的行業來看，輪動是非常快的，可能前一年還是漲幅，後一年就倒數了，也可能前一年還是倒數，後一年就在漲幅榜前列了。
（數據來源：東方財富Choice數據，統計區間：2013/1/1~2022/12/31，不作投資推薦）
所以對於行業主題基金而言，能設置止盈止損點，避免在遇到大幅波動的時候手足無措。
市場風格切換，核心資產要發力了？
今年以來，小盤股一直都是處於狀態，但最近不難發現，代表核心資產的上證50、滬深300指數在悄悄發力，2024-09-07同樣逆勢上漲。
（數據來源：東方財富Choice數據，統計截至2023/12/22，不作投資推薦）
那是不是意味着市場風格要切換了呢？
興業證券認爲，展望2024年，海外放鬆帶動外資迴流、經濟站上新起點，優質龍頭修復帶動市場賺錢效應迴歸、驅動啞鈴型配置走向再平衡。因此，我們更傾向於風格再平衡，優質龍頭資產當前不論從勝率還是角度，均已具備較高的投資價值。
那麼有哪些核心資產值得關注呢？興業證券結合對產業趨勢的分析，篩選出科技（半導體、消費電子、IT服務、軟件開發、元件、廣告、遊戲）、高端製造（地面兵裝、軍工電子）、醫藥生物（醫療器械、生物製品、醫療服務）、消費（旅遊景區、航空機場、影視院線）。
（圖片來源：興業證券研究所《2024年度展望之二：破局勝負手：進階核心資產》，發佈時間：2023/12/21，盈利預期截至日期爲2023/12/8，不作投資推薦）
對於明年看好的行業，基金公司也在最近的策略會上分享了自己的觀點，其中被點名最多的行業同樣有上面提到的科技、醫藥、和高端製造。
財通資管基金經理李晶認爲，當前正處於AI週期的起點。從全球來看，處於半導體景氣週期和科技創新週期共振的階段，看好AI帶動的硬件創新和軟件應用創新的機會。從來看，看好科技龍頭迴歸。關注上游半導體制造、下游各類硬件的爆發，比如手機、PC、服務器、基站、衛星通信等。而更長遠來看，看好智能駕駛和機器人領域的投資機會。
匯豐晉信基金基金經理吳曉雯認爲，展望2024年有望迎來醫藥週期的新起點，投資的關鍵詞是創新。通過前期研發投入、時間積澱，創新產品陸續取得重要進展，明年開始有望進入加速收穫期，很多上市公司產品或將獲批上市，或將報產，即將進入的變現期。等到批量產品出現的時候，板塊有望迎來向上彈性。所以創新藥是我們明年配置的一箇方向，看好三個細分領域—ADC、減肥藥、自免類靶向藥。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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