[平兴]西南策略：四月十大金股

文中观念请参阅西南证券(行情600369,诊股)研究所已发布的个股研究报告

金股引荐

有色

洛阳钼业(行情603993,诊股)（603993.SH）

引荐逻辑：

1）年内铜产值增速保存估计50%，内需复苏主线下铜价有望坚持高位，铜板块成绩弹性杰出。

2）华越镍钴项目完成满产，助力2022年投资收益到达7.26亿元，远期继续成为公司赢利的增加点。

3）宁德年代(行情300750,诊股)成为公司第二大股东，协同开发盐湖锂资源，新能源板块协同效应增强。

股价催化剂：铜钴产值指引超预期、内需复苏有望迎来量价齐升强逻辑

危险提示：金属价格大幅跌落危险、矿山增产不及预期危险、海外运营危险。

化工

皖维高新(行情600063,诊股)（600063.SH）

引荐逻辑：

1）公司运营PVA全工业链，PVA产销国内榜首、全球抢先，原资料电石自供程度高，具有本钱优势。当时电石新增产能受限，竞赛格式有望转好，公司将充沛获益；

2）发力高附加值的特种PVA系列产品、PVA纤维及PVA下流高端产品（PVA光学膜等），2022年出产的PVA产品中70%归于新特种类。公司于2022年3月建成一条年产500万平方米的出产线，上是我国大陆榜首套光学薄膜出产设备，国产代替空间宽广。

3）注入皖维?z盛，完成电石-醋酸乙烯-PVA-PVB树脂-PVB膜资料工业链完好一体化布局，强强联合后，将完成互补共赢，为公司敞开新的生长通道。

股价催化剂：新资料事务带来高生长性

危险提示：原资料供给及价格动摇危险、产品价格大幅动摇危险、项目投产不及预期危险。

农林牧渔

瑞普生物(行情300119,诊股)（300119.SZ）

引荐逻辑：

1）禽苗商场抢先地位，畜用产品快速生长，禁抗令或将推进医治用抗生素商场需求翻倍，公司药苗偏重，产品矩阵铸优势；2）宠物蓝海赛道千亿等级商场规划，职业增速20%左右，公司从宠物医院、医药产品两方面着手布局；3）规划饲养占比近六成，动保注重程度进步，多渠道出售保证成绩增加。

股价催化剂：新产品发布

危险提示：饲养端突发疫病、产品研制开展不及预期、下流需求不及预期等。

医药

新华医疗(行情600587,诊股)（600587.SH）

引荐逻辑：

1）确认以医疗器械板块与制药配备板块为主业的聚集战略，2021年两大主业板块占公司收入占比进步至50%，未来将继续进步主业占比，进步盈余才能。

2）2021年公司发布股权鼓励，以2020年扣非赢利2亿元为根底，设定2022年-2024年扣非归母净赢利增加率别离不低于85%、110%和130%，极大进步公司员工积极性。

3）募投项目不超越12.8亿元，用于器械和制药配备研制和工业化相关项目。

股价催化剂：成绩超预期

危险提示：原资料价格动摇大及人力本钱大幅上升、公司订单不及预期、募投项目投入不及预期、疫情康复不及预期、其他不行预知危险。

建材&；；新资料

铂科新材(行情300811,诊股)（300811.SZ）

引荐逻辑：

1）公司是合金软磁资料龙头，市占率50%以上。合金软磁资料是逆变器电感中心资料，下流对应光伏储能逆变器、电动车车载充电器OBC、DC/DC转换器、空调变频器、UPS电源等职业。获益于光伏/电动车职业需求高景气拉动，公司成绩坚持快速继续增加。22年公司产能处于满产满销状况，23年计划扩产至4.2万吨，同增27%；24年扩产至6万吨，同增43%。

2）第二生长曲线“芯片电感”事务，凭仗体积小优势，代替传统铁氧体。独家协作英伟达，在AI技能革命布景下，该事务有望中长期完成爆发式增加。

股价催化剂：储能需求增加超预期、芯片电感出货超预期

危险提示：下流需求不及预期、原资料价格动摇、项目投产不达预期。

轿车

常熟汽饰(行情603035,诊股)（603035.SH）

引荐逻辑：

1）估计到25/30年国内乘用车内饰商场规划CAGR别离为4.0%/ 2.5%，内饰企业国产代替空间宽广。

2）新能源板块继续发力，单车ASP有望进步至万元。22H1新能源收入占比进步至29.7%，近期两大新能源项目定点，估计生命周期总金额7.8亿元。跟着智能座舱、轻量化等产品落地，单车ASP有望进步至万元。

3）工业链延伸，本钱控制才能增强。模具子公司常源科技19-21年营收CAGR为105%，22H1完成扭亏，公司每年模具外包金额3亿元+，估计22-24年模具及检具营收CAGR为25.6%，未来有望成为新增加点。

股价催化剂：

成绩超预期，智能座舱事务拓宽超预期、新能源板块收入超预期

危险提示：客户拓宽不及预期、原资料价格动摇、投资收益金额较大以及动摇、智能座舱事务开辟不及预期、海外商场开辟不及预期等危险。

电力设备

爱旭股份(行情600732,诊股)（600732.SH）

引荐逻辑：

1）职业供需继续严重，PERC电池单位赢利进一步进步。23年本钱端大幅走低，影响下流需求开释，工业链上下流结构失衡将导致至少1年内大尺度电池产能偏紧，公司盈余估计上行。

2）ABC开展顺畅，年末将构成25GW产能，带动成绩开释。当时公司亦有2-3个不低于30GW规划的基地在规划中。

3）创始非银涂布技能，推进ABC非硅本钱下降。

股价催化剂：成绩超预期

危险提示：下流装机需求受国际形势改变影响忽然下滑 、 公司ABC电池技能开发失利的危险。

机械设备

诺力股份(行情603611,诊股)（603611.SH）

引荐逻辑：

1）叉车营收占比约50%，归于顺周期产品，充沛获益国内经济复苏。公司是轻小型手动搬运车全球龙头，接连多年位列国内电动仓储叉车销量前三名，2021年市占率为18.3%，轻小型叉车板块坚持安稳增加。近三年大型叉车销量复合增速近超越35%，2023年拟建立子公司独立担任大型叉车事务，大幅进步大型锂电叉车产能，大型叉车将坚持高速增加，带动叉车板块安稳快速增加。

2）智能物流体系营收占比约50%，内部办理显着改进，有用进步净利率水平，2023年开端净赢利将高速增加。智能物流体系需求旺盛，公司子公司中鼎集成和法国savoye均是国内外领军企业，克己中心软硬件构筑中心竞赛力，继续安稳获取订单，到2022H1，算计在手订单62.6亿（2021年营收30亿）。中鼎集成办理层整理结束，聘任全球第二大智能物流体系集成商德马泰克我国计划办理部高档总监杨天彪担任总经理，加大办理层及中心主干鼓励力度，团队战斗力更上一层；法国savoye现已完成对办理层及中心主干的股权鼓励。足够的新接及在手订单，继续完善的内部办理，2023年智能物流体系将进入赢利开释期。

股价催化剂：成绩超预期、订单超预期

危险提示：疫情反弹危险、新能源订单削减危险、职业竞赛加重危险。

机械设备

伊之密(行情300415,诊股)（300415.SZ）

引荐逻辑：

1）估计2023年注塑机、压铸机职业复苏。2022年轿车、3C、家电等下流需求缺乏，注塑机、压铸机职业相对疲软，在信贷支撑制造业开展、企业补库存行将开端、制造业边沿复苏的趋势下，看好2023年注塑机、压铸机职业复苏。

2）公司注塑机表现出高于职业的生长性，二板机、全电动注塑机发力。2012-2021年公司注塑机营收CAGR=19%，明显高于职业3-5%增加，而且注塑机毛利率高于职业平均水平。公司注塑机市占率国内第二，由2016年4%进步至2020年8%，二板机、全电动注塑机等新产品的导入，市占率有望进一步进步。

3）取得7000T、9000T大型压铸机订单，产能100台/年。2022年公司发布LEAP系列大型压铸机，对标国外高端产品。其间9000T压铸机与一汽铸造战略协作签约，7000T压铸机相继取得我国长安、云海金属(行情002182,诊股)、襄阳长源朗弘等客户订单算计9-10台。公司新建重型压铸机出产车间已建成投产，具有年出产大型、超大型压铸机100台产能。

股价催化剂：公司成绩超预期、公司订单大幅改进、大型压铸机验证顺畅/取得新订单

危险提示：首要原资料价格动摇危险、职业商场竞赛加重的危险、下流轿车、3C等职业周期性动摇的危险、一体化压铸开展不及预期。

通讯

博创科技(行情300548,诊股)（300548.SZ）

引荐逻辑：

1）咱们估计10G PON端口数增加刚起步，估计2023年要新增1000万个，一起25G/50G PON的运用也将提上日程（估计2025年批量布置）。公司2022年10G PON出货量超越200万，商场份额25%-30%，排名榜首。欧美光纤入户浸透率只要不到30%，东亚三国为50%。别的2021年下半年和2022年，一些首要的运营商开端快速晋级10G PON，带动公司上一年海外出口大幅增加。

2）公司于2019年布局硅光产品，数通范畴现在现已完成400G硅光DR4/FR4量产出货，5G范畴25GLR前传和50GPAM4中回传产品也完成量产出货；在近期北美OFC展与镭芯光电协作发布应用于CPO的ELSFP模块，现在已送样测验，并估计在年内量产。

3）长飞入主，整合上下流资源，处理同业竞赛难题，帮忙博创开辟海外商场，助力公司翻开新的增加空间。

股价催化剂：硅光产品新开展、 数通商场新客户

危险提示：下流客户需求动摇、商场竞赛加重、募投项目开展不及预期等。