a50指数期货行情(a50期货指数实时行情新浪财经道)

今天中金所进一步按捺股指期货商场新政施行，国内a50指数期货行情的股指期货看来是不能玩了。

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方针的施行当即体现在商场行为之中，其间各主力合约买卖量纷繁下降，其间沪深300指数期货合约买卖量较上日削减57.24%，同比7月31日IF1508合约下降70.87%，新政下出资者的买卖空间及资金运用的约束十分明显地体现在商场中。

由上图能够看出，8月31日四种指数期货买卖量均有不同程度的跌落，其间新交所富时A50指数期货较其它三种指数期货合约跌落起伏最小。而环比7月买卖量比较，国内指数期货买卖量均有许多跌落，尤其为买卖量最明显的沪深300指数期货合约。而富时A50指数期货同比7月具有较大程度的添加，表明在国内指数期货遭到压抑的情况下，较多的出资者转而进入海外进行对冲危险与财物保值。

跟着商场动摇飙升，新交所富时我国A50指数期货在七月成交量达14,149,600份合约，换算成名字价值为1490亿美元。在兜售潮达顶峰期间，富时我国A50指数约有10%的成份股买卖暂停，而沪深300指数则有逾越30%的成份股买卖暂停。

以下，本文将对沪深300指数期货合约与新华富时A50指数期货合约进行简略比照。

从新华 A50 指数的特色来看，其具有许多国内商场所短缺的优势。首要，新华富时 A50 以美元标价进行结算，合约较小，便利出资；其次共同的 T+1 买卖时段，能有用地将我国 A 股商场收盘后产生的重大事情直接反映到A50股指期货的走势傍边，因而能够直接反响商场关于突发方针的反响。出资者经过在 T+1 买卖时段关于危险事情的操作，能够有用的躲避次日 A股商场开盘后暴涨暴跌关于客户持仓的危险；最终， A50 指数与我国上证指数、沪深 300 指数走势具有必定的相关性，能够大大添加出资者挑选的地步，而且丰厚出资者的买卖手法，使用套期保值、跨市套利等多种方法进行出资。

从国外的实践经验来看，新加坡买卖所“早开晚休”的形式对出资者也十分有利。早开市能够消化商场信息、充分发挥价格发现机制；晚休市有利于下降现货商场收盘时的波幅，一起在现货商场的非买卖时段为出资者供给有用的避险东西。

A50的三大功用

1、投机功用

现在，因为沪深300股指期货的入市门槛高，导致许多出资者望而生畏。比较之下，新华A50期货合约则具有合约规划小、杠杆比率高、资金占用低、买卖时段长、进入约束少等一系列优势，势必将补偿这部分出资者的出资缺口。

此外，新交地点买卖时刻上的规划也是匠心独运。除了白日同步买卖之外，还推出了16:10-2:00的晚盘买卖。因为这段时刻正是国内发表有关重要新闻及相关信息的时分, 因而晚盘买卖关于出资者来说可谓是弥足珍贵。经过A50期货合约，出资者可随即对价格作出调整，相关于无法在国内及时进行买卖的出资者来说，新华A50期指合约能够便利的下降其持仓危险。例如，某出资者持有沪深300隔夜多头仓位，可是晚上出台的方针对股市构成利空，经过A50期指合约，该出资者能够在A50做空，然后躲避自己在国内股指期货上多头持仓的危险。

另一方面，新加坡的碗盘收盘价格现已包含了最新消息，能够为a50指数期货行情我国来日的股市开盘价格定下必定的基准。从过往走势来看，A50走势经常领先于沪深300, 投机者因而也能够愈加精确地捕捉商场行情。另一方面，从动摇率的视点来看，A50期货合约较沪深300期货合约动摇程度愈加剧烈，这也给投机者供给了更多的投机时机和挑选。

2、套保功用

因为A50与沪深300指数有极高的相关性，出资者便能够使用此特点进行套期保值买卖。据2011年1月18日的计算成果闪现，两者30天、60天及1年期的相关性皆达94%以上，且跟着期限的添加，相关性有递加趋势。因而A50能够作为沪深300指数有用的避险东西，丰厚了国内出资者避险途径。此外，金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说，当国内金融板块有异动时，必将相应比率地对A50形成影响，且变化要更甚于沪深300期指。特别值得注意的是，在国内盘非买卖时段产生加息或发布分红等突发性事情时，出资者可经过新交所A50期货合约对冲手中的银行股或沪深300股指期货头寸，然后防备开盘时的跳涨/跌所带来的丢失。

3、套利功用

众所周知，股指期货套利有期现、跨期、跨市、跨种类之分。A50期货合约的上市，无形中翻开了国内出资者进行股指跨市及跨种类套利的大门。a50指数期货行情他们不只能够在股指期货与股票现货组合之间套利，还能够使用A50与沪深300的相关性对其进行套利。当两者价差或比价严峻违背合理规模时，股指套利的窗口翻开，套利时机的曙光闪现。咱们信任，跟着A50及沪深300期货合约买卖的逐步老练，商场投机者将许多出现，一起也会为套利的完成供给厚实的根底。

A50指数的成分股介绍

新华富时我国A50指数，样本股是依照大众持股量调整后的沪深两市总市值最大的 50 家A股公司选取的，其间仅大唐发电(601991.SH)和华能世界(600011.SH)不属于沪深300指数的成份股。

数据计算，A50指标股占有沪深300成份股流转市值66.53%左右，占一切A股流转市值的46.61%；A50前十大股票市值之和占股指总市值比重达49.3%，金融保险行业版块占A50总市值比重更高达57%，也就是说A50的前十大股票或金融股将对A50走势起到决定性效果。

影响A50指数价格的要素概览

因为新华富时 A50 指数与沪深 300 指数存在着高度相关性，所以影响沪深 300 指数的要素亦会影响A50 指数，然后影响期指的价格。

1）宏观经济要素

经济运转周期是影响A50指数价格的最重要要素。在经济繁荣和开展的阶段，因为出资和消费添加，需求添加，股指期货价格出现不断攀升的趋势；相反在经济惨淡和阑珊的周期，出资和消费削减，社会总需求下降，股指期货价格往往出现下滑的态势。一起政府的财务货币方针以及产业方针也对相关板块产生了影响，然后经过权重份额来影响指数走势，然后影响期指走势。

2）成份股企业要素

新华富时 A50 指数的成份股尤其是其间权重较大的股票如中石化、我国银行等会集分红派息或许送股时会对股指有较大的影响。其间，现金分红会下降股价和流转市值；股票分红会下降股价，但不会影响流转市值；送股会添加流转市值；增发和新股发行都会添加流转市值，然后推高股票指数。

3）权重个股的走势

对新华富时 A50 指数样本股需特别重视，这些样本股或许存在必定的出资时机。当权重样本价格产生剧烈动摇时，会导致股指流转市值产生动摇，然后影响股指走势(即大盘蓝筹股的杠杆效果)。因而，重视权重股的走势能够提早预见大盘的走势。一起也要重视其a50指数期货行情他相关指数的走势，如上证归纳指数以及深证指数等。

A50指数期货与沪深 300指数期货跨市套利剖析

1、跨市套利的概念

所谓股指期货跨市套利买卖，是指使用不同买卖所上市的同一标的指数或相关联指数期货合约之间的价差进行买卖。 A50 股指期货与沪深 300 股指期货之间的套利，实际上包含了跨市与跨种类两个方面的内容。

2、跨商场套利的条件剖析

标的物应该相同或附近； A50 指数标的物是以沪深商场中总市值最大的 50 个股票为成分股，沪深 300 根本覆盖了 A50 指数的一切成分股，且 A50 指数的前十大权重股占到沪深 300 指数权重的 21.27%。

两个商场的价格走势应有很强的相关性。据 5 分钟高频买卖数据测算， A50 股指期货与沪深 300 股指期货的相关性高达 98.76％。

流动性要高。尽管 A50 股指期货推出初期，其成交并不活泼，但跟着沪深 300 股指期货的推出， A50 股指被从头激活，其合约于 2010 年 8月 23 日改版后从头上市。现在 A50 主力合约日成交量到达上万手， 2011年 2 月 24 日乃至逾越 2 万手，这为两者之间的跨市套利供给了流动性确保。可是，因为商场不同、买卖时刻不同、信息流不同，沪深 300 与 A50的动摇空间也将有所不同，这就为沪深 300 股指期货与 A50 股指期货的跨市套利发明了时机。

@今天论题

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