借美元套新兴市场资产利差交易者在8月惨败
《彭博社》报导,以历史数据来看,8月份因许多市场参与者前往度假,导致较低的交易量就足以使资产价格剧烈波动。
新兴市场本月面临严峻挑战,而借美元购入新兴市场资产的利差交易者,表现惨烈。
部分利差交易者,认为美元在短期内应该会下跌或是维持稳定走势,因此选择借入美元,在外汇市场换成新兴市场货币之后,投资高报酬的新兴市场资产。
然而,美国联准会的鹰派升息政策,在本月将美元升至14个月高点。另一方面,土耳其和阿根廷的货币危机,以及美中贸易战,削弱投资者对风险资产的需求。
土耳其里拉、阿根廷比索、巴西雷尔和俄罗斯卢布,为新兴市场中货币贬值最严重的国家,使得投资这几个新兴市场资产的利差交易者,蒙受损失。彭博社追踪投资者借美元套8个新兴市场资产的表现,交易回报率自7月底以来下跌超过5%,为1999年彭博社编制数据以来,最大的8月跌幅。
彭博社追踪投资者借美元套8个新兴市场资产的表现
8 月份因市场参与者减少,使得市场更容易面临价格波动,宏利资产管理公司的资深分析师Richard Segal 表示,政策制定者在此时亦鲜少推出新的因应政策,使得投资者缺乏政策的帮助。
以一些其他数据来看,新兴市场货币正处于近三年来表现最差的8 月,8 月以来,MSCI 新兴市场货币指数下跌1.8%,摩根大通衡量开发中国家货币波动的预期指标攀升22%。
MSCI 新兴市场货币指数走势
Markit CDX 新兴市场指数显示,确保开发中国家在5 年内不会违约的保险成本,出现2012 年以来,最大的8 月飙升。
然而,Segal 认为,在波动性降低之后,投资者将重回新兴市场,他表示,「今年土耳其和阿根廷的危机对彼此造成影响,但新兴市场的基本性吸引力并没有改变,当资产价格在较低的水平,且波动性降低时,买家将会回归。」
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中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。
08:00【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)
08:00工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)
08:00澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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