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同花顺财经讯 停牌近两个月后，东旭光电发布大手笔定向增发预案后复牌。此次将新增600万片/年的第5代TFT-LCD玻璃基板产能，而公司旗下四条6代线也将于本年完结焚烧，公司本年成绩有望大幅增厚。

昨日复牌后，东旭光电开盘封涨停。但该股今天高开后走势疲软，终究收跌1.30%，报价8.33元/股。

**收买标的年复合添加率高，本年成绩望大幅增厚**

1月27日晚间，公司发布非公开发发行预案，拟向控股股东东旭集团在内的不逾越10家出资者施行定向增发募资80亿元。该征集资金将用于第5代TFT-LCD用五颜六色滤光片(CF)出产线项目、收买旭飞光电100%股权、收买旭新光电100%股权、弥补流动资金等。

其间，收买旭飞广电和旭新光电将运用37.1亿元的征集资金，它们是控股股东东旭集团旗下从事第五代TFT-LCD玻璃基板的研制、出产和出售的企业。跟着上述两家企业玻璃基板出产线的逐渐投产，其经营收入出现大幅添加。依照2013年数据核算，旭飞广电和旭新光电累计总收入约占东旭光电当年总收入的29%。

另据同花顺了解，2012年-2014年，旭飞广电经营收入的年复合添加率约为49.63%，旭新光电上述年份的年复合添加率约为110%。

假定此次定增收买事项于2015年完结，依照上述复合添加率测算，旭飞广电和旭新光电2015年收入有望别离到达5.42亿元和1.34亿元(总计6.76亿元，约占东旭光电2013年总收入的73%)，跟着这两家企业的并表，有望大幅增厚上市公司成绩。

东旭光电方面指出，待此次非公开发行征集资金完结后，公司的财物总额与净财物总额将一起添加，资金实力将得到有用提高；一起，公司的财物负债率也将有所下降，流动比率及速动比率将有所上升，这将有利于优化公司财物负债结构，下降财政危险。

因为触及国资，公司收买旭飞光电股权尚需求经过河南省国资委和郑州市国资委等有权国有财物办理部分的同意。而收买旭新光电股权一事尚需求经过石家庄市国资委、石家庄市财政局等部分的同意。

**本年5、6代线玻璃基板产能大幅提高，未来老练财物将持续注入**

在此次集团财物注入之前，东旭光电主经营务为电真空玻璃器材及配套的电子元器材等。其首要收入来自于成套配备及技术服务，2014年上半年该板块占比逾越80%，而玻璃基板收入占比约为11.28%。

据了解，玻璃基板是平板显现(FPD)工业的要害根底资料之一。全球TFT-LCD的玻璃基板供给中有99%以上的份额会集在美国康宁、日本旭硝子等几大厂商手中。国内彩虹集团投产及在建的出产线共13 条，其间5代线9 条，算计产能约450万片/年，6代线4条，算计产能约135万片/年。

而待定增完结后，东旭光电5、6代线玻璃基板产能均将逾越彩虹集团。

2013年4月，东旭光电经过定增开端出资建造10条第6代(兼容第5.5代)TFT-LCD 玻璃基板出产线，据悉，待项目悉数建成后，公司第6代TFT-LCD 玻璃基板的产能可达500万片/年。另据东旭光电一位内部人士对同花顺财经标明，此次拟收买的旭飞广电和旭新光电共有7条第5代玻璃基板出产线，产能约为600万片/年。

他指出，定增完结后，旭飞光电和旭新光电将成为公司全资子公司，其5代线的建造和运营经历将为芜湖光电第6代出产线的建造运营供给愈加强有力的支撑；而经过5代线和6代线建造运营，公司将堆集丰厚的玻璃基板出产线运营经历，有利于公司当令推进8.5代等更高代代玻璃基板出产线建造。

据悉，代线越大，玻璃基板的面积越大，就可以切出小玻璃基板的数量越多，以匹配液晶面板的不同需求。

上述人士还泄漏，到现在，公司旗下已有四条第6代玻璃基板产线完结焚烧，顺畅投产且运转安稳，良率和安稳性均到达预期方针；二期厂房主体竣工，产线设备的制作进展全面过半，估计5~8号线也将在本年完结焚烧。

另据公司实践操控人此前许诺，在2016年12月31日前，还将经过定增等方法将控股股东东旭集团持有的托付给东旭光电办理的营口光电和旭虹光电悉数股权注入上市公司。到时，公司玻璃基板出产线产能将进一步扩展。

该人士标明，跟着上述财物的注入，到时公司玻璃基板营收占比将进一步提高。在建玻璃基板产线的连续达产，将带动该板块事务逐渐成为东旭光电的首要经营收入。

信达证券发布研报以为，5代线的注入，丰厚了上市公司玻璃基板的产品结构，有利于增强公司与下流面板企业客户的黏性。

东旭光电方面也清晰标明，将力争做全工业链整合者，现在现已完成向高铝盖板玻璃、蓝宝石盖板玻璃、高端面板设备制作等平板显现工业完成了延伸。

**募投项目进口代替商场宽广，正进行建造用地环保报批**

依据非公开发行预案，此次将运用30亿元征集资金建造3条第5代TFT-LCD 用五颜六色滤光片(CF)出产线，项目产能别离为4.5万片/月、6万片/月及6万片/月，满产后估计产能将达198万片/年。

经测算，该五颜六色滤光片项目达产后估计每年完成出售收入为19.08亿元(约占东旭光电2013年全年收入的204.72%)，税后赢利3.43亿元，税后静态出资回收期为7.09年，税后动态出资回收期为8.18 年。

该人士告知同花顺财经，2014年12月23日，公司与昆山开发区国投一起建立东旭(昆山)显现资料有限公司，作为此次募投项意图施行主体。现在，该项意图建造用地、环保等报批作业正在进行中。

资料显现，五颜六色滤光片归于TFT-LCD面板上游资料，每一片TFT-LCD 面板都需求调配一块相同巨细的五颜六色滤光片，以完成液晶器材的五颜六色显现。现在，大陆具有第5代TFT-LCD面板出产线4条，出产线规划产能约460万片/年，且均完成量产，其间除深超光电的五颜六色滤光片需求根本完成内置化出产外，京东方、龙腾光电和中航光电子都需外购五颜六色滤光片。现在，上述厂商首要向仪电显现、DNP、凸版印刷和STI收购，其间进口份额在70%左右。

上述内部人士标明，待该募投项目投产后，有望为我国五颜六色滤光片的进口代替做出部分奉献。据同花顺财经大略预算，待满产后，公司彩膜(即五颜六色滤光片)产值约可满意现在商场需求的43%。

信达证券研究员也以为，公司进入五颜六色滤光片工业，有利于与现有玻璃基板事务构成协同效应，运用现有客户资源的途径优势，进一步增强与下流面板厂商的协作关系。五颜六色滤光片项意图施行，也有助于深化公司对TFT-LCD 工业链的知道，为进一步展开工业链的纵向拓宽奠定杰出的根底。

与此一起，同花顺财经还注意到，公司在2014年与五颜六色滤光片的首要客户龙腾光电签署了一份为期8年的战略协作协议。依据协议，龙腾光电指定东旭光电为优选供给商，每年运用第5代液晶玻璃基板数量逐渐到达110万片(包括甲方指定五颜六色滤光片配套厂商的运用量)，约等于龙腾光电第5代面板年度总投料量的二分之一。

该人士称，公司与另一首要客户京东方也有着杰出的协作关系。2014年5月，东旭光电和京东方签署了为期五年的战略协作协议，全面进入京东方的供货系统，同年11月，两边签署《配备及备件国产化战略协作协议》，旨在一起促进液晶面板出产设备的国产化。此次京东方部属企业英飞海林亦参加了定增项目。