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《科创板日报》（记者章银海）讯又一家高校教授创业公司上市在即。1月18日，臻镭科技正式发动科创板IPO申购。

臻镭科技网上申购代码为787270，股票代码688270。公司发行价为61.88元/股，对应市盈率（2020年扣非后）为92.63倍、市盈率（2021年扣非后）为71.44倍~84.47倍。公司预期募得资金16.9亿元，较原方案金额超募1.18倍。

获益国防信息化建造加快、芯片供应国产化加快和公司产品技能堆集等要素影响，臻镭科技2019年以来成绩增加敏捷，归纳毛利率85%左右远高于同行企业。

关于未来的开展规划，臻镭科技董事长郁发新在网上首发路演时向《科创板日报》记者表明，公司产品已服务于移动通讯体系、卫星互联网等民用范畴，后续将依据企业开展规划进一步拓展产品应用范畴。

第四季度营收占比超50%

臻镭科技专心于集成电路芯片和微体系的研制、出产和出售，并环绕相关产品供给技能服务，主营事务包含产品出售和技能服务两类。其间，公司产品包含终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC、电源办理芯片、微体系及模组等，首要应用于无线通讯终端和通讯雷达体系。

据悉，臻镭科技已成为国内军用通讯、雷达范畴中射频芯片和电源办理芯片的中心供货商之一。例如，公司高级采样率高速高精度ADC/DAC首要应用于数字相控阵雷达通讯体系、5G基站等范畴的国产化代替需求，性能指标与国外产品平起平坐。

因为2015年9月建立至今先后阅历了技能起步、堆集与快速开展等不同阶段，臻镭科技成绩2019年起才开端放量增加。2020年公司完成营收1.52亿元，扣非归母净赢利7296万元，别离同比增加1.74倍/17.21倍。射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC、电源办理芯片是公司成绩的重要推动力，两块产品营收占比算计达60%左右。加上终端射频前端芯片，军工电子产品占公司营收超70%。

《科创板日报》记者注意到，从近三年营收分化状况来看，公司出现显着的季节性效应，第四季度营收占比超50%。据臻镭科技测算，估计2021年完成营收1.85亿元~2亿元，同比增加21.61%~31.47%。扣非归母净赢利8000万元~10000万元，同比增加9.65%~29.66%。

值得重视的是，臻镭科技归纳毛利率保持在85%左右，远高于卓胜微、振芯科技、思瑞浦等同行可比公司。公司财务总监兼董秘李娜表明，公司产品和服务首要范畴为军工范畴，具有极高的职业壁垒，因而军品毛利率明显高于民品。

客户方面，臻镭科技下流客户首要以国防科工集团的下属单位为主，客户集中度较高。近三年前五大客户算计营收占比别离为90.71%、83.92%、74.19%，已有逐步下降的趋势；资料本钱占臻镭科技主营本钱80%左右，首要为晶圆、封装资料和元器件等，供货商出售占比相对较为涣散。

公司方面表明，在“需求牵引+技能驱动”的新式开展形式下，未来不只要对现有产品线持续迭代，并且需进一步完善公司在军用范畴的产品布局，构成新的赢利增加点。臻镭科技董事长郁发新向《科创板日报》记者表明：“公司产品已服务于移动通讯体系、卫星互联网等民用范畴，后续将依据企业开展规划进一步拓展产品应用范畴。”

实控人为浙大教授

臻镭科技拟发行新股2731万股，发行后总股本达10921万股（占25%）。募投项目包含射频微体系研制及产业化项目、可编程射频信号处理芯片研制及产业化项目、固态电子开关研制及产业化项目、总部基地及前沿技能研制项目和弥补流动资金。

公司方面称，本次募投项目首要环绕公司主营事务产品打开，在现有产品基础上进一步提高产品性能指标、拓展产品应用范畴，然后提高公司全体的技能研制实力，是现有事务的晋级、延伸与弥补。

此次臻镭科技发行价为61.88元/股，上市时市值约为67.58亿元。估值方面，对应市盈率（2020年扣非后）为92.63倍、市盈率（2021年扣非后）为71.44倍~84.47倍。公司预期将募得16.9亿元，扣除发行费用后，较原方案金额超募118%。

李娜向《科创板日报》记者表明，公司已依据科创板相关要求完成了线下路演等相关作业，但只安排保荐安排子公司中证出资和公司高管和中心员薪酬管方案参加战略配售。

股权结构方面，到招股书发表日，郁发新、荣通二号、梁卫东、晨芯出资、乔桂滨、臻雷出资别离持股28.06%、6.71%、6.5%、6.27%、5.26%、5.26%，为公司持股5%以上股东。郁发新经过直接和直接的方法算计操控公司43.49%的股份，为臻镭科技实控人。

值得重视的是，郁发新一起担任浙江大学航空航天学院教授、航天电子工程研究所所长，以大学教授的身份创办了臻镭科技。据悉，郁发新深耕以射频芯片为主的集成电路芯片的研制作业，是国防科技杰出青年人才和国防科技立异团队牵头人，担任国防科工委电子范畴专业组专家和军委科技委两个重点项目的首席科学家。

安排架构上，臻镭科技分设终端射频前端及微体系事业部、transceiver事业部和电源芯片事业部，别离对相关产品进行研制和规划。其间，电源芯片事务由航芯源担任，射频收发芯片、高速高精度ADC/DAC事务由城芯科技运营，两家都是臻镭科技全资子公司。