[雪佛龙川东北]产业园区基金怎么样(产业园区产业基金的模式)

文：东滩智库·姜盼

2005年，东滩智库在为青岛高新区供应工业咨询时提出了“战略铁三角”（即园区战略、工业战略、本钱战略）的概念，并猜测工业出资基金将成为工业园区的标配，且将深入革新园区运营商的商业方法。

在“十四五”开年之际，回望东滩智库17年前的猜测，可谓“对错参半”。错的是：工业园区运营商的商业方法并未产生严重革新，除张江高科等少量园区运营商外，物业租售仍占有工业园区营收的肯定比重。对的是：建议建立工业出资基金的工业园区越来越多，“基地+基金”已成为公认的更高阶的园区运营方法。

作为当今园区运营范畴的显学，东滩智库以为：至少有三个与工业出资基金相关的问题值得园区运营商分外重视并稳重决议计划。

虽然“基地+基金”是更高阶的方法，但并非每个园区运营商都有条件（开发资金条件）或有才能（资金融投才能）建议建立工业出资基金。东滩智库以为，以下三类园区运营商应尽或许具有自己的工业出资基金：

一是开发区产发渠道。与传统的地方政府融资渠道不同，产发渠道的中心任务并非融资，而是促进区域工业高质量开展。建立工业出资基金，对与区域主导工业相匹配的优质项目进行战略出资是产发渠道“多招商、招好商”的重要手法。当时，工业出资基金简直成为国家级开发区的标配，如重庆两江新区产发集团建立两江战略基金出资于两江新区新兴工业范畴，南京江北新区科技出资集团建议绿涌瑞华医健基金首要出资于江北新区生物医药工业项目等。

二是特征工业园区运营商。近两年，东滩智库在上海、济南、青岛、郑州、南京、贵阳等地做项目时发现，地方政府已有开展特征工业园区的规划与要求。如上海已累计推出40个特征工业园区，旨在打造优势更优、强项更强、特征更特的园区经济。特征工业园区需环绕特征工业开展所需的空间、技能、本钱、人才、供应链、数据等环节打造工业生态。作为自动型的园区本钱供应方法，工业出资基金成为特征工业园区的重要组成部分。如海门临江新区针对生物医药工业建立了从天使、VC、PE到并购7支工业基金，微创医疗建立工业基金助力嘉兴科技城微创医疗工业园开展。

三是全国布局的工业地产商。客观而言，工业出资基金与工业地产开发的才能要求与商业诉求是彻底不同的，当工业出资基金出资的项目在园区落地时，二者才会呈现利益交融点。因而关于那些资金有限、才能有限、布局有限的工业地产商而言，没有条件、也没有必要为了做园区而做基金。但关于全国布局的工业地产商，工业出资基金应该是其必定选项。榜首，全国化布局，尤其在一二线城市，能够构成规划可观的出资项目库，且园区有近距离了解项意图天然优势，有利于基金出资；第二，全国化布局增加了接受基金出资项目落地的概率；第三，在各地方政府的工业导入要求、工业用地出让条件趋严的大布景下，具有自己的工业出资基金能够加大出资拓宽的商洽筹码。

根据税负本钱、激励机制、资金功率等方面的归纳考虑，大多工业出资基金均挑选有限合伙的组织方法。在有限合伙的工业出资基金中，虽然基金办理公司（GP）一般只占基金份额的1%，但其在工业出资基金的融资、出资、办理、退出等环节均发挥着要害性效果。基金办理公司一般收取2%的年度办理费，并可共享必定份额的超量出资收益，但需承担无限连带责任。

园区运营商可采用自建基金办理公司或与老练的基金办理公司协作两种方法建议建立工业出资基金，两种方法的优缺点大致如下：

虽然自建基金办理公司可获取必定的收益，但基金办理的专业要求极高，相较于园区运营，是一个彻底不同的范畴。关于绝大多数园区运营商而言，应首要考虑与老练的基金办理公司协作的方法。如2021年8月，国内头部工业园区运营商联东集团战略投了资明势本钱、同创伟业两家头部风险出资组织，联东集团董事长刘振东表明：“联东集团出资和园区企业匹配的专业股权基金的意图是要把优异的入园企业推荐给这些基金，为他们取得更优质的融资时机。”

园区运营商与基金办理公司协作建议建立工业出资基金时，除清晰基金规划、组织方法、交易方法、办理费用、收益分配等问题外，还需求结合园区运营商的诉求清晰三大问题；一是职业出资份额，即该基金至少需有必定份额出资于园区运营商或地方政府要求的职业，一般来说，职业出资份额要求越高，建议建立该基金的难度就越大；二是内部出资份额，即该基金至少需有必定份额出资于园区运营商的园区内部企业，一般来说，区域出资份额要求越高，建议建立该基金的难度就越大；三是募资杠杆份额，即园区运营商以及政府工业引导基金出资所占的基金份额份额，一般来说募资杠杆份额要求越高，建议建立该基金的难度就越大。