[胡问鸣]基金 银行专户(睿远基金专户产品)

记者杜萌

公募界“大IP”睿远基金要上新了。据途径音讯，8月16日，由陈光亮带领童卓、黄真、唐倩等四位出资司理办理的洞见价值二期行将开售。

比较2018年12月建立的洞见价值一期，二期的起购门槛更高、持有期更长：500万起购，关闭期5年。和一期相似，二期相同以年化收益率5％作为成绩提取基准，超越部分计提份额为20％。

因为调集了陈光亮、傅鹏博等业界名将，睿远基金自拿到公募车牌之日起，一向风头无两。不过，睿远旗下的专户产品不论是从规划仍是数量上，均远远超越公募产品。

这让睿远基金堕入“拿到公募车牌，却大卖特卖专户产品”的质疑。

界面新闻记者从途径处得悉，陈光亮旗下睿远基金首款专户产品——睿远基金五年持有系列调集财物办理方案（以下简称“睿远洞见二期”）将于8月16日上线，500万起投，关闭期为5年，之后月度或季度敞开。该产品由陈光亮挂帅，团队还包含童卓、黄真、唐倩等四位出资司理。

此前有商场音讯称，该产品仅在招行、安全、中信证券和宁波银行四个途径开售，其间招行、安全、中信三家组织均许诺100亿销量。不过，界面新闻记者先后咨询了招行私家银行、安全银行等多个途径方，均表明“并未听说有这个许诺”。

“不过就算没有100亿的销量许诺，这只产品必定是妥妥的爆款。”安全银行客户司理表明，“有陈光亮的个人IP在这里，产品并不愁卖。”他表明，本周现已连续有客户前来咨询和索要产品方案书，并表达了认购志愿。

产品方案书显现，洞见二期将有50%-100%的财物将投到权益类财物，一起亦触及固定收益类财物与衍生金融工具持仓合约。

认购费率方面，认购超越3000万元，免认购费，低于3000万元，有1％的认购费。办理费率为2%，保管费率为0.1%。和洞见一期相同，二期也以年化收益率5％作为成绩提取基准，超越部分计提份额为20％。

据介绍，此次产品的财物装备、重仓股挑选、仓位操控、由陈光亮主刀操盘，其他三位承当的更多是调研、买卖、产品发行路演作业。

睿远基金根据调研以为，现在国内许多优异的上市公司现已具有成为全球行业龙头的才干。陈光亮表明，“没有生长的价值出资是伪价值出资”，越火爆的赛道，反而越慎重，愈加垂青电子、通讯等传统制造业板块。

据路演中介绍，未来产品建仓会愈加活跃建仓，港股占组合装备的0-50%仓位，而依照监管政策规定，公募专户不能出资美股。

睿远基金最令人瞩目的专户产品是洞见一期，这是陈光亮建立睿远基金后建立的首款公募专户产品，建立于2018年12月7日，募资上限为200亿元，其间组织客户认购150亿元，剩下50亿元由各个途径代销。

来自安全银行途径部的成绩数据显现，洞见一期自建立以来至本年7月23日，收益率为104.7%，建立以来年化收益率近43%，最大回撤率为-17.3%。

洞见一期二季报显现，到二季度末，权益出资占总财物份额到达76.78%，比较一季度末的80.33%有所下降。从详细装备方向来看，制造业装备份额为16.49%，水利、环境和公共设施办理业，金融业的装备份额均超越1%。

比较2019年和2020年私募业的均匀成绩，洞见一期的回报率显得“平平无奇”。私募排排网数据显现，2019年全商场私募基金产品的均匀收益率为23.48%。2020年均匀收益率则为30.17%，更有568只私募基金当年收益翻倍。

洞见一期之后，睿远基金又出售了多只专户产品。私募排排网数据显现，现在睿远基金共有87只私募基金，2只公募基金。其间，睿远其他专户类产品主要为“固收+”产品。

中国证券基金业协会数据显现，现在睿远基金共有职工96人，其间基金司理3人，出资司理9人。

现在投研人员共55位，包含30位股票研究员、25位固收研究人员。据介绍，公司更倾向于做主动权益产品，聚集于“小而美”的精品。

3位基金司理分别是2018年8月入职的朱璘、2018年10月入职的傅鹏博、2020年2月入职的赵枫。其间两只公募产品分别由傅鹏博和赵枫办理。

睿远基金现在公募加专户办理总规划约为1547亿，近四成是基金净值增加的规划。两只公募产品537亿，专户规划约为1010亿。在路演中，途径人士表明，现在陈光亮办理的专户规划大约在500亿左右。

但睿远基金建立至今，除了三位基金司理外，更多的“权益天团”隐身于投研团队中，并没有直接在公募产品一线作业。有业界人士猜想，“除了承当投研作业外，他们或许主要为专户产品作业。”

专户产品3-5年超长的关闭期、超越成绩基准5%即计提20%成绩酬劳，让睿远基金堕入“靠专户盈余”的质疑中。

“任何公募基金公司都是靠办理费为最大收入来历项，而专户产品自身会收取比公募更高的办理费，成绩提成不管在私募和专户均是非常常见的做法。但睿远基金已然拿到了公募车牌，就应该本着做公募产品的初心，从一般出资者的利益动身，多发行一些公募产品。”某公募公司商场部人士表明。

“一般一般基金公司的权益基金司理，年薪根本都能到50至百万以上；如果是大公司则更高，如果在大公司能做到出资总监一级，那么能够到达数百万乃至千万。睿远基金单靠两只公募产品的办理费必定不能盈余，所以仍是更乐意做专户产品。”有公募业界调查人士表明。

本周，有商场音讯称，前东方红财物办理副总司理、基金司理饶刚加盟睿远基金后，公司内部正在为其专门准备一只固收类基金，这或将是睿远基金的榜首只固收类公募基金，也将是睿远基金的第三只公募基金。

饶刚是国内固收出资范畴的老将，2021年3月13日，饶刚因个人原因公告从东方红离任，5月24日正式参加睿远基金。

谈及固定收益出资，饶刚在2020年7月的一份揭露讲话中讲道：“做固定收益出资，不要想着去当榜首名。”他表明，欲速则不达，以争榜首的心态去做出资，就简单使基金司理的短期战略极点化，一旦判别失误，反而让寻求安稳收益的固收类产品持有人承当许多不必要的危险。债券出资，慢才干快。

饶刚的入职，是否意味着睿远基金将在权益出资之外，发力固收+范畴？

就上述问题，界面新闻记者采访了睿远基金相关人士。不过，睿远基金谢绝了采访，并表明“专户产品不方便揭露承受采访，若有公募产品发行则会奉告”。