[红塔证券大智慧]军工哪个基金回报高(军工类基金哪个更好)

10月以来，国防军工板块站上风口。11月12日，中证军工指数再度大涨3.68%，一举创下近5年来新高。

而到11月12日，国防军工板块四季度涨幅到达14.98%，在申万28个一级职业板块中高居榜首！

Wind数据显现，本年以来，组织资金继续增持军工板块。军工板块组织持仓2021年三季度为8087亿元，比较于2021年二季度的7815亿元添加272亿元，环比上升3.48％，比上一年同期的5637亿元添加2450亿元，同比上升43.46％。

组织资金扎堆涌入，军工板块出资时机来了么？市场上这么多的军工主题基金，终究该怎么挑选呢？今日老司基就来聊聊这个论题。

军工缘何上涨？

老司基觉得，说起军工板块，许多小伙伴都有点不待见。由于该板块之前基本以主题事情炒作为主，行情继续性较差。

不过，2021年以来，关于军工板块的出资逻辑发生了较大改动，不少研究组织纷纷表明看好未来出资时机。

中航证券军工职业首席分析师张超表明，未来十到十五年将是武器配备建造的收获期和井喷期，军工职业迎来了黄金时代和盈利期，将真实显现出其生长价值。

中信证券研报以为，“十四五”期间军工职业中心出资逻辑的切换，现已从前期的“主题出资”转向“基本面驱动”为主导。改变来自于跟着近两年职业趋势的逐步明亮，军工职业的生长性和长时刻开展确定性正继续得到验证，因此出资主线在“十四五”的开展预期下开端转向成绩驱动、生长性驱动。

近期国防军工板块体现微弱，背面的催化要素有哪些？老司基以为，大概有这么几个原因：

一是方针导向清晰。在近期的三军配备工作会议上，高层着重要赶紧构建武器配备现代化办理体系，全面创始武器配备建造新局面，为完成建军一百年奋斗目标作出活跃奉献。别的，依据国防预算增速的稳定增长以及军工体制改革的继续推动，国防军工职业基本面边沿向好的开展趋势显着。

二是职业高景气。依据最新发表的三季报数据，国防军工职业全体前三季度的经营收入同比增速约为22%，其间新材料、电子信息化、航空零部件等中心细分子板块，前三季度净利润同比增速高达60%，高生长数据的背面显现了国防军工职业的高景气量。

三是资金高度重视。安信证券研报数据显现，公募基金2021Q3军工板块持仓市值创前史新高，自动装备份额环比继续上升。2021Q3公募基金重仓持股中军工持股总市值1334亿元，创前史新高，持仓份额为3.87%，环比上升0.67%，到达近四年来最高位水平。除掉军工职业被迫基金后，重仓持股中军工自动持股市值为835亿元，持股份额为1.67%，环比大增1.09%，到达近两年来的次高位水平，反映公募基金自动装备军工职业的志愿显着加强。

主题基金谁最强？

现在市场的军工主题类基金比较多，首要分为基金司理自动选股的自动办理型基金和被迫盯梢指数的指数基金两大阵营。

老司基发现，在军工这个赛道，拉长时刻周期来看，自动办理型产品较被迫指数型产品更具有成绩优势，优异的自动办理的基金司理能为出资者赚到超量收益。

那么，军工主题类基金终究谁最强呢？下面，老司基就依照几个简略过程，来为咱们挑选一下。

第一步，挑选一切基金称号中含有“军工”、“安全”、“海洋/航天/国防”等关键词的产品；

第二步，计算各基金净值体现与“国防军工指数（申万）”走势的相关性，除掉相关性较低的产品；

第三步，调查“最新一期季报前十大重仓股”中的职业散布状况，看其在国防军工板块的布局力度。

三轮挑选下来，得到以下19只军工相关主题基金。其间，被迫指数型基金8只，自动办理型基金11只。

Wind数据显现，到2021年11月8日，申万国防军工板块2021年涨幅为2.86%，中证军工指数涨幅为5.3%。19只军工基金2021年成绩均跑赢了同期板块涨幅，自动办理型基金超量收益比较显着。其间，华安大安全、长信国防军工A和易方达国防军工等几只基金年内收益率均超越23%，位列前三甲。

下面，咱们再来看看四季度以来，各只基金的体现状况。

如前所述，10月以来，军工板块走出一波反弹行情。到11月8日，中证军工指数四季度上涨9.42%。看看各大基金在短期体现怎么，是否捉住了本轮军工行情的风口时机。

计算来看，有9只基金跑赢中证军工指数，其间2只为被迫指数型基金，7只为自动基金。自动基金中，华安大安全、国投瑞银国家安全等2只基金四季度收益率超越10%，位列前三甲。

结合本年以来收益率和10月以来收益率两项数据，仅有华安大安全在两个目标中双双跻身前3位。

咱们知道，军工板块具有高弹性特色，往往涨跌都会比较凶狠。假如既能在上涨行情中捉住风口，又能在调整行情中操控好回撤，这样的主题基金应该是咱们要点重视的。

从2021年最大回撤来看，11只自动办理型军工主题基金中，华安大安全回撤操控做得最好，最大回撤仅为-15.47%，有2只基金的最大回撤超越-30%。

下面，依照2021年成绩、10月以来成绩和本年最大回撤3项数据给咱们来个集体照。

三项目标中，华安大安全均处于前3位。归纳来看，是同类基金中较好的出资挑选。

Wind数据显现，华安大安全的现任基金司理为舒灏。他自2018年12月办理该基金以来，到2021年11月12日，任职总报答到达252.98%，任职年化报答高达53.21%。

基金季报数据显现，到2021年三季末，华安大安全A的前十大重仓股包含航发动力、爱乐达、三角防务、紫光国微、中航沈飞等军工细分范畴龙头股。

舒灏在基金三季报中表明，再次着重看好未来几年军工职业的出资时机。通过本年的调整，军工板块全体估值现已趋于合理。跟着多款新式武器配备的连续执役，以及未来国防需求的不断添加，相关军工企业有望进入加快增长时刻。其间，特别看好部分主机厂、成飞产业链、发动机产业链和军工元器件等军工相关公司。从估值看，军工板块在科技板块中具有相对优势，现在军工板块的不少公司现已具有较大长时刻出资价值。