[002543股票]2022光伏赛道拥挤面临考验

2022光伏赛道拥堵面临检测

炽热的光伏赛道正变得越来越拥堵，一个个百亿级大项目接二连三，方案跨界转型进入光伏职业的上市公司更如漫山遍野。那么今日小编在这儿给咱们收拾一下光伏赛道，咱们一同看看吧!

来势汹汹

最近切入光伏赛道的两名“新兵”，别离是中科云网和皇氏集团。

中科云网作为我国第一家在A股上市的民营餐饮企业，这家具有“餐饮团膳+网游”双主业格式的公司，9月13日与深圳市普乐新动力出资有限公司签署《结构协议》，两边拟就普乐徐州项目为协作柱石，分二期在超高效N型晶硅电池研制和出产制作范畴展开协作，终究在江苏泰兴完结10GW产能建造。

有着“我国水牛奶之王”之称的皇氏集团，是我国第四家A股上市乳企。2014年以来，皇氏集团先后布局影视和半导体职业。8月16日晚，已两连板的皇氏集团发布股价异动公告，称子公司拟参加出资建造年产20GWTOPCon高效太阳能电池项目。8月23日，皇氏集团又公告，本次出资以子公司农光互补公司牵头，在安徽阜阳经开区新建立公司作为出资主体，相关项目总出资约100亿元。

“我国版乐高”沐邦高科、纺织巨子江苏阳光、生猪饲养龙头正邦科技近期也宣告跨界光伏职业。沐邦高科别离与广西梧州、湖北鄂州签署了相关协议，两个项意图出资总额到达100亿元;江苏阳光总出资200亿在内蒙古投建多晶硅、组件、光伏电站等项目;正邦科技联手国家电投浙江分公司布局光伏，估计出资总额到达400亿元左右。

证券时报·e公司记者整理发现，本年以来至少有30家上市公司宣告跨界光伏职业，其间既有蓝光开展、漳州开展等房地产企业，又有海螺水泥、上峰水泥等建材龙头，还有正邦科技、天邦食物、皇氏集团等饲养企业，以及湖南开展、天宸股份、麦迪科技等不同职业的公司……来自各行各业的上市公司，都在向光而行，它们在跨界形式上也是“八仙过海，各显神通”。

被牛散屠文斌“相中”的宝馨科技，布局形式是与国资联手。天宸股份入局形式是与光伏领军企业联手，麦迪科技则依托新入主的国资实控人切入光伏赛道。输电线路铁塔龙头风仪股份经过并购追“光”。

以宝馨科技为例，公司5月26日与怀远县政府签署《新动力高端智能制作项目出资合同》，出资总额约16.8亿元，建造内容为2GW光伏电池及2GW光伏组件、新动力高端配备相关产品的研制、出产及制作等。有了当地国资“加持”，上述项目在极短时刻内完结落地。证券时报·e公司记者得悉，现在项目建造流程推动敏捷，估计12月底完结主体施工、竣工检验;2023年4月底，项目进入试出产阶段，估计5月全面投产。

为何而来?

Wind计算数据显现，在光伏板块79家上市公司中，有69家公司上半年完结营收同比添加，其间33家营收增幅超越50%，9家公司营收增幅翻番，有21家公司净利润翻番。

值得重视的是，通威股份上半年成绩创下前史新高，运营收入603.39亿元，净利润122.24亿元，两项数据均力压隆基绿能，成为整个光伏板块公司成绩的“带头大哥”。而从市值来看，到9月23日，隆基绿能仍以3680亿元位居板块首位，通威股份以2219亿元位居次席。

从某种视点讲，通威股份算是最早一批跨界进入光伏商场的企业，其前期事务主要为水产饲料，现在已生长为硅料、电池双龙头，获益于硅料价格飙涨，公司正进一步扩张全工业链。两三年前跨界进入光伏职业的上市公司也有公司在享用职业开展带来的盈利，这样的比如不乏其人，包含上机数控、双良节能、钧达股份等。

跨界“长辈”的成功，让更多公司有了涌入光伏赛道的理由。证券时报·e公司记者计算发现，本年以来切入光伏职业的30家上市公司中，只要海螺水泥、上峰水泥等5家公司上半年净利润超1亿元，有17家公司净利润低于5000万元，9家公司处于亏本状况，其间正邦科技亏本42.86亿元，蓝光开展更是亏本49.9亿元。本年年初时，除了海螺水泥、上峰水泥、正邦科技等5家公司以外，其他公司市值均低于100亿元。

大部分公司跨界音讯宣告后，都会在二级商场引发追捧。绿康生化7月31日宣告拟溢价6倍收买光伏胶膜企业江西纬科100%股权后，公司股价随即迎来5连板，短短一个月股价翻番。宝馨科技5月26日宣告拟建造2GW光伏电池及2GW光伏组件等项目后，公司股价在两个月内涨幅超越3倍。湖南开展在2月份触“光”后，公司股价在3个月内涨幅超2倍。沐邦高科在发布音讯后股价在2个月时刻内完结翻番。

本年以来不少公司的跨界之举引发监管层重视。新跨界光伏的30家公司中，至少已经有11家公司收到交易所宣告的重视函或问询函。针对绿康生化高溢价收买亏本光伏财物，交易所要求公司阐明是否存在投合热门炒作股价，并在8月份对股价涨幅反常的绿康生化、__ST中潜进行要点监控。针对皇氏集团发表的百亿项目，交易所也要求公司阐明是否存在使用信息发表协作二级商场炒作的景象。

资金压力

动辄出资百亿，资金终究从何处来?关于沐邦高科频频发表签署大额出资结构协议，交易所要求公司阐明，短期内是否或许呈现资金缺口较大、导致有关项目无法实践推动或开展不及预期的状况。关于正邦科技发表的400亿元项目，交易所相同要求阐明是否存在资金状况等不足以支撑相关项目开发的危险。

值得一提的是，沐邦高科最早原本是与安义县政府签订了《出资战略协作结构协议》，方案在工业园区范围内组织项目用地约300亩，建造8GWTOPCon光伏电池出产项目;但由于两边未构成详细协作协议，该出资方案终究也宣告停止。

毛纺巨子江苏阳光跨界光伏触及出资金额200亿元，到2021年9月30日，公司货币资金4.2亿元，总财物47.28亿元，出资额远高于现在公司账面资金水平。公司在4月份发表出资公告时表明，现在筹资方案暂未清晰，存在由于资金筹集影响项意图出资金额、建造进展、改变、停止等危险。

关于江苏阳光跨界的状况，一位业界人士向证券时报·e公司记者谈到，公司实控人从前是海润光伏的实控人，多年以来企业一向寻求转型，从前过江苏阳光集团公司和内蒙古签订了出资协议，但这项出资后来也被放置了，“前两天江苏阳光被立案查询，令人唏嘘。”

事实上，账面现金状况是反映跨界光伏企业隐忧的一个重要旁边面。以皇氏集团为例，公司到本年6月底的货币资金为6.6亿元，而其规划项目总出资达100亿元;再比如沐邦高科，其货币资金仅有6000多万元，股东权益也仅有9.5亿元。

爆雷的房企蓝光开展，上半年未偿还债务金额达387.75亿元，7月22日，蓝光开展宣告，蓝光集团所持公司的1.55亿股股票将被司法拍卖。从前的四川“地产一哥”，在内外交困之际跨界光伏，此番跨界能否成功仍存疑问。

“现在光伏商场竞赛越来越剧烈，特别是国有企业也开端进行转型，使职业竞赛的剧烈程度大大添加。”厦门大学我国动力方针研究院履行院长林伯强对记者表明，关于规划较小的跨界公司而言，假如没有较厚实的资金实力和技能水平，极有或许在转型中被筛选。

“老兵”接招

跨界企业的投向也值得玩味，相似江苏阳光集团这样一上来就进行全工业链布局的企业并不多，更多的跨界企业将目光聚集到了电池、组件等下流环节。

现在，光伏职业已构成一致，本年是N型技能工业化的元年，HJT、TOPCon等高效电池技能进入量产的关键期。跨界企业挑选电池环节作为突破口主要是想借此完结弯道超车，在最新的技能平台上与现有头部企业对垒;当然，这背面还有一些隐性的考量要素，例如，电池、组件扩产周期较上游的硅料、硅片更短，更简略在短时刻内见到转型成效;一起，电池、组件环节的单位出资额也小于上游环节，关于跨界企业而言也是一种资金压力较小的挑选。

调查当时光伏跨界的另一个旁边面是现有企业的情绪，面临越来越多的涌入者，光伏“老兵”怎么看?又将怎么应对应战?

“这反映出整个光伏工业，乃至清洁动力工业开展前景非常好，”一位光伏上游头部厂商人士表明，“在现在出资挑选空间没有那么大，各行各业都有压力的状况下，考虑到光伏职业的回报率以及职业景气预期，有些企业转型进入光伏范畴是很正常的现象。”

一家头部硅片企业的负责人向记者表明，企业争相跨界光伏是可以了解的;我国改革开放以来积累了许多本钱，我国的本钱商场开展没有老练，不少职业的公司都在寻求跨界开展的时机，企业在跨界过程中往往挑选生长性比较高、技能门槛相对较低的职业，“打个比如，能跨界进入半导体职业的人很少，可是跨界做光伏的人就许多。”该负责人谈到，在进行光伏职业一体化布局过程中，四个“光伏首富”都倒下了，“做企业应该专心于运营，坚持谦善，在底层逻辑里坚定地走下去。”

持有相似观念的还有晶澳科技，公司表明，做好自己是最重要的，这也是公司的立身之本。“公司也会向职业界的优异同行学习，终究意图是一起把光伏工业做得更好，为双碳方针做奉献。”

正如前述，新跨界光伏的企业往往都瞄准职业最前沿技能，针对这种状况，现有龙头企业怎么坚持继续抢先也是商场关怀的论题。

晶科动力表明，公司现在的TOPCon量产转化功率已达24.8%，良率和PERC相等，本钱挨近，处于笔直一体化企业抢先水平。TOPCon归于系统化工程，需求较强的研制组织才能、杂乱的产线规划、工艺导入、出产运营等方面的经历和才能，需求较长时刻的实践，并非简略的本钱介入就能完结。晶科动力谈到，公司下半年TOPCon二期量产功率方针是25%，下一年方针是25%以上，将继续抢先职业。

上述头部厂商人士告知证券时报·e公司记者，新进入企业更重视新技能，关于这些企业而言，他们会觉得弯道超车的时机许多;但对传统的干流电池厂商而言，更多的仍是比及技能更老练时，在某种技能可以到达更高性价比时再去做出资决策。