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“新基建”七大范畴之一——特高压输变电网络建造正在加快落地。

日前，国家电网公司研讨编制了《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项现在期作业方案》（以下简称《方案》），清晰了加快“5交5直”特高压工程相关作业。

其间3项特高压直流项目为此次《方案》新增，触及出资额约840亿元，分别是金上水电外送工程、陇东-山东工程、哈密-重庆工程，均要求在本年6月完结工程预可研。

业界遍及以为上述新增内容对应出资额近千亿元，超商场预期。一起，3月11日，国网公司董事长毛伟明表明，现在国网已清晰全年特高压建造项目出资规划1128亿元，可带动社会出资2235亿元，全体规划近5000亿元。

站上风口的特高压板块，更是本钱商场的宠儿。Wind数据显现，近一个月以来，A股特高压板块体现亮眼，板块累计涨幅19.45%，而同期的5G板块仅涨0.41%，芯片概念更是跌逾3%。3月17日，早盘特高压板块继续走强，到发稿特高压指数涨3.54%

出资规划增加利好特高压的中心设备商，包含平高电气（600312.SH）、许继电气（000400.SZ）、特变电工（600089.SH）、国电南瑞（600406.SH）、保变电气(600550.SH)等龙头个股均录得不俗的涨幅。

现在国内特高压开展现状怎么、未来怎么？本钱为何追捧？在“新基建”中扮演何种人物？榜首财经记者就上述问题专访了华明配备（002270.SZ）董事长肖毅。

“新基建的’新’，首要体现在工业的立足点、出资规划的提高和出资方法的改动。工业晋级落地，能协助培养一大批具有中心竞争力的企业。我国具有世界领先的特高压输电技能，未来几年职业或迎来’瓜熟落地’。”肖毅称。

关于近期特高压概念股的逆势上涨，肖毅说，资金的看好固然是功德，但“瓜熟”还需企业以成绩开释来“落地”。

匹配制作业晋级

智能制作，离不开电能支撑。制作业转型晋级，需求建造相匹配的电力网络。

特高压，是指沟通1000千伏、直流正负800千伏及以上电压等级的输电网络。揭露数据显现，”十三五"期间，包含特高压工程在内的电网工程规划总出资高达2.5万亿元，带动电源出资3万亿，年均拉动GDP增加超0.8个百分点。而因受疫情影响，估计2020年全年电网出资规划下调至4080亿元左右。

“跟着经济技能的开展、跟着国家全体晋级，用电量会越来越大，特高压建造，能够促进这个进程，对我国经济将起到强壮的助推效果。”肖毅说道。

据他介绍，特高压是全球新产品，海外没有老练运转过。此前，只在加拿大和前苏联有过特高压的运转试验室，后因运营效益问题导致降压运营或中止运营。

我国是榜首个完结特高压商业化的国家，并逐步完结对巴西、印度等新式经济体的特高压出口建造。肖毅以为，关于国内而言，特高压的建造含义严峻，能处理动力开展与动力需求不平衡的现状。《方案》给整个职业吹来一阵春风，未来1~3年或是国产特高压“瓜熟落地”、瓜熟蒂落的时节。

他对记者剖析，因我国的地貌特征、人口稠密、经济开展需求等要素，用电站把全国电压等级连成一张网，有必要依托特高压，连的越远电压越高。一起，特高压仍是个很巨大的工业链，其基础设施建造的施行可拉动与之相配套的中低压及配网板块的工程建造。

到现在，我国共有25条在运特高压线路、7条在建特高压线路以及7条待核准特高压线路。

一位重视基建范畴的剖析师对记者表明，特高压的上下游相关工业的配套需求，会带动电缆线路、输电铁塔、特高压中心设备、电气设备、通讯设备等配套工业联动开展。

我国特高压电网开展进程首要阅历了四大阶段。2006~2008年为试验探究阶段，2011~2013年为榜首轮开展顶峰阶段，2014~2016年为第二轮开展顶峰阶段，2018年9月至今为第三次开展顶峰阶段。快速开展后的几年，国网的出资呈现下降趋势，2019年的相对总出资额更是为5年来最低值。

2008年开端基建建造出资巨大，极大地拉动了特高压工业链。2010~2011年，工业链更是进入了白热化的阶段，职业不断涌现出做中低压的中小企业，导致变压器的中下段的220千伏严峻过剩，而特高压的加快建造有望缓解这一景象。

“中低压的输变电产品本钱不高，首要包含模具和机床，且技能创新的空间极为有限。较低的职业门槛引来很多企业的涌入形成了’价格战’，均匀利润率才5%。”肖毅称，跟着特高压基础建造完结，分级向下降的进程一起带动超高压，配套的中低压需求随之扩张，更有利于220千伏的现有产能得到充分利用，高端配备企业无需去蚕食中低压商场份额，有利于工业开展。

中心部件国产化

如果把超高压输电比喻为省级公路，那么特高压输电便是“电力高速公路”。这条“高速公路”的中心部件是分接开关，也是此前我国特高压工业链未完结国产化的仅有中心设备。

“分接开关是整个变压器的’CPU’，一旦出毛病，只能翻开整台变压器。但翻开的本钱极高，动辄千万。开关的价格才几十万。因而，产品质量敏感性远高于价格敏感性。现在，咱们国产主机的设备毛病率现已做到和进口的同一级别了。”肖毅称。

特高压分接开关，分为有载和无载。有载分接开关是在确保不中止负载电流的情况下，然后改动变压器的电压比，毕竟完结调压的意图，比较无载分接开关难度高得多。

“就输电方面，分接开关能够调整改动电压方向，分级向上或向下调。以上海为例，是运用内蒙的火电，仍是三峡的水电，仍是新疆的天然气？这便是调度电力。其次是工业制作，运煤铁路往复时满车与空车用电不同，钢厂、整流化工厂、炼油厂等均需求电力调度。”他弥补道。

揭露材料显现，成立于2002年的华明配备，首要从事变压器有载分接开关和无励磁分化开关的研制、制作及出售服务。2014年，公司成功研制的±800千伏直流换流变的特高压分接开关通过了国家电网的检验，使得特高压这仅有悉数依靠进口的中心设备完结了国产化。

此外，特高压在全球是个商场小众、需求安稳、增速缓慢的工业。数据显现，我国特高压分接开关全年产量约为10亿人民币，全球约为12亿美金，年均增速3%~4%左右。

肖毅直言，“分接开关归于特高压的中心附件，前期变压器厂都曾测验自己出产，但终因产品差异性太大抛弃了。其产品的细密性、加工精度、强度要求较高，但商场空间并不大，演化出了小企业做欠好、大企业不肯做的职业格式。”

需求留意的是，与芯片工业一般，我国曾一度依靠于向海外品牌收购分接开关。但运转进程中进口设备先后呈现的毛病事端，毕竟让其作为“卡脖子”项意图国产化逐步落地。

另一位业界人士对记者介绍，“在现有的运转职责机制下，为减缓用民营新产品的追责危险，出于国外大厂的品牌价值，电网公司更乐意从海外收购。实际上，曩昔几年，特高压在运转进程中呈现的大多数事端来自进口组件设备。”

“像西门子、ABB这样的国际品牌是以商场为导向、盈余榜首，不肯为少数产品拓荒专门的研制及产线，仅做现有产品的做晋级改造。国内不同，不考虑经济效益，先去研制出最合适的产品，”上述业界人士弥补道。

本钱商场因何追捧

跟着“新基建”大力推开，特高压概念在本钱商场体现抢眼。

上星期以来，A股各大板块遍及迎来回调，但特高压概念体现继续活泼。通关线缆（300265.SZ）、灵通股份（002560.SZ）、我国西电（601179.SH）、平高电气等个股体现亮眼，其间保变电气股票自2月27日起已接连10个交易日涨停，累计涨幅到达159.62%。数据显现，2月份以来，特高压板块全体涨幅逾20%，为A股最受资金热捧的板块之一。

“电网建造一直是拉动基建的主力军之一。新基建布景下，特高压出资规划的超预期，其在新动力消纳、煤炭基地外运、缓解中东部用能严重、削减大气污染方面却起到了实实在在的社会和经济效应，是资金追捧的要素之一。工业的规划和出资将为干流设备供货商带来明显的成绩弹性。”一位上海私募基金人士对记者称。

前述基建剖析师提示，要留意的是，一条特高压项目动辄是上百甚至上千公里的规划项目，其间约43%的出资用于征收地块，约20%出资于铁塔建造，剩下的为设备收购出资。而征地耗时一年半载，整条特高压建成需求2~3年时刻。“现在仅仅规划发动期，职业是具有很强的周期性。现在，职业正处于逆周期，龙头企业的成绩开释顶峰在未来的1~3年。”该人士称。

一起，他也表明，2019年开工建造的陕北-武汉、青海-河南、雅中-江西、张北-雄安、驻马店-南阳特高压工程均有望在本年度会集交给，这对重财物制作型企业的现金流、本钱管控、资源统筹等提出了应战，“衡量企业的好坏，毕竟仍是要回到根本面成绩体现的，一时的概念炽热毕竟走不远”。

肖毅对特高压远景看好。他表明，新动力的光伏、风电都在东北、西北部，现在光电、风电占比总发电量的6%，远未到达预期，而特高压的高承载量可完结输电到东部，有望改进新动力的消纳问题。

“传统基建是根据国民根本需求诞生的，因而需求财务作为主力来出资。而新基建中，引进商场本钱作为弥补成为常态，是匹配我国经济转型的脚步，更重要的是体现在习惯我国制作业的转型晋级上，更是职业的历史使命。”肖毅以为，在前期方针的驱动下，2020年很多的存量核准未并网项目将在本年加快并网，特高压全职业迎来景气量顶峰。