皮床（股息红利）股息红利
2024-03-08 18:52:16 来源：倾延资
市场大幅调整，两市共600只个股上涨，40只个股涨停，3800只个股下跌，28只个股跌停，33只股票炸板，炸板率52%。半导体芯片、医疗服务、CRO、白酒成为下跌主力军，高位芯片、锂电、光伏、稀土、储能板块继续调整。市场高低切换的迹象特别明显，白酒、医美、半导体、新能源、光伏都差不多涨不动了，至少短期肯定是很难再有大的涨幅了，那么这个时候就可以去关注一些低位的板块，当然了这些板块最好是有业绩保障，且有新能源或者碳中和背景。
目前环保板块估值仍处于历史底部区域，低估值环保板块或将迎来估值修复行情。此外在碳中和加速推进背景下，可以关注低估值的垃圾焚烧龙头龙头股。
这是碳中和（环境保护）系列的第一篇文章，后面的几天还会继续写这个方向，就跟之前一直写军工一样，那么今天首先介绍：伟明环保、瀚蓝环境、三峰环境、绿色动力。看到这个估值是不是很心动呢，反正我是心动了，不过具体参不参与还是要看趋势的。
一、伟明环保总市值：351.20亿，2021年券商预计净利润增长28.1%，对应市盈率21.8。
伟明环保是民营垃圾焚烧龙头，管理优异，拥有焚烧核心设备产销能力，项目回报率高。公司以垃圾焚烧为核心并深耕多年，餐厨、污泥及垃圾清运等协同业务不断落地。
2020年出台了多项关于垃圾焚烧补贴的政策，存量项目保障收益，改善企业现金流；新增项目以收定支，增强补贴的确定性。国补新政的出台，使补贴政策整体趋于完善，有利于理顺行业长期商业模式，促进行业健康可持续发展。主要带来的利好方向有俩：一个是行业空间打开了，另一个是行业集中度有望提高，伟明环保作为龙头股，将深度受益。
展望未来，公司发行可转债，提高了公司的抗风险能力和盈利能力，叠加PPP项目与收购等策略的积极影响。此外公司布局设备、水务、环卫和危废板块等板块为未来发展提供新的增长极，预计规模扩张之下，强劲资本实力为公司增长提供保障。
二、瀚蓝环境总市值：195.19亿，2021年券商预计净利润增长25.4%，对应市盈率14.7。
瀚蓝环境深耕大固废战略领先、财务报表稳健且有职业经理人制度护航发展。公司主营业务包括固废处理、能源、供水和排水，历年来固废处理业务是公司的核心增长动力。
瀚蓝环境坚定推进大固废战略，未来项目有序投运，将保障公司业绩稳步增长。根据公司公告，公司“十四五”战略发展路径为，固废面向全国，紧抓生活垃圾焚烧发电优质项目的窗口期扩大生活垃圾焚烧发电规模。
公司在手垃圾焚烧项目充足，保障未来业绩增长，且依靠在手项目资源，布局区域的环卫、餐厨等固废项目值得期待。再讲得具体一点，公司从生活垃圾焚烧发电向其他类型固废处理业务延伸，进行“大固废”纵横一体化布局，2021H新增9100环卫年化订单，公司有望在已布点城市不断延伸产业链至环卫、餐厨等项目，订单值得期待。
三、三峰环境总市值：147.69亿，2021年券商预计净利润增长68.9%，对应市盈率12.1。
三峰环境是高端焚烧设备国产化引领者，公司主营业务为从事垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC建造以及垃圾焚烧发电核心设备研发制造等相关业务。
我国垃圾总产生量仍有望保持增长，叠加填埋产能收缩趋势下焚烧占比提升，公司生产的垃圾焚烧发电核心设备主要包括焚烧炉和垃圾渗滤液处理系统。从发展趋势来看，公司对外销售的设备单价、新签订单规模均呈现逐年上升趋势，是个不错的现象。
三峰环境在垃圾焚烧行业设备投资运营的全产业链布局，此外公司的产能、运营效率也都是居于行业前列。中长期来看，碳减排约束将降低垃圾填埋比例，碳中和提升了行业天花板。那么在行业集中度提升的情况下，龙头进一步成长空间广阔，三峰环境有望充分受益。
四、绿色动力总市值：124.99亿，2021年券商预计净利润增长32.6%，对应市盈率18.0。
绿色动力是国内垃圾焚烧发电业内首家获得联合国清洁发展机制认证的企业，主要从事生活垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护及技术顾问业务。
公司主营业务收入主要由垃圾焚烧发电项目运营收入和BOT及BT利息收入构成，截至2020年底，公司垃圾焚烧运营项目达26个，运营项目垃圾处理能力达2.7万吨/日。公司作为纯运营公司，固废业务毛利率保持60%以上，ROE水平也由2017的9.6%提高至2020年13.8%，盈利能力持续提升，在同行业中都是可以当成优等生的。
目前公司储备项目充足，产能释放弹性超过100%。2021年仍然是公司的投产大年，在手垃圾焚烧项目快速建设，良好的融资能力助力储备项目顺利落地，业绩快速增长可预期。而未来几年，公司仍将保持项目有序开发投建的步伐，为业绩增长提供保障。
垃圾焚烧方向，个人认为光大环境是比较强的，不过该股是在港股上市，所以也就不详细讲述了。那么你认为哪家公司是垃圾焚烧赛道的龙头呢？欢迎一起讨论！个股：（）；逻辑：（）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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