华泰 证券知识平台也来割韭菜？知乎正为无资质现金贷广告导流

作为一家建立九年的社区问答渠道，知乎上汇集了很多高质量、精辟的问答内容和答主，成为不少用户获取优质常识共享和沟通的当地。凭仗这些优质内容，知乎多年来积累了海量用户和流量。依据揭露材料，到 2019 年 1 月，知乎用户规划超过了 2.2 亿。

依据内容和流量，知乎在2017年开端了商业化脚步，内部建立了商业广告和常识服务两个事业部。数据显现，2018年上半年，知乎的广告营收比上一年同期增长了340%。

金融观察团今天发现，在这些广告里，除了游戏、购物外，现金贷广告也频频呈现。到发稿前，笔者刷到了三家借款组织：持牌消费金融组织立刻金融旗下的闲适花、小米金融旗下的小米借款，以及一家名为“包融企服”的借款渠道。

其间，“包融企服”疑似为无资质放贷渠道。声称最高可借50万元，可分36期。在页面突出位置显现“中信银行借款请求“，放款组织为中信银行。但在页面下方，显现运营方为深圳牛散金融有限公司。

企查查信息显现，深圳牛散金融服务有限公司（以下简称“牛散金融“）建立于2015年1月20日，法人代表、大股东、终究受益人均为杨强，牛散金融及法人旗下均无任何金融类公司，也未显现其具有放贷资质。而该公司官方网站即为“包融企服“。

其页面显现，最高可借款50万，最快6小时到账。现在供给公积金贷、工薪贷和车贷三种产品。仅有协作组织为中信银行。但从该官网上，笔者也没找到任何关于放贷资质的信息。

关于无资质的放贷渠道，监管层一向持严管情绪。早在2017年末，互金整治办发布的《关于标准整理“现金贷”事务的告诉》（下称《告诉》）就明确指出，“银行业金融组织不得以任何方式为无放贷事务资质的组织供给资金发放借款，不得与无放贷事务资质的组织一起出资发放借款。“

上一年5月17日，我国银保监会发布的关于展开“稳固治乱象效果促进合规建造”作业的告诉（银保监发〔2019〕23号）中，特别点名银行组织的表外与协作事务多项违规，其间就包括“违规为无放贷事务资质的组织供给资金发放借款。”

关于为无资质渠道导流的互联网渠道们，从法律上讲也存在危险。北京中闻律师事务所合伙人李亚表明，假如现金贷渠道没有相应的资质，首要要看这个顾客有没有形成丢失，假如形成丢失的，互联网渠道是需求依据广告法的相关规定进行相应的处分。

金融观察团以为，进一步说，假如知乎没有展现这些无资质现金贷渠道，用户很难接触到这些不合规的放贷组织，也就不会产生权益被危害的状况，所以知乎理应承当必定职责。

回到知乎自身，引进现金贷广告的意图无非是流量变现，也折射出近年来急于商业化盈余、完结新融资或上市的现实。依据揭露材料，知乎现在现已完结了7轮融资，上一年快手和百度联合出资4.5亿美元，2018年 8月，知乎完结E轮2.7亿美元融资，估值25亿美元。

因而，关于知乎来说，增强盈余才能，拿出一份亮眼的财报才是最重要的。但现在来看，知乎并未传出盈余音讯，还在上一年卷进裁人风云。仅有的新音讯是，到2020年2月底，知乎付费用户数量比上一年同期增长了4 倍多。但并未发表这些用户带来的详细营收数据。

而现金贷广告的丰盛赢利，是业界揭露的隐秘。金融观察团此前独家报道，墨迹气候（墨迹气候张狂导流17款现金贷 多家无资质涉嫌高利贷砍头息）到12306（12306金融变现！与银行洽谈信贷引流协作 还卖稳妥、办卡），都加入了现金贷导流的大军傍边。而知乎，不只坐拥亿级用户，还与现金贷用户有必定切合度：依据揭露材料，知乎具有全网最活泼的用户集体之一，大部分为 18-35 岁、寻求自我进步的年轻人，这也是知乎取得现金贷广告主喜爱的原因。

但若像墨迹气候相同，单纯依靠广告收入，将来对开展和上市也晦气（用户6.5亿 墨迹气候难舍现金贷广告：协作方仅小米借款）。

进一步说，知乎用户活泼度下滑也是一大问题。知乎最近一年并没有揭露新的用户数量，但据易观发布的数据显现，2020年2月知乎活泼人数仅有1959万人，同比下降1.15%，三月持续下滑。加上此前的裁人、“领养送养小孩”等负面舆情的影响，知乎未来之路难说平整。

金融观察团以为，关于知乎等互联网渠道来说，挣钱是一方面，进步广告主的准入门槛也很有必要，无资质渠道的身影不只毁了渠道风格、下降层次，还献身了赖以生存的用户体会和口碑，因小失大。