Uber(UBER.US)正在成为美团外卖，焦煤上市公司滴滴还有多远？

本文来自微信大众号“极客公园”，作者 赵子潇。

Uber (UBER.US)和滴滴，从同一项事务动身的中美两艘「巨轮」，正在驶向不同的方向。

Uber Q2 季度财报显现，外卖事务盈收现已高于网约车事务，成为真实的「现金牛」;另一方面滴滴宣告中心事务(网约车)现已盈余，或许说有些薄利了，七夕当日订单达到了 5000 万单，现在也在依据出行不断测验新事务。

乍一看，Uber 好像正在向美团外卖挨近，依托本地日子服务完结从出行公司到以出行为根底横向扩张的进化。相同作为网约车巨子的滴滴，会不会跟上 Uber 的脚步?

网约车巨子钟情外卖

外卖成为了 Uber 当下最亮眼的事务。

依据 8 月中旬 Uber 发布的 2020 第二季度财报显现，Uber 的营收为 22.41 亿美元，与去年同期的 31.66 亿美元比较下降 29%。

Uber 的首要营收来历于三方面：出行、外卖，以及货运。本季度，Uber 同享出行事务营收为 7.90 亿美元，与去年同期的 23.76 亿美元比较下降 67%;外卖事务营收为 12.11 亿美元，与去年同期的 5.95 亿美元比较添加 103%，如不计入汇率变动的影响，同比添加 110%。

在 Uber 最大的商场，北美区域依旧处于卫生事件不容忽视的时刻，人们尽量防止出行，因而 Uber 的出行事务还未康复常态;相应地，居家阻隔过程中极大催生了外卖需求，导致本季度 Uber 的「副业」反而超越主业，一举成为营收之最。

尽管这个成果具有必定的偶然性，还不能下确认定论表明 Uber 现已是一家外卖公司。可是从 Uber 的开展路途来看，在网约车出行商场萎靡，自动驾驶商业化还有必定间隔的时分，外卖事务的添加确实必定程度上提振了 Uber 的成绩体现。用 Uber CEO 达拉·科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)的话说：「三年前咱们的 UberEats 事务还刚起步，现在体量现已超越打车事务，咱们用了三年时刻，又在内部创建了第二个 Uber。」

UberEats 正是 Uber 的外卖事务。2016 年正式推出之后，一向处于高速添加阶段，在本季度之前也是 Uber 第二大营收来历。

Uber 出行事务与外卖事务各季度营收比照

Uber 毫不掩饰对外卖事务的巴望。特别在 Uber 与 Lyft 因将司机分类为独立承包商而不是公司雇员，与美国加州法院发生剧烈抵触，乃至或许被逼退出美国最重要的商场之一时。

本年 7 月，Uber 以 26.5 亿美金的价格收买了一家外卖配送公司 Postmates。美国外卖商场现已构成 DoorDash、UberEats、Grubhub 与 Postmates 四家公司占有 99% 的商场份额，其间 DoorDash 占有 45%。

值得一提的是，UberEats 曾对其他两家公司都动过心思。UberEats 从前被传出 73 亿美金收买 Grubhub，但由于价格问题和涉嫌独占，终究不了了之;2020 年头，Uber 与 DoorDash 也讨论过兼并的或许性，协议终究也未达到。

有外媒指出，UberEats 与 Postmates 兼并后将成为商场份额最大的送餐使用。

出行公司做外卖能挣钱吗?

在外卖事务高速添加，Uber 正在向美团外卖「挨近」的一起，或许许多人幻想不到的是，UberEats 并不是一项挣钱的事务。

以 Uber 2020 第二季度的财报为例，Uber 出行事务的调整后 EBITDA(即未计入利息、税项、折旧及摊销的净利润)为 5000 万美元，与去年同期的 5.06 亿美元比较下降 90%;外卖事务的调整后 EBITDA 为-2.32 亿美元，比较之下去年同期为-2.86 亿美元。

也便是说，尽管网约车事务营收下降了将近 70%，但它依然是挣钱的。外卖和去年同期营收比较尽管翻倍，却处于巨额亏本的情况。

为什么会呈现这样的情况?

Uber 的官方解释为：「向送货司机的累计付款现已超越了顾客支付的累计送货费。」换句话说，对司机端的补助还在加大，包含对司机的额定鼓励办法，针对卫生事件为司机做的必要防护办法等。这不仅是 Uber 的问题，其他几家外卖公司也都在亏本中获取商场份额。

但是网约车的盈余形式在几年从前就被人摸透：当运力抵达一个临界点时，渠道便会呈现大规划盈余。外卖事务本质上也有这层意思，科斯罗萨西在财报后的电话会议中就说到一点：外卖正在从「奢侈品」逐步变成寻常的事务，能够看出卫生事件关于培育用户习气作出了不少奉献，也为规划化打下了良好根底。

从 Uber Eats 亏本同比收窄也能看出，至少 Uber 在这项事务中是有盈余期望的。2020 年第二季度 UberEats 的订单量比去年同期翻倍，但亏本同比收窄，在更大的订单量下亏本不会更多，阐明 UberEats 的利润率有所进步。

别的一个要害目标是它的佣钱率(Take Rate)。即 Uber 从发生的总订单额(Gross Bookings)中获取的份额，掩盖 Uber 的买卖佣钱、营销费用等。佣钱率衡量了互联网渠道将 GMV 转化为净收入(Net Revenue)的才能，Uber Eats 在第二季度的佣钱率为 12.7%，比上一季度有所进步。假如不计入司机鼓励补助，Uber Eats 的佣钱率为 18.8%。作为比照，美团在 2020 年第二季度的佣钱率为 11.7%。

Uber 将外卖事务的佣钱率进步的原因归结为商场规划添加，包含协作餐厅和用户数量添加，以及鼓励开销合理化。也便是说，Uber 拿外卖挣到的钱悉数投入到卫生事件傍边对司机补助和添加商场规划，假如长时间来看，Uber Eats 彻底有或许挣钱。科斯罗萨西也着重，公司在 2021 年末之前将完成盈余。

而外卖公司盈余无非在几个要害点：降低成本、提高功率，或许添加抽佣。当然这么做的条件是规划，Uber 为了扩展规划，现已将触手伸到其他范畴，包含杂货店和超市的同城配送，以及相似闪送形式的 Uber connect。

从这一季度开端，Uber 将出行(Rides)更名为 mobility(移动)，外卖事务(Eats)更名为 delivery(交给)，足以看出这家公司的野心。

这也契合 Uber 的战略，此前 Uber 就提过 Uber everything 的大战略，即在 Uber 上什么都能送，从 Uber Eats 开展来看，再次必定了 Uber 作为运力渠道的价值。

依据运力的渠道逻辑

假如拿美团外卖事务作比较，不难发现外卖这个生意的困难之处，以及它的「临界点」。

美团直到 2019 年第二季度才完成全体盈余，这时美团外卖已建立 6 年。盈余的首要原因是美团外卖毛利率大幅提高，从 2018Q1 的 14.4% 提高到 22.3%。关于毛利率的大幅改进，美团解释为运力足够，二季度气候情况比较好，能够最大极限地削减关于骑手的季节性奖金支付，并且旺季订单量大，订单密度大，骑手单次能够配送的订单较多。

没错。尽管外卖盈余整体来看只要几个要害点，但影响外卖事务的要素其实许多，包含气候、旺季冷季订单量增减等等。相同，外卖盈余也取决于规划的添加。美团外卖花了 6 年建立起的上百万骑手和杂乱的即时配送网络，便是对规划最好的解读证明。

相同作为运力渠道的滴滴，能不能走上「外卖」这条路?

从逻辑上讲，滴滴做外卖这件事是跑得通的，仅仅要支付很大价值。

滴滴此前测验过外卖配送，被外界描述为「与美团打车开战」，但烧了 10 亿元之后中止进攻，滴滴外卖事务不了了之。

「外卖比打车更检测调度才能，况且美团和阿里依旧在竞赛傍边，滴滴想从中切下蛋糕极端困难。」一位业内人士从前向极客公园(ID：geekpark)表明。据他回想，滴滴其时宣告投入 100 亿元打进外卖商场，但关于现已构成美团、饿了么双强的商场格式，100 亿元并不能带来多少动静。

但这并不意味着滴滴没有「外卖基因」。在墨西哥和巴西两个国家，滴滴在出行和外卖事务上双双站稳，成为当地日子服务的首要实力之一。

在竞赛特别剧烈的中国商场，滴滴也在不断测验依据运力渠道的本地服务，年头上线的跑腿服务，以及低沉布局的社区电商事务，都算是典型比如。不过在滴滴很多推出的新事务之中，本地日子在前期并不能为滴滴带来很大优势。

不难理解，在滴滴建立起以交通工具为主体的运力网络，并以此获取很多用户后，随之构建的强壮的运营系统都归于滴滴的中心竞赛力。依托这几点如安在本地日子服务范畴赋予更多幻想力，获取新的收益，是滴滴现在到未来必定会去探究的工作。

从这个视点看，从本年开端不断分拆、晋级或敞开新事务的滴滴，大部分事务基本上都围绕着出行这一大块商场，在出行的笔直场景下进行纵向深度发掘，更像是在「修炼内功」。

和 Uber 相同，滴滴也在测验横向扩张的最佳方法，终究构筑护城河之外，印证滴滴系统在新范畴的价值地点。

（修改：玉景）