「600135」港股为什么大涨具体分析
2024-09-10 16:22:03 来源：倾延资
港股爲什麼大漲具體分析
港股市場作爲全球交易最活躍的資本市場之一，其行情波動一直備受投資者關注。那麼港股爲什麼大漲？今天小編爲大家準備了港股爲什麼大漲分析相關內容，以供大家參考學習。
港股爲什麼大漲？
1、投資者情緒和預期改善，市場投資者的情緒對股市表現有重要影響。當社會經濟數據表現較好、投資者信心增加時，會促使投資者增加對股市的投入，推動股價上漲。
2、新的行業熱點與投資機會產生，港股市場涵蓋了衆多行業，包括金融、科技、地產、消費等等。當新興行業的投資機會出現時，往往會引發市場資金的追捧，帶動整個股市行情的上漲。
3、國際資本流入港股市場，作爲全球金融市場的一部分，當歐美股市行情不好投資風險增加時，部分資金會流入香港市場尋求更好的投資機會，從而帶動港股大漲。
需要關注哪些方面？
1、宏觀經濟環境：投資者應密切關注香港及全球宏觀經濟環境的變化。經濟數據、政策變化、外部市場衝擊等因素都可能對港股市場產生影響。及時關注並瞭解這些變化，有助於投資者把握港股市場的走勢和機會。
2、行業趨勢和公司基本面：不同行業的發展趨勢和公司的基本面狀況對股票的表現至關重要。投資者應關注行業的競爭格局、技術創新、政策支持等因素，選擇具備增長潛力和優秀基本面的行業和公司進行投資。
3、投資風險管理：投資永遠伴隨着風險，港股市場也不例外。投資者需要瞭解和評估自己的風險承受能力，並採取相應的風險管理措施，例如分散投資、設定止損點、合理控制資金倉位等都是降低投資風險的有效方法。
超預期衝擊事件接踵而至。
先是中概股審計底稿問題持續發酵，市場擔心中概股一旦密集從美國退市，港股市場的流動性根本承接不住，擔憂之下先跌爲敬；之後，美國通脹不斷超預期，美聯儲開啓了激進加息模式，導致全球流動性迴流美國，對港股這種以外資爲主要資金源的市場帶來極大的估值壓力；俄烏衝突爆發後，歐美各國初期對俄羅斯實施的一系列制裁措施，讓全球資本的風險偏好大降，外資加速從港股流出；基本面也不給力，受疫情擾動、地產低迷等因素影響，國內刺激政策傳導受阻，經濟表現不及預期，實際GDP增速較年初5.5%的目標相差較遠；此外，人民幣對美元一度快速貶值，也加速了外資流出速度。
當上述所有負面因素集中在一年發生時，就產生了芒格所說的“lollapalooza效應”（多要素聚集產生的爆炸性放大效應），負面影響被多重放大，在港股市場產生了核爆效應，出現了無序下跌、無腦下跌，以至於在極低估值分位抄底的投資者也被深套其中，恆生指數創09年以來新低，十幾年漲幅一朝歸零。
一直到2023年11月初，上述各項壓制因素相繼出現拐點，港股行情又迎來一次“lollapalooza效應”，只不過這次是正向的，市場快速反彈，根本不給人上車機會。
就核心影響因素來看，隨着美國10月CPI的超預期回落，美聯儲加息節奏確定性放緩（市場預期12月從加息75BP降至50BP）；國內疫情防控政策出現重大調整，房地產三支箭出臺展示政策面穩地產決心，2023年經濟復甦趨勢向好；中美經濟週期的不同步對貨幣匯率的影響在2023年出現逆轉，帶動人民幣對美元從快速貶值走向升值，加速外資迴流港股。此外，美國中期選舉之後，中美關係出現緩和跡象，市場對中概股的擔憂緩解；港股互聯網若疫情高峯恰好發生於春節期間，則人口流動受限，春節消費可能大大低於預期，對很多消費品企業而言，缺失了春節效應支撐，2023全年業績可能都會大受影響，繼而拉低板塊行情表現。
不過，只要明確2023年以牛市爲行情基調，中間的波折和調整帶來的恰是佈局和買入機會。
哪些板塊有望跑贏指數？
待市場進入基本面驅動階段後，基於業績反轉預期的強弱，行業層面將出現分化行情，大盤指數不再是最優的投資工具，精選行業將更爲重要。
內需回暖主線。2023年，外需大概率走弱，內需將成爲推動經濟復甦的勝負手，圍繞內需回暖，除疫情政策優化外，政策端也會持續發力，給相關板塊帶來持續推動。在此背景下，餐飲鏈、出行鏈、運動鞋服等港股特色板塊值得關注。此外，港股互聯網板塊已迎來產業政策轉向，亦將顯著受益於經濟回暖，在流動性改善的大環境下，投資價值也值得期待。
央國企價值重估主線。在中國特色估值體系背景下，央國企有望迎來價值重估行情，港股的央國企估值較A股更低，有望跑出超額收益。其中，港股的金融地產板塊，既能搭上央國企行情，自身基本面也迎來反轉，尤其值得關注。
就央國企行情的底層邏輯來看，一方面是在逆全球化和大國博弈加大的背景下，市場不確定性增大，央國企因其經營穩定性更易受市場青睞，估值有望抬升；另一方面，持續三年多的疫情防控對各地財力消耗巨大，疊加新發展階段地方賣地收入大概率下滑，各地財政部門有更強的動力推動央國企估值抬升，有效措施包括但不限於資產注入、資產重組、股權激勵、治理結構優化、混改提速等等。
安全主線。在主題投資方面，大安全既受政策支持，也有想象空間，預計仍是2023年市場炒作的主線。在安全主題邏輯下，港股半導體、信創、生物醫藥等板塊值得關注。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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