中金：維持君實生物(01877)“跑贏行業”評級 目標價削32.6%至45港元
2024-09-13 01:42:35 来源：倾延资
中金髮布研究報告稱，維持君實生物(01877)“跑贏行業”評級，由於產品格局及疫情變化，下調2023年歸母凈利潤預測，由5.2億元降至-14.6億元，引入2024年歸母凈利潤預測-7.6億元。因盈利預測調整，根據DCF模型，目標價削32.6%至45港元，較當前股價有48.5%的上行空間。公司2022年業績符合市場預期。
報告中稱，公司2022年公司藥品收入7.53億元，其中拓益(特瑞普利單抗，PD-1)已在國內獲批6項適應症，全年收入7.36億元，同比增長79%，銷售逐步重回正軌。截至2022年底，商業化團隊接近1000人，累計在超過4000家醫療機構及約2000家藥房銷售。除現有適應症外，特瑞普利單抗用於三陰乳腺癌、非小細胞肺癌圍術期等重要適應症已完成III期臨牀，公司計劃將在2023年在國內遞交NDA，此外、及食管鱗癌的圍術期/術後輔助III期正在推進當中。除國內進展外，還與合作夥伴在美國、歐盟及英國遞交特瑞普利單抗的上市申請，並通過合作形式拓展中東北非及東南亞等國市場，其中該行預計FDA或將在2Q23進行現場檢查並給出進一步的審批結論。
該行提到，除PD-1外，君實產品阿達木單抗及新冠口服小分子藥物氘瑞米德韋(VV116)已先後於2022年3月及2023年1月在國內獲批上市，公司還計劃於2023年遞交PCSK9抗體及PARP抑製劑的上市申請，該行預計新產品有望為公司業績帶來增長彈性。公司2022年研發投入24億元(15%YoY)，研發團隊達995人，管線儲備豐富，差異化靶點BTLA抗體於2022年公佈早期積極數據，I/II期及臨牀前管線覆蓋腫瘤免疫、靶向治療、自身免疫性疾病等多個領域，包含抗體、ADC、小分子等分子形式，該行建議關注這些早期分子後續進展。
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08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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