外资半月调研33家A股公司 高质量、抗周期的新经济行业最受宠
2018-09-07 07:59:57 来源：证券时报网
（原标题：外资半月调研33家A股公司 高质量、抗周期的新经济行业最受宠）
“从最近外资调研的上市公司看，普遍具备的特征是质量高、行业龙头、有一定的抗周期性，且普遍属于新经济行业，这也符合外资一贯的投资风格：不是奔着概念去，而是奔着质量去；不是奔着流行去，而是奔着价格合理去。”张峰指出。
经历了多轮残酷的探底过程， 9月6日，上证指数再度失守2700点，较年初跌幅近20%，但是眼下国内投资者信心仍然严重匮乏。
一面是普通投资人的犹豫，一面则是国际资本果断布局。近两日，国际金融协会(IIF)公布的最新数据显示，今年8月，流入新兴市场股市的资金量达到71亿美元，其中58亿美元资金分流进入中国股市，占比高达81.7%。
“最近明显感觉国际资本对A股的布局和投资加速，对中国的兴趣、询问等都在加速，我们也接待了很多海外投资者来访，有些是打电话，有些则是要求一起去调研公司，整体对A股还是比较认同。”9月6日，银杏环球资本董事长、首席投资官张峰对记者透露。
根据数据梳理，从8月20日以来的半个月内，已有33家上市公司获得外资机构的现场、电话调研，其中信维通信(300136.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、工业富联(601138.SH)、汇川技术(300124.SZ)等获得超过10家外资机构的调研。
半月调研33家上市公司
随着A股的不断探底以及国际化进程加速，来自美国、法国、日本、新加坡等国家的海外资金正在快速将目光转向A股。
9月5日，信维通信迎来20多家外资机构的联合调研，贝莱德、摩根士丹利等国际知名投资机构均到场，他们就公司无线充电业务、5G业务、LCP天线业务、射频前端业务等进行了详细交流。
这是信维通信自8月20日以来接待的第三波外资调研，8月28日其接待了9家外资机构，8月21日则接待了Capital Group一行5人的调研。
自8月20日至今，已有利亚德(300296.SZ)、深天马A(000050.SZ)、大族激光(002008.SZ)、金风科技(002202.SZ)等多家上市公司接待了不止一批外资机构的调研。其中，大族激光两场调研活动均是只有外资机构参与。
“公司对待机构调研没有内资、外资之分，外资也是通过券商预约，公司有了合适时间就安排接待。”大族激光证券事务人士表示，公司地处深圳，离香港较近，经常有来自香港的机构人士进行调研。
数据显示，从8月20日以来的半个月内，已有33家上市公司获得外资机构的现场、电话调研。
“我们这次安排的是电话会议，其中有很多外资参与，并没有人来实地调研。”9月6日，地处山东的歌尔股份证券事务人士表示，之前的电话会议外资也有很多参与。
从被外资调研的33家上市公司所属行业看，计算机、通信和其他电子设备制造业、全屋定制、电气机械及器材制造业、专用设备制造业等备受外资青睐。
比如全屋定制行业的尚品宅配(300616.SZ)、好莱客(603898.SH)等均有外资调研；计算机、通信和其他电子设备制造业方面，圣邦股份(300661.SZ)、视源股份(002841.SZ)、景旺电子(603228.SH)、TCL集团(000100.SZ)、东土科技(300353.SZ)、安洁科技(002635.SZ)等均受到外资青睐。
“从最近外资调研的上市公司看，普遍具备的特征是质量高、行业龙头、有一定的抗周期性，且普遍属于新经济行业，这也符合外资一贯的投资风格：不是奔着概念去，而是奔着质量去；不是奔着流行去，而是奔着价格合理去。”张峰指出。
进一步数据分析显示，近半个月外资调研的33家上市公司，2017年净利润普遍超过2亿元，且近年净利润增幅较为稳定。
对此，张峰指出，“目前A股交易量大幅下降，资金就会选择离开小市值、小规模企业，因为规模太小，流动性就会因交易量下降形成类似香港的“仙股”；2015年之前，大家都愿意去炒小票，这跟外资理念截然不同，外资更青睐有规模、有体量、有较长经营时间的公司。”
外资布局、投资、询问均加速
近两日，IIF公布的最新数据显示，今年8月，流入新兴市场股市的资金量达71亿美元，其中58亿美元资金分流进入中国股市，占比高达81.7%。
香颂资本执行董事沈萌指出，“外资如此频繁关注A股，一是外资要了解A股到底发生了什么；第二，A股纳入MSCI后有被动配置基金，必须调研A股。”
另据深、沪港通数据显示，近三个月，北向沪股通资金流入549.67亿元，占开通以来的17%；近三个月深股通北向资金流入287.42亿元，占开通以来的12%。
“指数虽弱，但A股今年却持续吸引外资流入。这主要是外资基于长期绝对收益、中期相对收益、风险整体可控3个维度的考量；随着一些风险因素明朗，流入趋势会强化，并成为A股的重要支撑。”中信证券日前发布研报称。
9月6日，上证指数再度跌破2700点，最低探至2683.74点，较2017年末跌幅达18.85%，期间腰斩者数量众多。即使跌至如此，场外资金亦十分犹豫，但是不惧抄到半山腰的外资却频频入场。
比如贝莱德于7月发行首只私募基金——贝莱德中国A股机遇私募基金1期，据报道其于7月底8月初建仓且满仓A股股票，而这段时间取得正收益并非易事，去年末成立的首只外资私募基金富达中国股票一号私募基金截至7月中旬亏损近10%。
“外资整体的风格是逆向、长期的价值投资，理念先进，也忍得起痛苦，这是他们长期赚钱的原因。长期来看，就是没有耐心的人输钱给有耐心的人。今年的A股投资就一个字——“熬”，要熬得起，等得了，付得出耐心。”张峰认为，目前是在A股播种的好时机，也是非常好的长期价值投资布局的时候，因为今年这个时机是很好的“试金石”。
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，“现在外资在A股布局逐步增加，但总体资金量仍较小，只有总市值的2%，占流通市值比例也只有4%左右。未来5到10年，外资对于A股配置比例将进一步增加，有可能提高到5%-10%，外资可能会成为A股市场最重要的机构投资者。这对于A股市场的价值投资理念及交易方式都会有较大影响，建议投资者要积极关注外资动向。”
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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