[三友化工股吧]信达证券：AI赋能+特斯拉入局 人形机器人产业化有望加速
2023-07-30 13:50:36 来源：盛楚鉫鉅网
信达证券发布研究报告称，人形机器人潜在使用空间大，生长天花板高，引荐旭升集团(603305.SH)(信达证券研制中心电新组&汽车组联合掩盖)；主张重视空心杯电机和丝杠相关供货商鸣志电器(603728.SH)、鼎智科技、江苏雷利(300660.SZ)，无框电机供货商步科股份(688160.SH)，谐波减速器供货商绿的谐波(688017.SH)，特斯拉产业链相关企业三花智控(002050.SZ)(家电组掩盖)、拓普集团(601689.SH)(汽车组掩盖)、国产伺服电机龙头汇川技能(300124.SZ)。
信达证券首要观念如下：
风起人形机器人，多方实力入局，商业化渐进。传统机器人能够分为工业机器人、服务机器人和特种机器人三类。比较其他机器人，工业机器人开展较为老练，复盘工业机器人的开展进程，该行以为场景适用性+本钱是影响机器人浸透率的重要要素。人形机器人处于产业链前期阶段，潜在使用场景宽广，估计前期使用场景可包含家务范畴、安保范畴和填补空缺劳动力等，潜在市场规模超越万亿人民币。现在限制人形机器人开展的要素首要是运动体系和本钱，跟着车企、互联网企业、机器人企业等企业入局，人形机器人运控体系有望逐渐提高，本钱有望逐渐下降，商业化渐进。
AI赋能+特斯拉入局，人形机器人产业化有望加快。从2021年特斯拉初次发布人形机器人项目;到2022年9月30日展示原型机;再到2023年5月，Optimus能够完成多种精密操控、独立导航等功能，特斯拉Optimus项目展示了较快的迭代晋级速度：
1)从特斯拉本身优势剖析，特斯拉车端供应链完善、开展无人驾驶积累了很多视觉和AI相关算法，有望将本身硬软件优势迁移到人形机器人项目上；
2)在人形机器人计划方面，特斯拉选用电动驱动+纯视觉计划，计划性价比高，量产可行性大；
3)跟着AI技能的开展，人形机器人有望结合大言语模型，提高机器人的自主学习和了解人类目的的才能，然后推动机器人的智能化水平与人机交互方法的革新，终究加快人形机器人产业化。
运动操控体系是人形机器人要害中心，国产相应产业链有望获益。人形机器人中心能够分为运控体系、算法和硬件。软件方面，特斯拉本身具有较深的沉淀，特斯拉本身规划算法和运控体系的可能性较大;硬件方面，考虑到特斯拉降本诉求，有望引入国内产业链企业降低本钱。
从硬件视点来看，电机驱动、减速器、传动设备及传感器为人形机器人中心本钱构成：
1)人形机器人全身关节和手部运动具有较高的自由度，有望提高无框电机、空心杯电机相关需求量；
2)减速传动方面，考虑人形机器人线性关节和旋转关节需求不同，有望选用谐波减速器和行星滚柱/滚珠丝杠计划，提高相关产品需求量。
危险提示：中心技能开展不及预期；特斯拉Optimus机器人量产不及预期；国产厂商代替海外产业链不及预期；地缘政治危险等。
要害词：
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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