上投摩根基金001009怎么赎回(上投摩根安全战略基金001普大喜奔009)

10只基金，8只不值得买，该怎样选？

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本文非基金公司推行软文，请定心阅览上投摩根景气甄选基金要素基金代码：A类：013006，C类：013007。

基金类型：偏股混合型，股票财物不低于60%。

成绩比较基准：中证800指数收益率*65%+中证港股通指数收益率*20%+上证国债指数收益率*15%

征集上限：本基金有80亿元上限。

基金公司：上投摩根基金，现在总规划将近1900亿元。其间股票型和混合型基金算计办理规划将近800亿元，办理规划不算小。

基金司理：本基金的基金司理是陈思郁女士，她具有13年证券从业阅历和6年的基金司理办理阅历，现在办理2只基金，算计办理规划14亿元。从业阅历不算短了，办理时刻挺长了，办理规划还很小，办理产品比较安稳。最近5年没发过新基金。这只新基金有港股装备，两只老基金没有港股出资权限，这只基金是发的是有道理的。但值不值得买，咱们得持续看下去。

代表基金：陈思郁女士办理时刻最长的基金是一只平衡混合型基金——上投摩根双核平衡 ( 373020.OF )，从2015年8月4日至今，累计收益率173.32%，年化收益率18.23%。成绩体现比较优异。（数据来历：WIND，截止2021.08.02）因为这只基金的股票中枢在60%，权益类配比比较低，咱们再来看一下她办理的另一只股票类基金——上投摩根安全战略 (001009.OF )，从2016年10月21日至今，累计收益率174.62%，年化收益率23.50%。成绩体现相同比较优异。（数据来历：WIND，截止2021.08.02）从净值图和分年度的成绩体现来看，咱们有如下定论和预判：

基金能够跑赢沪深300指数和偏股混合型基金指数；基金的动摇要大于指数，涨起来十分猛，跌起来也不含糊；基金有显着的生长风格特征；详细情况，咱们经过持仓来进一步剖析。

持仓特色榜首，基金的前十大持仓占比在30%到45%之间动摇，最近的动摇起伏还比较大。全体归于较低的持股集中度。第二，咱们选用上投摩根双核平衡基金的换手率数据，时刻更长。能够看到，陈思郁女士的年度换手率在5倍左右，相当于每6个月不到换仓一次，这个生意频率不算低。第三，陈思郁女士的均匀持股周期并不长，只要1.3年。主要是她有比较多的持仓持有时刻短于半年，拉低了全体的持股均匀周期。不过，从下图中，咱们也能够看到，陈思郁女士也有不少仓位持有的时刻较长。很可能她选用了中心+卫星的组合战略。结合上述三点，陈思郁女士归于持股集中度较低+持股周期较短的“生意型”选手。第四，陈思郁女士在办理上投摩根安全战略基金时，根本上不做仓位择时。但在办理另一只上投摩根双核平衡基金时，仍是会做比较频频的小起伏仓位改变的。第五，陈思郁女士在办理初期，2017年，从前持有过必定仓位的价值风格股票，可是在此之后，则悉数装备于生长风格了。结合上述两点，陈思郁女士归于会做小起伏仓位择时（两只基金有收支）+会做小起伏风格择时（最近3年完全为生长风格）的“偏飘忽不定型”选手。第六，从基金的职业装备图能够看出，陈思郁女士的持仓职业还算比较安稳，长时间装备医药、机械设备、食品饮料、电子等板块。现在的组合，全体呈现出职业集中度不高+组合估值分位水平不算低的状况中。

第七，最终来看下二季度陈述和详细的持仓股票。

阅历了2021年春节后的大幅调整，商场进入二季度逐渐企稳，本基金也以为本年并不是系统性熊市，于三月底进行了加仓，近期体现较好，反弹微弱。

这波创了新高，二季度上涨了21.25%。

展望后市，仍然以为本年不是熊市，流动性尽管上一年就见顶（究竟疫情最严峻的时分曩昔，十分宽松的流动性退出是必定），但也仅仅是回归中性，而不是收紧；另一方面，从经济根本面的视点看，跟着流动性的退出和疫情扰动完毕，GDP逐渐回归潜在增速，但也仍然会是比较平稳的过渡，失速的概率较小。因而往后看，流动性和微观经济根本面都是温文弱回落的态势，为资本商场供给了安稳的微观环境。一起一季度的大幅调整夯实了本年较好的商场根底，尽管并不以为本年是如曩昔两年那样的大牛市，但后续仍然有望有不错体现。

对流动性和微观经济的判别比较达观，这一层自上而下的判别，其实许多基金司理并不完全相同。所以，对持仓的结构也会发生很大的不同。

往后看商场行情结构性分解，相比起仓位的挑选，挑选出优势的板块和个股才是更为重要的。不像上一年，是拥抱龙头公司大年，货币政策和财政政策双宽松的布景下，各个职业的龙头公司成绩都在超预期，但本年会是分解大年。和流动性和财政政策退出相关的范畴现已感触到了压力，游戏和消费电子的预期也在下调，未来跟着反垄断的推动，政府对杠杆水平的调整，教育、地产的职业的深度纠偏，和这些职业相关的个股会有压力。但咱们也看到，新式消费的鼓起，新能源轿车的热销，将为咱们的出资供给较好的时机。

分解，是最近两年行情的主题，现在的体现更甚。

关于新能源的看好，也反映在了陈思郁女士的持仓中，前十大重仓股中，她装备了宁德年代、天赐材料和新雷能三只。别的，她还装备了医美的爱美客和CXO的凯莱英和泰格医药。能够说，这一波的热门，陈思郁女士都参加了。一方面要给她的反响神速点赞，一方面也能够以此判别陈思郁女士的操作逻辑是根据职业景气量来做的。出资理念与出资结构没有找到深度的访谈，这张图能够必定程度上协助咱们了解她的出资结构，有一段推行案牍这么说：“陈思郁具有自上而下的总量视角和自下而上的个股深度研讨才能，拿手从中长时间视角动身，结合多个维度的经济、金融和中观层面的目标，甄选空间大、增速快的高景气职业，右侧布局“好α+好β”的优质龙头公司，争夺为出资人发明长时间稳健收益。”一句话点评深度访谈不行，没有很好的材料帮咱们来更深化的了解陈思郁女士的出资理念和出资结构，略有惋惜。不过从上投摩根全体的生长风格出资，以及陈思郁女士的持仓特征，再叠加这只基金的姓名“景气甄选”，咱们都能够比较清晰的感知到，陈思郁女士会选用景气量的出资结构，来做生长股的出资。

有了这个特征，定论其实也就比较好给出了。关于本基金值不值得买，有几点观念，供咱们参阅：

基金的未来动摇仍旧会比较大，特别是现在陈思郁女士参加了较多的热门职业，曩昔一段时刻的成绩体现是十分好的，在生长风格的行情中，体现也十分优异。可是，在出资前，必需要清楚的认识到，特定行情环境下的成绩，不能够做线性外推；咱们不能判别未来的较短时刻内，这些热门板块是不是还能够持续上涨，可是，从稍长一段时刻来看，并不能说不存在危险。其实，许多基金司理在二季报中，对这一现象表达了疑问，咱们也以为“树不会长到天上去”；关于新人和绝大多数出资者，考虑到基金比较极致的生长风格，未来的动摇估计会比较大，本基金能够不考虑；可是，关于想要获取收益，期望找一个基金司理能够去判别和追景气职业的话，陈思郁女士的这只基金，包括她的老基金，都是比较不错的东西，是值得少买级的；别的，关于现已装备了十分多的生长风格基金的出资者，本基金能够不考虑，反之，则值得少买，作为弹性种类进行装备；觉得靠谱，马上重视破解出资难题，就在彩虹种子

重视｜点赞｜共享重视彩虹种子，陪同你的出资危险提示：基金有危险，出资需谨慎。本文非基金引荐，文中的观念、打分不作为生意的根据，仅供参阅。文中观念仅代表个人观念，不作为对出资决策许诺，文章内信息均来历于揭露材料，本文作者对这些信息的准确性和完整性不作任何确保。文章中的内容和定见根据对历史数据的剖析成果，不确保所包括的内容和定见在未来不发生改变。本文仅供参阅，在任何情况下，本文中的信息或所表述的定见均不构成对任何人出资主张。

不值得买：占对应财物类别的仓位占比为0%，不主张超越5%。

值得少买：占对应财物类别的仓位占比为5%-10%，不主张超越15%。

值得买：占对应财物类别的仓位占比为10%-15%，不主张超越20%。

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