养老基金如何卖出(养老基金五年凤凰知音后才能卖出)

咱们好，欢迎再次来到圆姐读书，今日咱们继续来读马尔基尔教授的《散步华尔街》。

上一期咱们读到财物装备的五准则，包含合理操控危险，长时刻出资，经过定投的办法买入，定时做动态再平衡等。

今日作者给咱们带来了各生命周期的详细装备计划，这些装备计划，都由4类财物组成，现金及现金等价物、债券及债券替代品、股票和房地产。

25岁左右的年轻人，装备计划是，现金5%，债券15%，股票70%，房地产10%；

35-45岁的中年人，现金5%，债券20%，股票65%，房地产10%；（下降了股票的5%，加入到债券上）

55岁行将退休的人，现金仍是5%，债券27.5%，房地产12.5%，股票55%；（进一步下降股票的份额，添加债券和房地产的份额）

65岁今后，现金10%，债券35%，房地产信任15%，股票40%。这儿的房地产指的是房地产信任基金组合，国内暂时没有，咱们能够用货币基金或许短期债券来替代。

别的要特别提示的是，这儿的股票指的是指数基金，不是个股，也不是自动基金。看起来，这个装备其实蛮急进的，退休今后还持有40%的股权财物。作者却以为，当时跟着社会的前进，人类的寿数已经有了大幅进步，所以恰当地添加股票占比，以此抵挡通货膨胀的影响。

这种依据不同年纪阶段设置的装备计划，看起来比那种从始至终只运用一种计划的装备要科学许多，但一同对人们的出资才能提出了更高的要求，由于你不只需做再平衡，还要依据本身年纪，调整各财物之间的占比。事实上，并不是所有人都乐意在出资上花费如此大的精力，况且这是一个继续几十年的事，那么有没有更省时省力的办法？

商场便是这么奇特，那里有需求，那里就会有创造。

21世纪有一种新的金融产品被创造出来，它完美处理了上面的问题，这种产品叫做“生命周期基金”，国内叫做“养老方针基金”，它会自动调整财物之间的占比，确保组合依据年纪的增加从开始的急进逐突变的稳健。

我在支付宝上有定投这样一只基金，你依据自己预期将退休的日期去挑选，比方你计划20年后退休，就去挑选一只“方针到期日2042年”的养老基金。一般它会有关闭期，买入之后是不能卖出的，起到了一个强制储蓄的功用。别的，假如你是一位极度危险讨厌者，那么还有别的一个挑选，便是去买年金稳妥。年金稳妥相当于一种返还型的理财险，它分为固定年金和可变年金，所谓的固定年金便是未来给你返钱的金额是固定的，而可变年金则会依据商场行情，行情好返的多，行情差就返的少。

年金稳妥一个最大的优势，便是它能够确保你在活着的时分一向有钱能够拿，并且活得越久越合算，但害处也很显着，便是一旦离世，年金稳妥就停止了。

当然，现在要买一份适宜的年金险也是需求具有必定常识的，市面上的年金险实在是太多了，并且鱼龙混杂，加之稳妥推销员的忽悠，假如自己不理解，很或许上圈套。

以上不管是购买养老基金，仍是购买年金，其本质便是将出资这件事交给他人去做，而你坐收渔利果。很明显这就需求你支付必定的“酬劳”，不管是支付生意费用，仍是让渡出资收益，终究都会导致你的收益受损。

当然，理解自己的矮处，懂得将专业的事交给专业的人，并因而而获益，也是一件一举两得的事，这比那些自不量力，盲目出资的人要正确的多。那么关于像我这样，喜爱出资，乐意花费精力来自己打理金钱的出资者来说，当终究退休之后，该怎么将出资变成现金流收入呢？

作者提出了一个“4%处理计划”，便是每年从组合中取出总财物的4%，用于日常的日子和消费。假如依照这个规范，你很简单就能计算出退休之前需求堆集多少钱，就能完结老来的衣食无忧。比方你一个月的家庭开支需求1万，一年便是12万，那么按4%的提取份额，大约需求300万就够了。

有人要问了，为什么是4%？

在前面的阅览中，咱们说到长时刻来看，影响股票收益的两个要素，是初始股利收益和未来的赢利增加率，作者由此估测未来股票商场每年的均匀收益大约为7%，而债券每年的均匀收益在4%左右，关于一个股债均衡的出资组合来说，它的年均匀收益便是5.5%，除掉1.5%的通货膨胀，剩余的便是4%.

当然假如咱们想要更保存，或许实践通货膨胀率更高的话，那么每年咱们提取日子费的份额就要恰当削减，比方变成3%-3.5%。很明显，这样组织的意图便是为了让咱们的钱一直不会有用完的那一天。

那么咱们该怎么提取这4%呢？是卖掉股票仍是卖掉债券？

这个作者也给出了处理办法。准则上，财物装备一旦树立后就不要再简单变化，但每年一次的动态再平衡是有必要做的。而这4%就能够在做再平衡的时分一同完结，当咱们卖出上涨的财物后，先从中拿出4%，然后再来做再平衡。这样做到一个优点，便是你不会在股票低点卖掉筹码，然后影响未来商场反弹的收益。

当然，这儿也要友谊提示一下，咱们在树立财物装备的时分，要尽量挑选商场低点去建仓，在商场高位买入，显着受损的便是股利收益，虽然1-2个点的丢失短期看起来影响不大，但长时刻叠加上复利，终究的收益将会是大相径庭。别的，建仓的时分不要一把梭，能够将钱分红3-5份，每一月买入一份，以此来渐渐建仓。

这些便是作者供给的，退休今后咱们该怎么靠从前的储蓄取得一份永续现金流收入的办法，你学会了吗？接下来咱们到了本书的终究一部分，作者在此对出资的办法进行了总结，他提出每个人能够选用的股票出资办法，无外乎这三种，即省心省力法、亲力亲为法和运用替身法。省心省力法，便是去购买指数基金。咱们能够经过指数基金构建一个组合，如此你不必研讨股票，不必剖析行情，轻松就能取得一个商场的均匀收益。假如必定要找一个出资指数基金的缺陷，那或许便是它比较无聊，别的，它不能给你带来暴富的时机，但它必定是一个渐渐变富的好办法。

这儿，作者还给出了一个详细的指数基金组合计划，不过所供给的标的是美国的，咱们能够学习。

5%的现金。详细产品是富达货币基金，或许前锋优选货币基金

27.5%的债券及债券替代品。详细产品是7.5%的前锋美国中期债券，或许债券etf基金，7.5%的前锋新式商场政府债券，12.5%的才智树股利增加型基金，或许前锋股利增加型基金

12.5%的房地产信任基金。详细产品是前锋房地产出资信任指数基金或许富达斯巴达人房地产出资信任指数基金

55%的股票部分。包含 27%配美国股票，详细产品 嘉信全体股市指数或许前锋全体股市指数；14%的发达国家股票，详细产品 嘉信世界指数基金或许前锋世界指数基金；14%的新式商场世界股票，详细产品 前锋新式商场指数基金，或许富达斯巴达人新式商场指数基金。作者说这是一个针对50多岁、行将步入退休的人群的计划，假如你想用，能够依据自己的详细年纪，依照前面各年纪段的财物装备份额自行调整，以此使组合更急进，在未来取得更多收益。

第二种出资办法亲历亲为法，便是自己去挑选股票，这需求你支付许多的时刻和精力，并且你终究的收益并不必定能胜过商场，但这个办法的最大优点便是你能因而取得趣味和自我成就感，一同在探索中不断学习和生长。

关于怎么挑选股票，作者有自己的经历，他共享了四点：

一是购买那些盈余增加能继续逾越均匀水平的公司

二是不要买贵，遵循价值出资的准则，不要购买那些价格严峻超越价值的公司股票

三是尽量挑选那些简单讲故事，且故事能够招引群众的公司股票，在它还没有被重视之前买入

四是尽量少生意作者说，他是一个彻底的有用商场论者，但他也会去生意个股和寻求趋势，只不过他只会用一小部分钱去寻求影响，而将大部分钱安顿在安全的装备里。个人以为，这是一般出资者出资个股的正确姿态。

买个股多少有点靠命运**的成分，假如你爱好在此，就不要将亏本太当回事，在做好安全保证的情况下，你无妨将此看成是一种消费，你便是花钱去体会股市里那种大起大落的惊险感触的。如此将极大地进步出资的愉悦度，减小惊骇和徘徊。

第三种办法运用替身法，便是去买自动基金，让基金司理替你打理财富。这个办法的优点是你能够什么都不做，而害处也十分显着，你花钱请的专业出资者很或许一点儿也不专业，或许你知道要尽量去找一位优异的基金司理，却发现它并不比挑选个股更简单。

那么以上的这三种办法，你会挑选哪一种呢？很显着，作者最引荐的便是第一种，经过指数基金构建财物组合，由于很多事实证明，这世上底子就不存在打败商场的时机，假如说有，那也仅仅偶然的命运使然。但明显假如真的让人们接受了这样的说法，出资将变得毫无趣味，这便是一个对立，就好比你明知这世上底子就没有圣诞老人，但面临孩子幼嫩的脸，你仍是说：是的宝物，明日你将收到圣诞老人送来的礼物。

所以，办法无所谓好坏，用句文绉绉的话来说便是，“全部存在都是合理的”，关键在于你怎么挑选，只需你能彻底接收并享用它所带来的成果，它对你来说便是对的。

好了，这便是本书的全部内容，作者带着咱们把不同的出资理论和办法都梳理了一遍，其实出资不难，难的是挑选合适自己的办法，并坚持下去。不知道你有什么样的感悟？欢迎在谈论区留言告诉我。

我是圆姐，重视我，和你一同读理财。