[日元与人民币汇率]卡萨帝股票号(卡萨帝001号店)
2024-02-02 07:58:50 来源：倾延资
智通提示：
大摩估量，赣锋锂业(01772)自给率可由本年的约30%进步至2025年约54%，更高的自给率令公司成为愈加笔直整合的锂业企业，有助捕捉锂化学品价格潜在上涨趋势。
华泰证券以为，C-REIT途径将缩短越秀交通基建(01052)的出资收回周期，进步全体盈余水平;C-REIT商场IRR比二级商场低，首要因为其现金分配率更高且危险低于股票。
瑞银估量，一致企业我国(00220)下一年赢利率将康复至疫情前水平，主因可受惠方便面产品提价、出售增加以及饮料提价预期。
招商证券称，思摩尔世界(06969)近年依托高价值产品占比进步完结盈余才能的进步，后续跟着募投产能开释，销量规划进一步进步带来规划效应，叠加自动化产线晋级成效闪现，赢利率有望坚持较高水平。
大摩：予赣锋锂业(01772)“增持”评级方针价升至199港元
大摩上调赣锋锂业(01772)2021-22年每股盈测，主因尽管商场担忧锂价上行空间有限及磷酸铁锂或许下降氢氧化锂需求，但电池制作商已开端提价搬运本钱压力，加上冬季内地卤水产值季节性下调叠加阴历新年前补货潮，估量推高价格。公司经过一系列收买已扩阔上游资源途径，并在锂出产和电池事务上加以扩张，以为久远而言有助保证其在全球锂业中的抢先地位。
该行表明，公司持续在国内外上游资源和中游锂化学制作范畴扩张，依据上游和中游的归属产能，估量赣锋的自给率可由本年的约30%进步至2025年约54%，更高的自给率令公司成为愈加笔直整合的锂业企业，有助捕捉锂化学品价格潜在上涨趋势。赣锋完结现有项目收买及增持后，将在美洲及我国出产锂;除我国和欧洲外，美国商场将成为电动汽车相关锂需求的下一个增加动力，反映出公司全球布局明晰。
国泰君安：坚持网易-S(09999)“增持”评级方针价升至214.34港元
国泰君安估量网易-S(09999)2021-23年EPS为4.51/5.8/6.65元，予2022年部分游戏事务21倍PE、有道事务2倍PS、云音乐事务5倍PS、电商及其他事务1倍PS。并以为，有道事务转型道路明晰，云音乐重启IPO，盈余才能改进。在监管方针之下，有道活跃转型教育科技供货商，稳步开展学习设备、成人教育和STEAM课程，三季度净亏损同比大幅度收窄。网易云音乐与华纳到达战略协作，版权环境进一步优化，前三季度初次完结毛利率转正，在11月重启港股IPO，未来有望持续完结快速开展。
华泰证券：坚持越秀交通基建(01052)“买入”评级方针价6.34港元
华泰证券称，鉴于越秀交通基建(01052)出售汉孝高速100%股权至C-REIT而且认购C-REIT30%比例，将2022/23年净赢利猜测下调5.9%/6.3%至人民币10.26/11.44亿元。在现行分红方针下，处置收益或许意味着分配特别股息。发行C-REIT可取得现金流，下降资产负债率以及带来处置收益。依据公告，公司出售汉孝高速至C-REIT的对价约为人民币21.29亿元。考虑到公司将认购C-REIT30%的权益，该行估量公司将取得约人民币14.5亿元的税前净现金(税后：约人民币11.58亿元)。依据公司2020年报在长时间分红方针方面，公司致力于坚持相对安稳和可持续的分红方针，全年股息总额占净赢利的50%至60%。因而，该行以为处置收益或许意味着会分配特别股息。
该行以为，C-REIT途径将缩短公司的出资收回周期，进步全体盈余水平。C-REIT商场IRR比二级商场低，首要因为其现金分配率更高且危险低于股票。例如，公司可从一级商场收买IRR约为8-9%的处于培养期的收费公路项目;收买后经过几年培养，公司将处于生长时间或成熟期的收费公路项目进行分拆，然后以约6-7%的IRR出售予C-REIT途径。公司当时出资运营形式为收买并持有至到期，C-REIT退出形式(收买-培养-退出)或进步公司的资金周转功率，而且进步长时间报答水平。
国信证券：坚持中芯世界(00981)“买入”评级
国信证券估量中芯世界(00981)2021-23年营收为54.6/65.1/76.7亿美元，BPS为2.1/2.3/2.5美元，对应1.24倍2022年PB，相较可比公司22年3.85倍均匀PB，结合未来三年生长预期，当时港股股价相对轻视。该行以为11月23日新协议引进大基金二期，构成国家、当地、公司三方协同，有利于整合各方优势资源，加速中芯深圳事务开展。公司在2021年三季度成绩阐明会上表明，中芯深圳12寸新厂估量2022年下半年量产。
该行表明，集成电路晶圆代工处在集成电路工业链中的中心工业链上，获益于物联网、云核算与大数据等相关产品需求生长，集成电路晶圆代工工业现在已成为支撑经济社会开展的基础性和先导性工业。依据九月的最新猜测，全球晶圆代工出售额估量将坚持微弱增加，2020-2025年的CAGR为11.6%。2021年全球晶圆代工出售额为1072亿美元，同比增加23%，其间81.2%为纯晶圆代工;到2025年，晶圆代工出售额增加到1512亿美元，其间纯晶圆代工由2021年的871亿美元增加到2025年的1251亿美元，CAGR为12.2%。
瑞银：上调一致企业我国(00220)方针价至11.55港元评级升至“买入”
瑞银估量一致企业我国(00220)本年企业价值对/EBITDA的11倍。并表明，因下调本年盈测6%的一起，进步了2022-23年盈测2%，以反映本钱担忧削减且方便面品牌增强，并以为商场或许轻视了其赢利增加潜力及或许派发2021财年特别股息;估量一致下一年赢利率将康复至疫情前水平，主因可受惠方便面产品提价、出售增加以及饮料提价预期。
麦格理：坚持海尔智家(06690)“跑赢大市”评级方针价升至47.8港元
麦格理上调海尔智家(06690)2021-22年盈测1%/2%，尽管本年下半年的竞赛环境及原材料不利因素更严峻，但信任集团仍能到达赢利方针。并表明，本年第三季卡萨帝的凉气事务增加放缓，但雪柜、洗衣机、厨房电器及热水器等产品均有微弱增加，带动海尔国内事务的均匀价格增加。展望未来，海尔将持续透过创新来捕捉晋级需求，期望卡萨帝有高质素的增加。以人民币核算，集团的北美事务仍有超越8%的增加，并以为这表明海尔透过Monogram、GEProfile及GECafé的高端化战略持续见效。
招商证券：首予思摩尔世界(06969)“强烈推荐-A”评级
招商证券估量思摩尔世界(06969)2021-23年归母净赢利为55.1/70.7/92.5亿元，同比增129%/28%/31%，11月24日股价对应21/22年PE为43X/33X。公司已成为全球最大的电子雾化设备制作商，20年商场比例进一步上升至18.9%，全球新式烟草监管环境有望逐渐明亮，公司依托强壮的基础研究内核打造极致产品力，引领职业技能迭代，并依据此构建品牌溢价，进步商场比例。公司长时间致力于打造雾化科技途径，翻开生长天花板。该行以为，站在当时时点公司兼具优异的新式烟草职业Beta以及本身技能优势(陶瓷芯产品力不断验证+如若经过PMTA，以及新一代加热技能行将问世)带来的Alpha。
该行表明，公司中心客户品牌Vuse、RELX等依托公司陶瓷雾化芯的强产品力，增加势头微弱，且业界品牌与供货商的协作为技能创新驱动而非本钱性价比驱动，公司注重基础研究与研制投入，产品品质与安稳性业界抢先，叠加依托与大客户深度协作构成的较快的顾客反应速率以及较大的反应基数，有望持续引领职业技能革新，扩大先发优势，此外，PMTA准则亦进一步绑定品牌商与供货商联系，公司与大客户协作联系估量安稳。跟着公司陶瓷芯的产品力不断被商场验证，若成功获批PMTA将有望招引更多优质客户奉献收入增加。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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