[大通燃气股吧]fof基金如何挑选基金(FOF基金是什么基金)

?作者：雪球用户网叔点财

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危险提示：本文所说到的观念仅代表个人的定见，所触及标的不作引荐，据此生意，危险自傲。

1、FOF基金是什么？

2、FOF基金值得出资吗？

3、FOF基金怎样出资？

4、有哪些体现比较好的FOF基金

本年的商场，只能用神鬼莫测来描述。

板块分解到拉丝，简直每天都是冰火两重天。

大盘看似起崎岖伏，但根本涨一天，跌两天。长时刻来看依旧是在横盘震动中持续阴跌。

年头至今，沪深300指数跌了将近7个点,最大回撤高达-18.19%。

上证指数看似风风火火，但也只涨了4个点，最大回撤是-9.16%。

纵观公募基金商场，可谓水深火热，生灵涂炭。

许多上一年涨50%乃至翻倍的战役基，本年全都变垃基。

收益率简直满是负的，绿的让人发慌。

所谓乱世出英雄，乱市出奇基。

最近几年境况一向十分为难的FOF基金（日常劝退基），本年却凭借着闷骚的成绩锋芒毕露，一举成为当红炸子基。

Wind数据显现，现在建立一年以上的FOF基金总共163只。

从收益率来看，这163只FOF基金本年以来悉数碾压沪深300指数，即使是体现拉跨的的，超量收益也高达5%。

从回撤来看，更是独领风骚，163只FOF基金中，仅有4只最大回撤大于沪深300指数。

一句话来总结本年的FOF基金——稳得一批。

因成绩优异，FOF基金本年来商场规划暴增86%，总规划挨近1700亿。

FOF基金是什么？真的**吗？该怎样投？有哪些FOF基金体现较好？

今日，网叔就来给咱们好好唠唠FOF基金。

FOF基金，英文全名是FundofFund。

翻译过来便是基金中的基金。

简略讲便是买基金的基金。

一般基金出资的一篮子股票、钱银、债券等有价证券。

而FOF基金出资的却是一篮子基金。

这时分有的小伙伴就会说了。

这不便是套娃吗？

从某种程度上来说，FOF基金还真便是套娃。

不过，这个套娃并非简略的“俄罗斯”套娃。

咱们买FOF基金，实质上是把钱交给专业组织，凭借组织强壮投研力气和基金司理的专业出资才干，帮咱们挑选出优质基金，构建合理大类财物装备。

然后到达优化出资组合、下降危险、进步收益的意图。

比起自己选基金，FOF基金处理了出资者财物装备难、择时难和选基难三大难题。

详细处理效果怎样，在下文的的成绩复盘中会得到验证。

但不论效果怎样，钱肯定是要掏的。

咱们都知道，买基金一般要交办理费和保管费等各种费用。

但由于FOF基金自身便是一只母基金，投的是一堆子基金。

所以咱们买FOF基金，不只需交FOF（母）基金自身各种费用，一起还得交其出资（子）基金的各种费用。

也便是说，FOF基金的费率是Dobule的，两层的。

当然，为了防止基金公司无限套娃，收取多重费率。

监管层特别规则：FOF基金不能出资其他FOF。

FOF基金依照不同的分类办法品种繁复。

详细分类办法网叔总结在了以下表格中，感兴趣的小伙伴能够细看。

这儿有必要需求留意一点。

想知道一只FOF基金究竟归于什么品种、采纳什么出资战略等一系列繁琐问题，单从基金主页和持仓是很难看出来的。

详细情况还得看《招募阐明书》。

招募阐明书便是FOF基金的出资阐明书。

在招募阐明书中有个章节叫“基金的出资”。

关于这只FOF将来会买什么基金，用什么出资战略，关于不同品种的、具有不同危险收益特征的基金，会采纳什么样的装备份额等等都有详细阐明。

好了，接着之前的持续讲。

在出资中，为了便利起见，FOF基金一般选用第三种分类办法。

即依照出资基金品种的不同，把FOF分为以下5类。

（1）股票型FOF：80%以上的基金财物用于出资股票型基金(包含股票指数基金)。

（2）债券型FOF：80%以上的基金财物用于出资债券型基金(包含债券指数基金)。

（3）钱银型FOF：80%以上的基金财物用于出资钱银基金，且剩余基金财物的出资规划和要求应当与钱银基金共同。

（4）混合型FOF：望文生义，便是能够混着投股票型基金、债券型基金、钱银型基金，且对单一出资品种没有80%的仓位约束。

（5）其他类型FOF：80%以上的基金财物出资于其他某一类型的基金，如期货、黄金等。

除了对单一品种基金的出资份额有要求。

在实践运作中，为了防止危险过度会集，监管层对单只基金出资占净值比也有20%上限的要求。

看起来仍是有点多是吧。

别忧虑，当时商场上总共237只FOF基金，其间混合型基金就占了235只。

为什么？

由于混合型FOF基金对出资单一品种仓位约束最少，能够最大极限的发挥大类财物装备的效果。

也便是说，关于大多数出资者而言，咱们只需了解混合型FOF基金就足够了。

混合型基金又分为偏债混合型、（股债）平衡混合型、偏股混合型三大类。

这几种FOF基金收益和危险逐步递加。

咱们能够依据自己的的危险偏好进行挑选。

至于详细怎样看，在哪里看。

随意翻开一个基金网站，一般在基金主页都会有显现：

我国第一批公募FOF基金建立于2017年10月。

到现在满打满算不到4年，肯定能够称得上是新品种。

不过放眼美国商场，FOF基金早已开展的十分老练。

1985年，前锋基金推出了前史上第一支FOF基金。

开始的FOF基金，首要是为了处理基民选基难的问题。

尔后，历经商场磨炼，FOF基金逐步进化成集精选基金和大类财物装备于一身的代表基金。

因动摇小，收益稳健逐步成为养老基金的重要组成部分，而且从2000年起迎来爆发式增加。

截止到2016年，美国的FOF基金数量超越1400只，总规划到达1.87万亿美元，占美国公募基金基金总规划11%。

当时，我国的公募基金总规划将近22万亿。

而FOF基金总规划只要不到1700亿，占比仅为0.77%。

比起美国，我国的FOF基金还有很长的路要走。

运作形式和监管准则等各个方面还有很大改善空间。

从FOF基金自身的规划思路和国外FOF基金开展史来看，咱们大致能够总结出FOF基金的长处与缺乏。

先来看长处：

（1）危险低、动摇小

FOF基金涣散装备多只不同的基金，把鸡蛋放在多个篮子里，比起购买单只基金，危险和动摇要更小一些。

（2）专业

FOF基金是由专业出资者帮咱们挑选基金，做大类财物装备。比起大多数一般出资者，专业出资者的水平肯定是比较高的。这能够在必定程度上能够削减踩雷危险。

（3）省时省力

买FOF基金，不必自己辛辛苦苦选基金，也不必每天盯着PE做择时，连财物装备也不必自己着手了，基金司理睬帮咱们打理好全部。

比起自己买一般自动基金，愈加省时省力。、

再来看缺陷：

(1)两层费率

这一点咱们一开始就说过了。

FOF自身是一个母基金，旗下有很多子基金。

也便是说，咱们出资FOF基金，除了要付出子基金的各种费用，还要付出母基金的。

近年来证监会规则，FOF基金不得收取自家基金的办理费和保管费，但出资于其他基金公司仍是要收取两层费率。

即使这样，大多数FOF基金的费率仍是要高于一般基金的。

（2）牛市爆发力缺乏

FOF首要寻求的是稳健收益，将资金别离出资于不同基金，这样动摇更小。

虽然在熊市和震动市中涣散出资能够涣散了危险，但牛市中，收益也会被涣散。

（3）倾向性

在出资过程中，部分基金司理或许会更倾向于挑选自家公司的基金。

但一家公司的基金产品毕竟是有限的，而且质量良莠不齐。

假如基金司理存在个人偏好，或许做不到不到合理有用的财物装备。

（4）流动性或许较差

许多FOF基金，尤其是养老基金，都有规则确定时限（最低持有期限）。

短的或许要一个季度，长的或许要三年。

在这期间，基金是不能卖出变现的，这在很大程度上下降了资金流动性。

因而，咱们在出资FOF基金时必定要留意看是否有确定时。

比方下面这只基金，确定时为三年，假如买的话就有必要?3年内对这笔资金没有运用需求的计划。

FOF基金赚不**，值不值得出资，毕竟仍是要靠成绩说话。

现在，A股公募商场总共有235只混合型FOF基金。

其间，建立时刻一年以上的有163只，两年以上的有88只，3年以上的有16只。

客观起见，结合建立时刻，网叔别离拉出了FOF基金本年以来、2020年和近三年的成绩体现。

为什么挑选这三个时刻段？

原因很简略。

本年以来的商场分解严峻，大盘走势较差，根本上能够反映横盘和震动市FOF的成绩体现；

2020年是结构性牛市，大盘涨势迅猛，根本上能够反映牛市期间FOF的成绩体现；

近三年成绩用来反映FOF基金中长时刻成绩体现。

一起，网叔还拉出了这三个时刻段自动权益类基金的大致成绩体现。

经过横向和纵向归纳比照，咱们大致能够了解A股的FOF基金在不同商场风格下体现怎样。

1、本年以来的成绩

年头至今。

沪深300指数收益率是-6.94%，最大回撤为-18.19%。

在163只建立满一年的FOF基金中。有159只收益率是正的，4只收益率是负的。

其间，收益率最高是16.73%，最低的是-1.37%。

也便是说，但凡建立1年以上的FOF基金，本年以来的收益率全都在沪深300以上，且超量收益都在5%以上。

从回撤来看。

只要4只FOF基金最大回撤大于沪深300，其他的159只最大回撤均小于沪深300。

在（2021）震动市中，100%的FOF基金跑出了超量收益。

而同条件（建立一年以上）的自动权益类基金，只要86.03%的基金跑赢沪深300。

2、2020年的成绩

2020年。

沪深300指数收益率为27.21%，最大回撤是16.09%。

在88只建立2年以上的FOF基金中，有34只基金收益率跑赢了沪深300，剩余的54只都没跑赢。

其间收益率最高的高达50.71%，最低的仅5.26%。

从回撤操控来看。

只要1只回撤操控不如沪深300。

其他87只，回撤操控均好于沪深300。

总结下来，（2020结构性）牛市期间，只要38.64%的FOF基金跑出了超量收益。

而同条件（建立两年以上）下有72.34%的自动权益类基金跑出了超量收益。

3、近三年成绩

近三年。

沪深300收益率为42.19%，最大回撤是-18.19%。

在16只建立3年以上FOF基金中。

跑赢沪深300指数的有7只，其他9只都没跑赢。

从回撤操控来看，16只FOF基金最大回撤都小于同期沪深300。

总结下来，中长时刻（近三年）来看，只要43.75%的FOF基金跑出了超量收益。

而同条件（建立三年以上）下有79.41%的自动权益类自动基金跑出了超量收益。

整体而言，从商场体现来看，FOF基金回撤小，动摇小，但收益也更少。

在熊市和震动市期间体现比较好，但牛市期间体现较为一般。

长时刻来看，收益率介于债券基金和自动权益类基金之间。

一起，咱们不难发现，FOF基金两极分解仍是比较严峻的。

体现好的，能够简单跑赢沪深300指数，取得较高的超量收益。

体现差的，成绩也是一言难尽。

这儿要留意两点。

第一点，FOF基金的实质是大类财物装备，是穿越牛熊的长时刻稳健报答的产品，涣散危险，滑润收益曲线，并不是寻求短期的暴涨暴跌。

假如你知道怎样选基金，财物装备才干也不弱，且有时刻做出资，那你彻底没有必要买FOF基金。

第二点，再次着重一下，FOF基金是两层费率（除了纯内部FOF基金）。

相同的收益率，FOF赚的钱一般都要比一般权益类基金低1个点左右。

相同10%的年化收益，一般基金除去办理费年化收益能做到9%，FOF基金或许只能做到8%。

10000块投个十年收益率就相差近20%！

这一点咱们在出资的时分必定要衡量清楚。

假如你想清楚以上几点，还想投FOF基金，那你能够接着往下看。

在上面的回测中咱们得出结论：

FOF基金两极分解十分严峻，体现好的和体现差的成绩相差十万八千里。

也便是说，想要取得不错的收益，挑选一只优异的FOF基金至关重要。

那么问题就来了：FOF基金究竟该怎样选？

很简略，看以下五点。

1、看基金类型

现在商场上99%都是混合型基金。

混合型基金大致能够分为偏债混合型、平衡混合型、偏股混合型三大类

这几种FOF基金收益和危险逐步递加，咱们能够依据自己危险偏好购挑选相应产品。

此外，依据FOF基金持有期限的不同，能够分为无最短持有期产品，3个月、6个月、1年的短期产品，长达2年、3年、5年的中长时刻产品等等。

假如感兴趣，主张咱们依据资金的搁置期限来挑选相应的FOF基金产品。

2、看基金司理

混合型FOF实质上归于自动基金，选自动基金便是选基金司理。

基金司理无非看两点，前史成绩和从业时长。

由于A股商场FOF基金建立较晚，满打满算不到4年。

因而，基金司理的从业时长咱们以两年以上为准。

任职两年以上的FOF基金司理根本上穿越了结构性牛市和震动市两种商场风格。

前史成绩方面，咱们首要以FOF基金成绩作为基金司理成绩的参阅方针，由于这些基金司理或许还办理其他品种基金，所以就不看生计成绩了。

3、看基金建立时长和前史成绩

我国的FOF基金建立较晚，2017年才建立第一批FOF基金。

关于那些建立较早，且前史成绩优异的FOF基金。基金公司一般会倾向于投入更多的资源，尽力打造主力产品。这类基金长时刻来看，成绩一般不会太差。

基金的建立时长和基金司理挑选规范相同，也是两年以上。

4、看基金规划和回撤

多数人买FOF基金的都是为了做好财物装备，寻求较为稳健的收益。

因而，咱们把回撤列入FOF基金的挑选规范，尽量避开回撤较大（-15%以上）的FOF基金。

至于规划问题，规划太小的基金简单被清盘。

可是本年，就有34只FOF基金面对清盘危险。

要知道，全商场也不过两百多只FOF基金。

因而，在选FOF基金的时分，尽量避开规划过小（低于2亿）的基金。

5、看《招募阐明书》

招募阐明书是FOF基金的出资阐明书。

包含了基金出资风格、出资战略、各标的出资份额、费率规范等各种重要信息。

是出资FOF基金的必看项目。

经过以上四过程选出一批体现较好的FOF基金后，详细买那只仍是要回到招募阐明书。

只要选出一只长时刻成绩优异，且合适自己的FOF基金，才干尽或许进步持有体会。长时刻来看，拿的时刻大概率会更长，收益也大概率也会更好。

依据以上挑选思路，网叔帮咱们选出了现在商场上比较优异的10只混合型FOF基金。

详细挑选过程一图以蔽之：

第一步：搜集全商场235只混合型FOF基金，先排查基金司理，把现任基金司理任职两年以下的164只FOF基金扫除，剩余71只FOF基金；

第二步：扫除去建立时刻2年以下、规划2亿元以下的40只FOF基金，剩余31只FOF基金；

第三步：扫除最大回撤在-10%以上13只的FOF基金，剩余18只FOF基金；

第四步：把这18只FOF基金依照年化收益由高到低排序，选出年化收益最高的10只。

至于第五步，就需求每个人自己细心研讨《招募阐明书》了。

经过以上四步，网叔挑选出当时商场上体现较好的10只混合型FOF基金。

当然，以上挑选成果只用于出资沟通，不构成出资主张。

详细投不投、投什么还需求每一位出资者依据自己的实践情况理性决议计划。

跟一般基金比较，FOF基金的“卖点”其实是出资组合和财物装备。

有帮你管钱的滋味。

而这个特色，也就注定了它会合适下面这些人群：

其一，出资资金量比较大，但不太会出资，也没时刻去出资的。

其二，危险偏好较低的人群。由于是组合，危险会相对涣散一些，而且专业人士在帮你管。

长时刻来看，卖这类基金完成财物的保值增值是没什么大问题的。

但假如你对基金比较了解，且有时刻做出资，那么自己去建立一个出资组合或许愈加抱负。

首要，FOF基金是单一的一个基金公司发的，那么这个基金公司在办理这类基金的时分，就会倾向性地挑选自家产品。

而一家公司的好基金往往并不多。

而自己选自己搭的话，你就能够从全部基金公司中挑出那些主力基金。

长时刻来看，这类出资战略，或许达不到“最佳”的装备方针。????