北交所优化转板机制 香港医疗股票投资助推上市公司发展壮大

北京证券买卖所日前发布施行修订后的《北京证券买卖所上市公司继续监管指引第7号——转板》。北交所相关负责人表明，本次修订《转板指引》高度重视出资者权益维护，着力于构成有序化、规范化、常态化转板组织。

业内人士以为，本次优化转板机制，不只要利于加强多层次资本商场互联互通，更为北交所上市公司展开壮大供给了多元途径。

保险发动 强化监管

北交所相关负责人介绍，本次转板机制优化首要触及四方面。

一是引导上市公司保险发动。有转板志愿的上市公司，应当从完成久远健康展开、实在报答出资者动身，审慎评价本身是否契合转板条件，并选聘具有杰出执业质量的保荐组织，保险发动、推动转板作业。

二是压实中介组织“看门人”责任。要求保荐组织勤勉尽责，充沛了解公司状况，在此根底上与公司签定保荐协议后及时报备，协助企业厚实做好转板各项预备作业，完成转板稳发动、稳推动。

三是进一步理顺转板程序组织。保荐组织提交报备文件后，北交所将依规进行齐备性核对，展开股票买卖核对，并与沪深买卖所就触及的重要监管事项进行交流和谐。相关作业完成后，公司能够举行董事会、股东大会审议转板事宜。这一程序组织夯实了发动转板程序前的预备根底，有利于保证公司愈加顺利高效推动转板作业。

四是强化“要害少量”监管。要求控股股东、实践操控人、董监高许诺公司推动转板期间“不减持”，防备相关主体使用“忽悠式”转板牟利、危害出资者权益。一起，加强反常买卖监管，从严冲击使用转板内情买卖、操作商场等违法违规行为。

此外，北交所会同沪深买卖所完善了转板监管协作机制，及时妥善解决转板过程中商场各方遇到的新状况、新问题。相关协作组织聚集商场需求,将进一步顺利转板机制，完成服务前移，推动提高转板作业质量。

商场对北交所转板充溢等待。商场出资者余伟以为，指引的发布，意味着北交所转板行将进入实操阶段，这对北交所公司估值修正、北交所二级商场流动性提高、招引更多优质公司到北交所上市等方面均大有裨益。北京南山出资创始人周运南表明，转板是当时北交所出资者呼声最高，也是许多出资者以为能对二级商场起到马到成功作用的方针。

“多层次商场互联互通机制功用不断增强，将更好地发挥资本商场服务中小企业立异展开。”北京大学光华管理学院金融学教授刘力表明，“广阔高质量、具有杰出展开前景的‘更早更小更新’的立异型高科技中小企业，能够考虑先到北交所上市融资。经过几年北交所商场的培养后，假如企业乐意并具有相应资质，就能够转去沪深商场，可谓是攻守兼备。”

理顺程序 靠前交流

北交所上市公司转板有哪些程序为商场要点重视？依据《转板指引》，转板程序包含四个阶段。

第一阶段是预备和交流。北交所上市公司有转板志愿的，应领先选聘转板保荐组织，承受保荐组织尽职查询，并与保荐组织签定保荐协议。保荐协议签署后，保荐组织应及时向北交所提交报备文件。北交所收到报备文件后，将进行齐备性核对，展开股票买卖核对，并与沪深买卖所就触及的重要监管事项进行交流和谐。

第二阶段是开会和发表。第一阶段作业完成后，上市公司能够按要求实行决议计划程序和信息发表责任，详细包含举行董事会、股东大会审议转板事项，并需要依照规则发表相关公告。

第三阶段是请求和审阅。上市公司和保荐组织预备好请求材料后，能够向沪深买卖所提交转板请求，公司股票在请求的次一日开端停牌。沪深买卖所展开审阅作业。

第四阶段是退市和转板。经沪深买卖所审阅赞同的，上市公司向北交所请求处理股票退市手续，并依照我国结算的要求处理股票跨商场转登记手续等。

《转板指引》弥补完善了上市公司举行董事会前的一系列预备作业要求，进一步理顺转板程序，是本次修订的要点，也是亮点。业内人士以为，此举首要有两方面考量：一是明确要求上市公司和保荐组织要审慎做出“双向选择”。公司本身要做好客观评价，保荐组织要做好尽职查询，并以此为根底和公司签保荐协议。这是公司发动转板作业的条件和根底，只要决议计划审慎，推动才干保险。二是建立了北交所与沪深买卖所的“预交流”机制，经过买卖所之间就转板触及重要监管事项的交流和谐，能够协助上市公司更精确判别现阶段是否具有发动转板的条件，表现了买卖所服务商场的理念，做到了“服务靠前”“交流靠前”。