中金：5G建设规模有望加速扩张，利好产业链上游潍柴发动机相关标的
2024-03-31 20:32:15 来源：倾延资
本文来自微信大众号“中金点睛”，作者：钱凯、陈真洋。
中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，会议指出要加快推进国家规划已清晰的严重工程和基础设施建造，加快5G网络、数据中心等新式基础设施建造进展。咱们以为5G新基建关于稳出资和推进工业晋级至关重要，5G建造规划有望加快扩张，利好工业链上游基础设施服务相关标的。
5G网络有望加快大规划扩张脚步
咱们以为方针层面的连续鼓舞，有助于安稳和提高5G的出资力度，助力5G网络完结快速大规划扩张；2020年至2022年是5G建造的出资高峰期，运营商的本钱开支将逐渐上扬以建造根本掩盖全国的5G商用网络。联通与电信现在表明将在2020年前三季度完结25万5G基站的建造方案，而我国移动2020年暂时的建造方案为30万。咱们猜测跟着5G规范的完善和SA独立组网技能的老练，5G建造将逐渐提速，2020年全年建造基站数量或打破70万，并且在2021年和2022年继续显着增加；一起，政府层面有望继续出台一系列支撑5G建造的优惠方针，包含资金支撑、建造支撑和用电支撑。
5G复工有序打开，建造逐渐加快
虽然网络建造受短期卫生事件涉及，运营商、铁塔公司和通讯服务公司现已复工，并开端抢进展、补丢失，加快5G网络布置以满意电信企业供给5G服务的需求。以我国铁塔为例，在成都天府国际机场、深中通道、京礼高速等严重项目复工的一起，铁塔公司也随之复工保证同步施行5G等移动通讯基础设施建造工程，咱们以为5G建造的全面复工有望逐渐得以完结。咱们预期运营商将在3月和4月敞开新一轮的5G设备及工程投标，为全年的5G建造吹响号角；因5G彻底规范和SA独立组网技能有望在2季度末老练，故3季度开端全职业有望完结单季度建造30万以上5G基站的快速扩张才能。
新基建引领新使用，新经济推进新增加
咱们以为5G网络的快速扩张将会推进5G事务和使用的快速一般，然后带动数据流量高速增加，配套网络渠道服务需求也会随之提高，数据中心、云核算有望从中获益。数据中心也是方针大力推进的新基建方向。2018年我国数据中心的全球市场份额缺乏10%（Synergy数据），而数据量的占比现已超越23%（IDC数据），咱们判别数据中心职业将继续面对下流的微弱需求。工业互联网也将获益于5G网络的快速开展，以物联网、车联网、工业生产和长途服务为代表的典型使用有望完结加快增加。
图表: 5G工业链要害公司图谱
材料来历：中金公司研讨部
图表: IDC工业链
材料来历：华为云社区，中金公司研讨部
危险
5G技能研制和网络建造存在不确定性；5G使用开发尚处前期。
(修改：李国坚)
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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