抗原概念卷土重来 谁能最终通过“业绩大考”？
2024-09-18 07:35:22 来源：倾延资
11月29日，新冠抗原檢測板塊開盤即漲2%，午後一度漲超8%，收盤上漲7.5%，超過地產板塊7.17%位居漲幅排行榜。該板塊概念股集體飄紅，收盤諾唯贊漲停，熱景生物、東方生物漲超10%，亞輝龍、萬泰生物、九安醫療、麗珠集團、基蛋生物等多家概念公司上漲超過5%。
從數據來看，新冠抗原檢測板塊的反彈從10月12日起就已經開始。在一箇月左右的時間裏，新冠抗原檢測概念指數(8841559)從1607.14點上漲至昨日2232.93點，上漲38.9%；同期新冠檢測概念指數(8841315)也從1167.01點上漲至1543.44點，漲幅32.26%。不僅是檢測板塊，包含有新冠檢測、診斷、概念股的中證生物醫藥指數(930726)60日內上漲8.79%。
市場觀點認爲，11月21日《新冠疫情防控核酸檢測實施辦法》等4個文件對抗原檢測規範了新的應用場景。據記者梳理，多家上市公司也在近期或發出的新冠抗原檢測進展公告，或在投資者交流平臺上回應了相關業務問題。當市場關注度與股價齊齊升溫，有人開始警惕，這究竟是短暫的市場情緒還是具備長遠的市場前景？同爲板塊概念股，又有多少公司已真實開展了業務，又有多少至今仍然停留在概唸的層面？
抗原概念捲土重來
2021年底至2022年初，新冠檢測概念板塊經歷了一波急漲急跌，而後震盪下行。
2022年11月21日，院應對新型冠狀病毒疫情聯防聯控機制綜合組印發《新冠疫情防控核酸檢測實施辦法》、《新冠疫情風險區劃定及管控方案》、《新冠疫情居家隔離醫學觀察指南》、《新冠疫情居家健康監測指南》4個文件。
文件發佈後不久，多家券商表示看好疫情防控方向包括感冒及解熱鎮痛常備、新冠藥、新冠疫苗、抗原檢測等方向的結構性機會，投資者也湧向具有相關概唸的上市公司，或確認業務真實性，或確認業績。
據記者不統計，僅11月21日至今在深交所互動易平臺和上證E互動中包含關鍵字“抗原”的提問就多達2585條，各家概念公司在互動平臺上回答的節奏也明顯提升，且多家公司都主動提及自身產品已通過認證，以及抗原檢測的便利性。
比如，熱景生物在互動平臺表示，公司產品獲得美國食品藥品監督管理局認證後，新冠抗原檢測產品可在美國和認可美國FDAEUA認證的及地區進行銷售；華仁醫藥表示公司新型冠狀病毒(SARS-CoV-2)抗原檢測試劑盒獲得歐盟CE認證，暫未獲得美國FDA的相關認證授權，目前正加快推進產品註冊上市；萬泰生物則表示公司自主研發生產的新型冠狀病毒(2019-nCoV)抗原檢測試劑盒(膠體金法)已於2022年3月在獲批上市，15分鐘即可出檢測結果，方便、快捷；樂普醫藥稱公司的新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒可用於居家新冠抗原自測，操作簡單，方便快捷，檢測15分鐘內即刻出結果。
不僅如此，11月21日至今的9天時間裏，僅深交所上市公司發佈的包新冠抗原檢測試劑盒獲得註冊、CE認證、銷售授權等在內的公告就多達25條，自測產品獲得俄羅斯註冊的公告
也有公司表示，有業務，但業績尚未體現。比如明德生物(002932.SZ)雖然表示公司有家用版新冠抗原檢測試劑，但公司新冠抗原檢測試劑盒受/國外疫情和當地政府防疫政策影響較大，今年二三季度外需求較一季度有所下滑。優寧維也表示，公司推出的新冠抗原產品，目前尚處於銷售推廣階段。
市場前景下的業績大考
抗原產業鏈上游主要包括抗原抗體、NC膜、採樣拭子和移液滴管、試紙等，中下游主要是抗原檢測檢測試劑。多家機構紛紛表示對抗原檢測市場前景的看好。
中泰證券認爲，如抗原自檢試劑盒正式放開，根據草根調研，目前新冠抗原自檢試劑盒出廠單價大約1.5美金，使用參考海外政策按照假設每月2次，按照14億總人口基數計算，參考央行美元/人民幣匯率7來計算，預計新冠抗原自檢試劑盒市場單月規模有望達280億元。如考慮到居民、企業有儲備的習慣，新冠抗原檢測產品採購需求單月560億元，年需求將達到6千億。
國金證券也表示，看好疫情防控方向包括感冒及解熱鎮痛常備、新冠藥、新冠疫苗、抗原檢測等方向的結構性機會，建議關注相關產品研發、放量進展。看好前期受疫情影響企業的業績持續修復。
方正證券表示，明確使用場景海外疫情反覆，抗原檢測需求有望回暖，“抗原核酸”的體系搭建，爲防疫構築堅固屏障。國信醫藥認爲，抗原檢測板塊整體大漲，關注疫情精準下的抗原檢測需求釋放。
國聯證券也提到，根據防控實施辦法及風險區劃定方案等政策，結合部分疫情地區情況，新冠抗原檢測試劑或將成爲重要防疫補充工具，對應專業、非專業場景空間爲112~260億元和150億元。海外地區新冠抗原產品，仍有季節性需求，部分場景新增國外准入資質，預計對年內訂單有所貢獻。
據中信證券統計，涉及抗原產業鏈上中下游的上市公司多達數十家。隨着市場競爭日漸激烈，新冠檢測利潤空間逐漸壓縮，概念股大漲的背後，公司的業績是否“過關”？
以昨日20%漲幅的諾唯贊爲例，2019年至2021年及今年前三季度，公司營收分別爲2.68億元、15.64億元、18.7億元及23.05億元，歸母淨利潤分別爲0.26億元、8.22億元、6.78億元及7.5億元。然而到了2022年，公司前三季度毛利率同比下滑14個百分點至72.8%，淨利率同比下滑10.2個百分點至32.5%；第三季度公司歸母淨利潤1.36億元，同比下降14.25%；扣非淨利潤1.22億元，同比下降19.73%。
再如華盛昌，2022三季報顯示，公司主營收入4.67億元，同比下降15.38%；歸母淨利潤9592.76萬元，同比下降26.62%；扣非淨利潤8746.0萬元，同比下降24.75%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入1.47億元，同比下降24.48%；單季度歸母淨利潤3459.28萬元，同比下降22.82%。
ST科華2022三季報業績下滑則更爲顯著，公司主營收入15.79億元，同比下降57.63%；歸母淨利潤3685.12萬元，同比下降94.95%；扣非淨利潤3424.06萬元，同比下降95.27%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入6.76億元，同比下降49.05%；單季度歸母淨利潤-957.98萬元，同比下降103.83%；單季度扣非淨利潤-1054.13萬元，同比下降104.2%。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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