每日大行研报丨瑞声科技(02018新黄浦)获高盛看高至66港元 大和重申对航运板块正面看法
2022-09-29 07:27:11 来源：盛楚鉫鉅网
提示：
花旗将比亚迪股份(01211)方针价调高至587港元，2022-24年新动力轿车销量猜测别离上调至130万/175万/200万辆。
高盛估量，瑞声科技(02018)手机镜头出货量将在上一年四季度按季获得正添加，并在本年二季度康复同比添加，方针价看高至66港元。
花旗表明，天然气板块首选港华燃气(01083)，看好其未来赢利添加远景，并上调2022财年及2023财年的净赢利猜测6%及12.7%。
大和重申对航运板块正面观点，供应链搅扰估量短期难以解决，特别是近期航运费率继续上升。
瑞信以为，东方证券(03958)在自动财物办理方面的优势明显，集团有望坚持高佣钱率，一起在资管新监管后途径事务被筛选的情况下坚持耐性。
12月销量数据体现微弱 获组织共同唱好 方针价最高看至587港元
花旗：重申比亚迪股份(01211)“买入”评级 方针价上调至587港元
花旗预期，比亚迪股份(01211)1月销量及产值将继续获得环比改进，将其2022-24年的新动力轿车销量猜测别离上调至130万、175万、200万辆，方针价由536港元上调至587港元。
华创证券：坚持比亚迪股份(01211)“强推”评级 方针价355.3港元
华创证券称，中长时间看好比亚迪股份(01211)电动化的抢先优势和全产业链的布局优势。2022年仍是比亚迪产品周期强势年份，150万辆销量有望到达：纯电60万辆、混动90万辆。当时以产定销情况估量至少继续到2Q22，等待公司后续交给才能的提高。估量22年首要增量来自：1)BEV：海洋系列(海豚、海狮、海豹、海鸥)、高端品牌;2)PHEV：DM-i(秦、宋、唐、汉等)、军舰系列(驱逐舰05等)。此外，公司近期与速腾聚创、Momenta官宣协作，2022年有望完成新一代智驾效果的落地。
高盛：坚持瑞声科技(02018)“买入”评级 方针价66港元
高盛对瑞声科技(02018)持建设性观点及具三大理由，1)手机镜头和相机模组的扩展以及由全面产品(3P/4P/5P/6P、混合镜头、相机模块)和客户群浸透至一切抢先的Android智能手机品牌组合晋级，指公司具足够的产能(现在每月1亿件，未来两年每月可提高至1.3亿至1.4亿件)。该行又估量，公司手机镜头出货量将在2021年第四季度按季取正添加，并在2022年第二季度康复同比添加。2)轿车电子为长时间驱动力、3)现有事务经过在曩昔四年后在失掉商场份额后已趋安稳;而公司旗下小腔体扬声器模组向Android手机品牌浸透更多类型。
天风证券：坚持申洲世界(02313)“买入”评级
天风证券称，考虑到疫情影响，调整申洲世界(02313)全年盈余猜测，估量FY22-23年营收为295亿/383亿人民币(原311亿/383亿)，归母净利为60亿/79亿人民币(原63亿/79亿)，对应EPS为4/5.3元人民币(原4.2/5.3元)，对应P/E为28/21倍。此次停产或对宁波裁缝产能形成1700万件丢失，约占全年全公司裁缝产能3%，后续将以加班方法补偿。公司国内裁缝产能占全球裁缝总产能约60%，包含安徽基地20%及宁波基地40%，宁波产能中坐落封控区的3个部分占制衣总产能20%，估量封控28天;坐落管控区的3个部分相同占制衣总产能约20%，估量管控10-14天。依据宁波两个区域日均产能各40-45万件/天测算，宁波裁缝工厂或算计丢失1700万件产能，触及Nike、Adidas、Puma等客户订单的延期，需求在年后经过加班等方法逐渐补偿。
花旗：天然气板块首选港华燃气(01083) 方针价上调43%至10港元
花旗称，天然气板块首选港华燃气(01083)，看好其未来赢利添加远景，评级“买入”。此外因为公司对才智动力出资的奉献，将其2022财年及2023财年的净赢利猜测别离上调6%及12.7%。公司方针在200个工业园区添加15GW光伏项目，首要为坐落我国的天然气项目，依据2021年首季末对光伏设备的本钱及关税，估量未来十年股权出资回报率为9%。该行估量公司于2025财年的净赢利中，一半或来自城市燃气分销，另一半来自光伏事务。
花旗：下调中石油(00857)方针价27%至2.7港元 评级降至“沽售”
花旗估量，中石油(00857)2022年盈余情况将因进口天然气丢失激增而恶化，依据布油长时间价格猜测每桶55美元及加权均匀本钱本钱约8%，方针价相应由3.7港元下调至2.7港元。依据该行敏感度剖析，布油价格均匀要到达每桶78美元，中石油才可防止本年中心盈余后退。花旗估量，中石油的进口天然气亏本将由2021年的约110亿元人民币，增至本年创纪录的460亿元人民币。
此外，中石油的股价在2021年累计上升60%以上，因为油价或已于上一年第四季见顶，加上估量2022年进口天然气亏本添加，公司盈余将大幅疲软，对2021年猜测根本坚持不变，但将2022-23年盈余猜测下调3%至7%。
大和：重申福莱特玻璃(06865)“买入”评级 方针价降10.4%至43港元
大和将福莱特玻璃(06865)2021-22年太阳能玻璃销价猜测调低3%，以反映最新供需猜测，猜测上一年第4季盈余按季跌16%至3.84亿元人民币，主因太阳能玻璃价格受压。本钱受天然气及纯碱价格上升影响，预期2021年下半年毛利率跌至30%-35%水平，上半年则为51%。
该行以为，福莱特与同业信义光能(00968)均会进一步整合职业，提高其寡头独占位置，技能危险有限。该行指2020-23年信义光能产能扩张年复合添加47%，同期福莱特为58%。因而，预期至2023年，福莱特市占率升至38%;同期信义光能则升至45%，两者算计占商场83%。长时间而言，福莱特毛利率也会受惠于近期矽砂公司收买举动，预期扩张逾2个百分点。
大和：航运费率继续上升 重申对航运板块正面观点
大和重申对航运板块正面观点，供应链搅扰估量短期难以解决，特别是近期航运费率继续上升。此外，码头经营商估量受惠于运费率上升，因与船公司之间的费率商洽通常在12月至1月间进行。陈述中称，最新上海出口集装箱运价指数(SCFI)及我国出口集装箱运价指数(CCFI)同创新高。至上一年12月31日，SCFI升至5047，有史以来初次升穿5000水平;CCFI升至3344同创新高。
瑞信：上调东方证券(03958)评级至“跑赢大市” 方针价调高61%至8.6港元
瑞信称，东方证券(03958)在自动财物办理方面的优势明显，估量集团可坚持高佣钱率，一起在资管新监管后途径事务被筛选的情况下坚持耐性。该行预期，集团本年的财物办理费用收入将同比微弱添加23%，费用率由1.15%升至1.2%。而集团本年全年收入估量可同比升10%至346亿元人民币，税后纯利则估量同比增21%至49亿元人民币。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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