不惧“砍单潮”!半导体板块逆势大涨人民币换美元 行业大周期向下 哪些环节还有机会-
2022-10-04 05:01:19 来源：盛楚鉫鉅网
7月6日，在半导体“砍单潮”的声浪下，半导体及元件不跌反倒逆势走强。到收盘，板块上涨1.84%，概伦电子(688206.SH)收成20cm大长腿，拓荆科技(688072.SH)、中微公司(688012.SH)、盛美上海(688082.SH)涨超14%，瑞芯微(603893.SH)涨停，北方华创(002371.SZ)涨超7%。
从博弈视点看，今天商场的风格再度产生切换，遭到隔夜原油与大宗产品全线走低的影响，上游的提价概念周期股团体堕入回调。而半导体工业链因为占有低位优势叠加部分环节处于景气区间，招引了存量资金继续博弈。
从细分体现看，其间半导体设备日内体现最佳。同花顺行情显现，自动化设备板块位居两市涨幅第二，中微公司、拓荆科技等厂商大幅领涨。
7月5日晚间，半导体设备商中微公司发布中报预告，Q2净赢利有望环比添加159%-210%;上半年度新增订单约30.6亿元，同比添加约62%，占2021年全年新签订单金额份额达74%。一起，新增订单额挨近上一年全年营收(31.08亿元)。
德邦证券表明，受国内刻蚀、干法去胶、涂胶显影等设备厂家拉动，今年以来中标国产率继续提高。2022年1-6月开标的548台设备中，源自中国大陆厂家制作的设备合计189台，占比达34.5%。其间，6月中国大陆设备中标数量为44台，国产率进一步提高至64.7%。
纵观半导体设备环节，近期中微公司、拓荆科技、盛美上海、芯源微、北方华创均已发布组织调研纪要。无一例外，这几家半导体设备公司均表明，现在在手订单丰满。
但从整个职业来看，现在商场对半导体最大的忧虑是周期向下。
以销售额为根据看，本轮半导体周期于2021年8月见顶，现在已步入下行周期，早年两轮半导体职业下行周期继续时刻来看(2018年1月-2019年6月、2014年4月-2016年5月)，跌落周期继续时刻在1年半-2年左右，估计本轮半导体下行周期触底时刻在2023年上半年。
不过，东吴证券以为，即便未来晶圆厂开支不会保持每年高速添加态势，但国内本钱开支仍会保持在较高水平。
一方面，中长时间需求而言，集微咨询估计，2022年-2026年大陆还将新增25座12英寸晶圆厂，总规划月产能将超160万片，晶圆设备需求有望长时间保持高位。
另一方面，在半导体职业全体增速下降的布景下，叠加杂乱的外部镇压，设备环节特有的自主可控国产代替的逻辑日益凸显。
可以说，设备依旧是当时半导体工业逻辑最好的细分环节之一，本乡半导体设备的成绩驱动力更多来自于商场份额的提高。跟着本乡晶圆厂加快开展，设备环节成绩弹性大于全体职业。
当然，除了半导体设备，在半导体职业周期下行过程中，出资逻辑从曩昔的“产能为王”转化为“需求+产能”为王。南京证券以为，车载芯片仍然是需求最好的方向。
比亚迪的董事长王传福曾说，在半导体范畴，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求添加5-10倍。电动车是上半场，智能车是下半场，智能车对半导体的需求更大。
详细来看，需求增量端，2020年全球约需求439亿颗轿车芯片，2035年添加为1285亿颗。价值增量端，2020年轿车芯片价值量为339亿美元，2035年为893亿美元。可见芯片将成为轿车新赢利添加点，有望成为引领半导体开展新驱动力。
天风证券指出，看好我国中心轿车芯片公司在智能化电动化浪潮下的工业链重构+国产代替浪潮下的时机。
从出资视点看，正所谓正人不立围墙之下，出资者需求把自己的仓位往商场阻力最小的方向去堆积。现在，半导体职业周期向下，根本宣告短时刻内不会有大的板块运动行情。即便有时机，恐怕也只要结构性景气量向好的设备及轿车电子环节会有体现。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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