冯柳广东自贸区龙头股2023年首只重仓股曝光!超八成重仓标的跑赢市场,多家业绩大增
2023-09-11 09:32:17 来源：盛楚鉫鉅网
红周刊 编辑部 | 刘增禄
跟着冯柳的敏捷生意，除公募基金外各大组织2022年四季度重仓股没有出台的当下，其2023年的首只重仓股已提早现身，惋惜是的，冯柳的持仓规划大幅下降，而此番出乎意料的操作，意图大概率是想借公司股价大幅反弹与定增扣头，顺势下降持仓本钱。
结合历史数据，冯柳对其重仓股大都持长线持仓情绪，跟着上一年10月底以来的反弹行情，冯柳重仓标的大都跑赢了同期商场均匀涨幅，惠泰医疗、恒立液压、东诚药业等公司均累计录得超40%的涨幅。
增持砍仓趁热打铁
冯柳假势摊薄持仓本钱
前脚刚刚增持，后脚即敏捷砍仓，2022年岁末、2023年年头，冯柳一波左手买、右手卖的快进快出操作，惊掉一众出资者的下巴。随之，冯柳2023年首只重仓股已曝光，尽管其刚刚遭受了减持。
2022年12月29日，恒立液压持续长达一年之久的定增计划落地，获配名单中，国泰君安资管公司、中欧基金、高盛世界、阿布扎比出资局等国内外明星组织聚集，而早已与公司根由颇深的高毅邻山1号远望基金，此次定增也相同参加其间并成功获配，获配股数762.41万股，获配金额4.30亿元。
翻看历史数据，冯柳初次现身恒立液压大股东名单的时刻在2021年二季度末，其时凭仗630万股的持仓以新进姿势成为了公司的第八大股东。尔后，在2021年三季度至2022年一季度，跟着公司股价一路走低，冯柳开端持续加仓，2022年一季度末持仓一度高达5380万股，位列公司的第五大股东。但在2022年二季度和三季度，跟着恒立液压股价全体处于相对高位，冯柳又接连对公司进行了砍仓操作，2022年三季度末，持仓已骤降至2150万股。
不过，跟着2022年末恒立液压定向增发的完结，公司发表的《非揭露发行A股股票发行状况报告书》闪现，高毅邻山1号远望基金的算计持股数为2912.41万股，持续位居公司第五大股东的一起，持股份额由三季度末的1.65%提升至了2.17%（见图1）。
2023年年头，冯柳再次情绪回转。1月10日，恒立液压发布的《非揭露发行股票发行成果暨股份变化公告》闪现，到1月6日股权登记日，高毅邻山1号远望基金最新持股数量仅为762.41万股（见图2）。也便是说，冯柳在成功参加定增后即敏捷卖出了此前在二级商场买入的一切股份，仅保留了最新参加定增获配的尚处在限售期的762.41万股股份，其持股排名也从2022年三季度末的第五位降至当时的第七位。
如此敏捷却南辕北辙的操作，冯柳终究意欲何为？
结合二级商场体现来看，2022年四季度以来，恒立液压股价大幅反弹（见图3），冯柳此举很可能是在公司股价上涨中卖出，并经过参加定增获取定增扣头收益，然后下降持仓本钱。
其实，这也并非冯柳第一次施行相似操作。2022年7月，冯柳也曾参加了复星医药的定增，获配4761.9万股，2022年7月27日，高毅邻山1号远望基金共持有复星医药5261.9万股，但到2022年三季度末，冯柳的持股数量又变为4761.9万股，相同只留下了参加定增获配的股份。
偏心长时刻持股
重仓股铂力特年报估计超两倍增加
现在上市公司2022年正式年报没有敞开发表，除公募基金外的其他组织新一季持仓还要等正式财报发布后才会逐步闪现。
结合2022年三季度末的持仓状况来看，冯柳共现身于16家公司的前十大流通股股东阵营，尽管揭露重仓标的数量少于同门基金司理邓晓峰，但在悉数阳光私募基金产品中，自2018年四季度以来，高毅邻山1号远望基金已接连16个报告期连任持仓市值最高的产品（见表1），遵循了冯柳一向以来高仓位运作的操作理念。
计算冯柳对重仓股的持有期，在现在的16只重仓标的中，多达12只已被持续重仓超越1年，尤其是自2018年三季度末便重仓的羚锐制药，冯柳对其持续重仓已超越4年。由此估测，2022年三季度末的大都重仓标的，2022年四季度末甚至2023年一季度末，或仍会持续得到冯柳的喜爱。
而调查冯柳揭露重仓标的的商场体现，自2022年四季度以来，大都都跑赢了同期商场均值。在上证指数累计上涨7.9%的一起，13只冯柳重仓股跑赢商场。其间，惠泰医疗累计大涨70.47%，恒立液压、东诚药业、顺鑫农业的累计涨幅也均超越了40%(见表2)。
尽管上市公司2022年正式年报发表需求时日，但16家被冯柳重仓持有的公司中，已有5家提早发布了年报成绩预告，除了顺鑫农业预告全年预亏5.2亿元~6.8亿元外，别的4家公司均预期全年净赢利盈余且增加，从盈余额看，派林生物的挣钱才能最强，年度盈余额估计为5.87亿元~6.65亿元；从增加幅度看，现在铂力特的生长预期则相对最优，7600万元的赢利额估计较2021年度增加242.57%。
长时刻出资
买进不卖是最好的战略
尽管冯柳2022年三季度末的揭露重仓标的多达16只，但结合持股市值来看，仅海康威视一家公司的持仓规划即高达131.41亿元，占报告期冯柳悉数持仓比重61.05%，装备集中度显着。
2020年海康威视股价一路攀升，当年三季度，冯柳斥资重仓杀入，即便尔后因国外商场拓宽难、国内商场增加放缓等多种不利因素呈现，海康威视股价走势扶摇直上，冯柳对其依然不离不弃，且从开始2.31亿股的持仓，到2022年三季度末已增至4.32亿股。
除了持仓，冯柳还时刻对海康威视给予重视。身为我国境内规划最大的私募组织之一，高毅财物的调研活动一向十分频频，2022年度共对513家公司累计调研了1028次，2023年以来，也已先后对37家公司进行了调研。但身为高毅财物最受重视的明星基金司理之一，冯柳亲身现身调研的频次并不多，2022年第四季度期间仅呈现在了海康威视1家公司的调研名单中。
对海康威视的逆势加仓，其实很契合冯柳一向的“弱者体系”下的出资风格，也契合其长线持有的操作情绪。
冯柳曾表明，操作战略中，长线持股的要求最高。需求对企业有极为深入的知道，对自己有更为刚强的操控，需求了解堆集和生长的特殊威力，也要清楚把握企业未来数年的发展趋势，以出资的心态共享企业的生长。他的长时刻出资标的物是千里挑一，对赢利的要求是数以10倍计，而在这样的时机面前即不会惧怕任何亏本，不会设置除根本面外的任何止损方针，由于在十倍速股票的面前，哪怕50%以上的亏本都是微乎其微的。对长时刻出资而言，买进不卖是最好的战略，自傲、尊重客观价值、不理睬甚至勇于对立商场是必备的出资质量，日常20%~30%的动摇在这样的远景面前是不该去考虑的。
而阅历了此前逾一年的回调，2022年10月底，海康威视也总算随从商场走出了一波上行行情，累计涨幅一度超越了30%。
别的，尽管从现在的重仓标的来看，冯柳多为长时刻持仓，但关于中、短线出资，也有其共同的出资认知。他以为，短、中、长线的出资不该以时刻长短区分，做几个月也能够叫短线，只做几天在某种程度上也能够叫中线。短线便是尊重商场、依势而为，没有多少标的物的挑选约束，只考究高买，更高地卖，对赢利不设要求，但对亏本严厉制止。短线出资需求杰出的商场嗅觉和严厉的纪律，最要害的便是要顺势而为。当个股趋势未产生改动时，能够一向持股，像曩昔的科技股牛市，往往一涨便是几个月，这种时分即便报着短线的主意进场，也不可因赢利超越了幻想或时刻超越了预期而过早离场。敢于胜利、怯于失利是短线操作的精华！
冯柳曾表明，中线不同于短线，需求对根本面有充沛把握，对价格估值体系有杰出的知道，标的物应该是运营相对安稳、无大起大落的企业，当商场轻视时买进，高估时卖出，考究的是低买高卖，预期赢利方针在20%以上方可进场，一起设8%的止损位。出资者要去做价格的发现者，勇于做大大都人所不敢做的事，了解商场但却不完全随从商场。
（文中提及个股仅为举例剖析，不做生意引荐。）
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