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[余额宝存钱安全吗]银河证券:光伏板块估值目前处于历史低点 建议把握两条主线

2023-10-25 20:20:45 来源:倾延资

银河证券研报以为,光伏板块估值现在处于前史低点(PE(TTM)为13.8倍),虽然面对产能过剩带来的职业竞赛加重应战,但一起也能看到技能迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机会。主张掌握两条主线:一是盈余水平边沿改进空间大、具有抵挡周期动摇才能、竞赛壁垒强壮、享用海外商场盈余的一体化企业或辅材龙头;二是引领职业技能革新的头部企业,N型电池大幕摆开,颗粒硅 CCZ潜力大。

全文如下 电新:指数大涨,多重利好支撑继续上行——光伏设备职业点评

一、中心观念

事情:23年6月15日,光伏、储能板块迎来大涨,太阳能指数(CI005286)日涨幅6.4%,在悉数中信三级指数中排名第5。其间光储板块涨幅前三分别为中信博(17%)、通灵股份(14%)、禾迈股份(12%)。

德国光伏展捷报频传。2023年6月14日,被誉为“技能、商场风向标”的IntersolarEurope展会在德国慕尼黑举行。隆基绿能、爱旭股份等我国龙头企业高调露脸,取得显著成果。隆基绿能于展会宣告经欧洲太阳能测验组织EST权威认证,公司已在商业级绒面CZ硅片上完成了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转化功率,挨近33.7%的世界纪录。爱旭股份凭仗自主研制的ABC组件从10家入围企业中锋芒毕露,取得立异太阳能技能大奖,一起在展会首日即与德国Memodo集团正式到达1.3GW的深度协作。该展览再次验证我国光伏企业在全球产业链具有肯定竞赛优势。

欧洲动力严重或重现,光储需求值得等待。近期挪威OrmenLange和AastaHansteen天然气田宣告停产保护至7月中旬,荷兰政府方案封闭欧洲最大的格罗宁根气田,下半年欧洲动力供应或再进入严重局势。反映在价格层面,欧洲天然气价格自2022年8月的最高点342欧元/MWh跌落至2023年6月2日24欧元/MWh,近两周迎来直线拉升。现在荷兰TTF天然气期货价格已涨至44.85欧元/MWh,两周上涨幅度近66%。复盘2022年储能板块走势,咱们以为本年欧洲动力价格上涨将有用影响光储商场需求的增加,然后带动出海企业成果增加。

组件价格跌落充沛开释装机容量。据PVinfolink数据,最新多晶硅细密料现货价格已降至78元/kg,价格已迫临硅料成本线,PERC/TOPCon/HJT组件产品均价已降至1.47/1.6/1.75元/W,单面182PERC组件年头至今已下降20%。受此影响,国内装机成果体现亮眼。国家动力局发布1-4月国内光伏新增装机到达48.31GW,同比 186%,4月单月新增为14.65GW,同比 299.2%。跟着产业链价格逐步回归并企稳,国内外项目加快发动,装机有望迎来快速迸发。

二、出资主张

光伏板块估值现在处于前史低点(PE(TTM)为13.8倍),虽然面对产能过剩带来的职业竞赛加重应战,但一起也能看到技能迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机会。主张掌握两条主线:一是盈余水平边沿改进空间大、具有抵挡周期动摇才能、竞赛壁垒强壮、享用海外商场盈余的一体化企业或辅材龙头,引荐隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、福斯特(603806.SH)、禾迈股份(688032.SH)、派能科技(688063.SH)等;二是引领职业技能革新的头部企业,N型电池大幕摆开,颗粒硅 CCZ潜力大,主张重视协鑫科技(3800.HK)、通威股份(600438.SH)、东方日升(300118.SZ)、金刚光伏(300943.SZ)、天合光能(688599.SH)、中来股份(300393.SZ)、爱康科技(002610.SZ)、天通股份(600330.SH)等。

三、危险提示

“双碳”方针推动不及预期;产业政策改变带来的危险;装机不达预期;职业竞赛加重导致产品盈余下滑超预期的危险。

(文章来历:证券)

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