牧主（股票加仓）
2024-01-03 09:09:50 来源：倾延资
债券基金是指基金合同约好80%以上的基金财物有必要出资于固定收益种类的基金。相关于其他类型的基金，债券基金的分类系统相对杂乱，分类方法较多。所以，本文首要介绍债券基金的分类以及怎样判别一只债基是哪种类型。
常见的债基分类方法包含依据出资方法(自动或被迫)、产品投向(是否出资股票)以及运作方法(关闭或敞开)。
1、出资方法——自动债基VS被迫债基
将债券基金分为自动办理型和被迫指数型很好了解，依据是债基出资方法是自动办理仍是被迫仿制盯梢指数。被迫型债基首要盯梢某一特定债券指数，产品费率较低，但抛弃了经过自动债券、杠杆及久期调整获取超量收益的时机；指数种类繁复，对出资者专业性要求较高。从现在商场占比来看，自动办理型债基仍占绝大多数。
2、产品投向——纯债基金(短期、中长时间)VS混合债基(一级、二级)
债券基金要求80%以上出资于债券、存单等债务类财物，依据是否出资于股票可将债基分为纯债基金和混合债基。其间，关于纯债基金久期是衡量利率危险的重要目标，因而依据久期长短又可分为短期纯债和中长时间纯债基金；而关于混合债基，依据参加股市的方法又可分为一级债基(仅可经过打新参加，现在已被叫停)和二级债基(可经过二级商场生意参加)。
3、运作方法——定开式VS敞开式
据债券基金是关闭运作(定时敞开)仍是敞开运作，能够划分为定开式债基和敞开式债基。定开式债基在每个运作期关闭运作(常见的有3个月、6个月、1年等)，产品流动性压力小，故在战略使用上更极致。因而一般来说，在同等条件下关闭式基金成绩更优。如出资者对流动性无需求，可优先挑选关闭式基金。
怎样判别一只债基的种类？
给定一只债券基金，一般能够从三个方面来判别它所属的类型：
1、债券基金称号的字眼：纯债、短债、中短债、信誉债、工业债、可转债。
2、基金合同规则的出资规模：合同一般会对基金可出资的种类做约束。
3、财物装备份额：债券、股票、可转债的持有份额。
比方易方达稳健收益债券基金，经过姓名只能判别其为一只债券基金。接着看看基金的出资规模，合同中指出出资规模为具有杰出流动性的金融工具，并没有限定在固收类金融工具中，能够出资股票和可转债，且不超越20%和30%，能够判别这只基金为二级债基。
需求留意的是可转债的两个问题：二级债基虽然有规则股票不超越20%，可是并没有对转债进行约束，所以二级债基持有股票和可转债之和很有可能会超越20%，出资者进行出资时应当留意这一点。
可转债基金绝大部分都归于二级债基，合同规则80%能够出资可转债，危险收益特征跟权益类基金更相似，出资者挑选这类债券基金时必定要先了解清楚。
基民怎样选？
从危险承受能力方面考虑，低危险承受能力的出资者应当挑选纯债基金，这类基金净值丢失概率相对较小，但收益也相对有限。危险承受能力稍高的出资者，可挑选二级债基，因为参加了股票商场出资，净值动摇程度要大于纯债基金和一级债基，预期收益也会高于纯债基金和一级债基。
从财物装备方面考虑，看好固定收益商场，应出资纯债基金，而既看好固收商场，也看好股票商场，期望进行小份额权益财物装备，能够挑选二级债基。
纯债基金和一级债基合适危险偏好低，预期收益也低的出资者，在股市下行和债券牛市中有高的出资性价比。二级债基合适危险偏好稍高的出资者，由基金司理来做股债的装备，具有进可攻，退可守的特征。
总归，出资者能够依据自己的危险偏好和收益预期挑选合适自己的债券基金，如果说权益类基金是获取高收益的利器，那么装备必定的债券基则能够熨平组合动摇，提高出资体会，协助出资者长时间持有。
商场有危险，出资需谨慎！
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