[st博元]国家大基金二期(国家大基金二期投资的上市公司)
2024-01-25 21:36:15 来源：倾延资
斥资逾70亿元，华润微携手大基金二期，拟投建12吋功率半导体晶圆出产线项目。
全球“缺芯”
国家大基金牵手半导体工业链公司活跃扩产
6月7日晚间，华润微（688396）发布对外出资暨相关买卖公告，公司全资子公司华润微电子控股有限公司（简称“华微控股”）拟与国家集成电路工业出资基金二期股份有限公司（简称“大基金二期”）及重庆西永微电子工业园区开发有限公司（简称“重庆西永”）一起签署《润西微电子（重庆）有限公司出资协议》（简称“本协议”），建议建立润西微电子（重庆）有限公司（暂定名）（简称“项目公司”），注册资本拟为50亿元人民币，由项目公司出资建造12吋功率半导体晶圆出产线项目。
项目方案出资75.5亿元人民币。其间，华微控股以自有资金出资9.5亿元，出资完成后占项目公司注册资本的19%。
作为国产半导体职业龙头，公司现在股价报65.1元/股，市值挨近860亿。
依据公告，重庆西永在曩昔十二个月内为华润微控股子公司华润微电子（重庆）有限公司（以下简称“重庆华微”）的股东；大基金二期与持有公司5%以上股份的股东大基金存在相相关系；华润集团（微电子）有限公司为公司控股股东，其操控的部属公司为公司的相关方。华润微表明，本次买卖事项构成与相关方一起出资，未构成严重资产重组。
公告指出，项目公司各股东须于2021年7月31日前实缴议定出资的60%，并须于2021年12月31日前实缴议定出资的余下40%数额。建成后估计将构成月产3万片12吋中高端功率半导体晶圆出产才干，并配套建造12吋外延及薄片工艺才干。
公告还称，本次对外出资暨相关买卖事项是公司为完成公司战略目标，安身长远利益所作出的稳重决议计划，经过优化工业布局和适度扩展功率半导体产能规划，增强公司商场竞争优势，进一步进步公司产品的中心竞争力，然后进步公司的可继续开展才干，进一步奠定公司在国内功率半导体范畴的龙头位置。本次对外出资暨相关买卖事项短期内不会对公司财务状况和运营状况发生严重影响，亦不存在危害上市公司及整体股东特别是中小股东利益的景象。
2020年华润微完成运营收入69.78亿元，同比增加21.50%；归属于上市公司股东的净利润9.64亿元，同比增加140.46%。本年一季度，华润微完成营收20.45亿元，同比增加47.92%；完成归母净利润4亿元，同比增加251.85%。
华润微5月初承受组织调研时表明，当时商场景气度上行，供需严重的局势短期内无法得到有用的缓解。从公司在手订单和客户库存水位来看，公司对2021年全年坚持达观的情绪。公司无锡八吋线的募投项目现已开端建造，估计会在本年下半年开释一部分产能，首要和BCD、MEMS产品有关；重庆八吋线晋级改造项目也将会为本年新增一部分产能。
综合性半导体企业
晶圆制作服务才干杰出
华润微电子有限公司2020年2月27日登陆科创板，是首家注册收效的科创板红筹企业。
华润微是华润集团半导体出资运营渠道，曾先后整合了华科电子、我国华晶、上华科技等我国半导体前驱。公司及部属相关运营主体曾建成并运营我国第一条4英寸晶圆出产线与第一条6英寸晶圆出产线，承当了多项国家重点专项工程。
依据公司2020年年度报告，在功率半导体范畴，公司多项产品的功能、工艺居于国内领先位置。其间，MOSFET是公司最首要的产品之一，公司是国内运营收入最大、产品系列最全的MOSFET厂商。依据Omdia的计算，2019年度以销售额计，公司在我国MOSFET商场中排名第三，仅次于英飞凌和安森美，是我国本乡最大的MOSFET厂商。
半导体职业有望保持景气周期
华润微加码半导体工业的背面是“芯片荒”！高盛一项最新研讨显现：全球有多达169个职业，在必定程度上遭到芯片缺少影响，从轿车、钢铁产品、混凝土出产到空调制作，乃至包含番笕出产。
另据央视财经报道，东南亚是全球首要的半导体芯片封装和测试中心，日前，越南、马来西亚等国疫景象势恶化，极有或许加重全球芯片缺少问题。据了解，我国小米、华为、韩国三星、美国英特尔、苹果等都在越南有工业链布局，首要会集在越南北部的工业省，而近期感染病例激增的越南北江省和北宁省就有数百家进入全球供给链的工厂。英特尔CEO再次表达关于芯片商场供给的忧虑，称缺少或许需求几年时刻才干处理。
中金指出，此次芯片缺货有望驱动全球半导体职业保持较高的景气周期，一起在国产代替趋势下，国内晶圆、封测、设备厂商有望迎来快速开展：1）看好国内晶圆厂商在此次危机中经过产能进步有望加快规划生长。2）看好国内封测厂商在此次危机中经过产能扩张进一步进步全球商场占有率。3）看好国内设备/资料厂商获益于此次危机中晶圆/封测厂商扩产过程中对设备尤其是国产设备的收购。此外，此次芯片缺货或许对芯片规划企业运营形成必定影响，但由于头部芯片规划企业和晶圆厂商、封测厂商具有更强合作联系，更有或许在危机中取得芯片，然后扩展商场份额。
国元证券指出，半导体整体紧缺状况继续全年，部分产品如轿车电子、MCU紧缺继续到下一年。首要原因是由新冠、地缘政治、前期受影响较重职业需求反弹、各环节产能错配、恐慌性下单等综合性要素导致。
现在国内半导体企业营收体量小，只需公司技能到达国际水平且能确保研制迭代速度，在商场对国产承受程度进步的布景下，具有中心技能的公司具有长时间生长动力。技能封闭、地缘政治等要素影响，国产代替重心逐步落实到半导体底层基础建造，即资料、设备和制作技能。该组织以为，工业链供给安全唆使国家/区域加强本乡工业链建造，加深国产代替逻辑及加快导入进程。
国元证券以为，工业链供给安全唆使国家/区域加强本乡工业链建造，加深国产代替逻辑及加快导入进程。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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