2016年股市春节休市应对“车芯荒”中国出手了！供需对接手册发布 产业链再迎有力扶持

《科创板日报》一缺再缺，还有天灾落井下石，轿车“芯”事正在演变为各国方针聚集地点。

本周五，工信部电子信息司司长乔跃山表明，工信部电子信息司和配备工业一司辅导我国轿车芯片工业立异战略联盟等编制《轿车半导体供需对接手册》并发布。工信部将支撑企业继续进步集成电路的供应才能，加强供应链建造，加大产能分配力度。

据悉，该手册收录了59家半导体企业的568款产品，掩盖核算芯片、操控芯片、功率芯片等10大类，还收录了26家轿车及零部件企业的1000条产品需求信息。

手册在当下时点发布，可谓济困扶危。近期在日本、美国天灾的影响下，“芯片荒”已上升成为全球轿车工业的空前危机。依据调研组织IHS Markit猜测，本年第一季度全球轿车业产值或许因芯片缺少较原先方针削减67.2万辆，且影响估计将连续至第三季度。

另据华西证券孙远峰团队2月17日陈述剖析，晶圆代工厂28nm以上的产能早被消费电子产品预订满载，一起因为建厂导入设备需求2年以上时刻，加上车载芯片验证周期较长，车载芯片较难经过新建产能进步供应量，首要还需经过现有产能的供需分配，估计车载芯片将继续缺少。

轿车“芯”事再次凸显国内工业链重要位置

就在本周三，美国总统拜登表明，他将寻求拨款370亿美元资金，以加强美国芯片制作业。一起，他还签署了行政指令，加强对半导体芯片等要害产品供应链打开检查。依据拜登的指令，白宫将大力开展本乡供应链，并在国内无法出产产品时与亚洲和拉丁美洲其他国家协作。

据了解，长期以来，拜登也一向遭到来自共和党议员的压力，要求他经过出资于国内下一代半导体芯片的制作，以确保美国供应链不受其他国家的影响。依据SIA数据，美国半导体公司的出售额占全球芯片出售的47%，但在美国本乡出产的芯片产值只占全球产值的12%。

与美国本乡产销“剪刀差”状况相对的是，近年来，我国在全球商场中的重要位置逐步凸显。IC Insights近期发布的2021年《麦克林陈述》显现，2020年我国集成电路商场规模增至1434亿美元，其间约有60％被用于出口的电子体系设备中，约40％被用于本国设备。

中航证券剖析师张超、宋子豪2月22日陈述以为，我国及亚太地区IC商场比例不断增加的长期趋势不变。估计我国和亚太地区在全球IC商场的兼并比例将从2020年的63.8％增加到2025年的68.1％，年复合年增加率可到达9.4％。

以史为鉴 组织力推两大出资主线

以史为鉴，中信证券徐涛团队2月19日陈述经过复盘美日韩等工业开展前史，整理集成电路国产化开展现状，总结工业“黄金十年”中心逻辑和两条出资主线：

一、“自顶而下”，重视重财物范畴龙头标的。结合当时二级商场估值等要素，主张重视自上而下要点扶持的制作/设备/封测类公司，如国内自主设备制作龙头北方华创、中微公司；晶圆代工龙头中芯世界、特征工艺龙头华虹半导体；国内先进封装测验渠道公司长电科技等。

二、“农村包围城市”，重视轻财物范畴，具有全球竞争力的规划公司龙头，或轻视值高增加种类。主张重视韦尔股份、恒玄科技、卓胜微、澜起科技、睿创微纳、瑞芯微、中颖电子、芯海科技等

别的从需求端看，自动驾驶加快，智能轿车年代降临，电子工业链最大生长动能从“智能机”到“AIoT”，智能轿车有望成为重要一环。从商场空间、国产化程度等维度归纳考量，传感器范畴主张重视摄像头、毫米波雷达、激光雷达、红外探测器上游要害零组的龙头厂商。

中信建投刘双峰团队2月26日陈述相同以为，从轿车智能化的视角看，增量首要来自传感器，商场到2025年可达524亿美元，而核算渠道可达795亿美元；从轿车电动化的视角看，增量首要来自功率半导体，商场到2025年可达164亿美元，主张要点重视传感器和功率半导体工业链。