[601798蓝科高新]tmt基金哪些好(tmt行业基金有哪些)

接着上一期咱们持续来讲职业主题基金这个论题，今日要讲的这个职业主题叫做TMT主题。

事实上这并不是一个单一的主题，而是一个复合型的主题。

一、TMT的概念及细分板块介绍

咱们先来看个TMT的概念：

TMT是科技（Technology）、媒体（Media）和电信（Telecom）这三个英文单词的首字母合在一起的一个缩写词，其意义是未来互联网科技、媒体和通讯，包括信息技能在一起相互交融的趋势所发生的大布景下的一个工业称号，也便是TMT工业。

中证指数公司对TMT主题的指数界说是这样的：中证TMT工业主题指数选取信息技能、电信事务以及消费电子产品、媒体中与TMT工业相关的代表性上市公司证券作为指数样本以反映TMT工业公司的全体体现。

由此可见TMT主题至少会触及到信息技能、电信事务以及可选消费这三大中证一级职业，其间信息技能和电信事务归于传统的科技板块。

信息技能又包括计算机运用（包括互联网服务、信息技能服务和软件开发等软件方面的事务）、计算机及电子设备（包括电脑与外设，电子设备等硬件方面的事务）以及半导体这三个中证二级子职业；

电信事务包括电信服务和通讯设备两大中证二级子职业；

可选消费则会触及传媒和耐用消费品与服装（包括消费电子产品）这两个中证二级子职业。

我讲上面这些是有原因的，由于TMT主题包括的细分板块如此之多，假如我一会儿悉数放出来的话那大约便是乱用渐欲迷人眼，霜叶红于二月花的感觉。

不信请看：

上图根本包括了TMT主题相关的一切板块和细分子板块，大约触及到的主题指数有：

TMT相关：中证TMT工业主题，深证TMT50

信息技能相关：归纳型的中证全指信息技能和中证500信息技能，细分型的中证计算机，中证电子，以及半导体三连的中证全指半导体、中华半导体（半导体50）和国证芯片

电信事务相关：中证全指通讯设备，中证5G通讯主题

传媒相关：中证传媒

二、TMT主题各细分指数比较及对应指数基金

俗话说：钱越多越好，挑选越多越欠好。

钱多的小伙伴或许对挑选无感，由于他能够全都要；不过关于大部分小伙伴来说，这么多的挑选显着不是个好事情。

不信请再看：

上图我仅仅依照数据的可得性，简略选取了其间的一些主题指数画的图，这还不是悉数呢看起来就现已满足杂乱了吧，所以咱们有必要要做个精简。

我先把上图剥离成两个图再给咱们看下：

这个图中包括计算机，传媒和500信息三个指数。

很显着500信息和计算机这种萧规曹随妇唱夫随的走势不做相关性剖析都能知道它们的联系反常亲近，可按个人看不看得顺眼的规范择一而终；而传媒板块在2015年时分体现不输计算机，但在2017年至今这段时刻则是显着跑输计算机。

所以这三者取计算机作为代表我估量咱们应该没啥定见。

这个图中包括电子，半导体，通讯和TMT50四个指数。

从图中能够看出，这四大指数在2019年之前的8年多时刻内走势简直共同，之后由于你们都知道的原因，半导体异军突起，瞬间甩开其它三个指数好几个身位，所以这部分能够考虑取半导体作为代表。

为了消除咱们对上面两大代表或许呈现的疑虑，我用更多数据（20年数据）做了一个相关性剖析如下：

根据之前的两大剥离场景，咱们能够看到：

1）传媒和计算机的相联系数高达0.9+，所以用计算机作为代表应该没有大问题；

2）电子和通讯、TMT50、半导体三者的相联系数都超越0.9，电子比TMT50和通讯的体现要好，半导体又比包括半导体板块的电子体现好，所以好像用半导体作为这部分的代表也没有大问题。

当然，同归于信息技能板块的计算机和半导体的相联系数也高达0.87，不过有一点能够必定：计算机和半导体是没有任何重合部分的。

讲到这儿，我先把上述提及的一切主题板块相应的被迫指数基金给咱们列个表格作为参阅：

这些指数基金除了单个是以分级基金的方法存在，大部分都以场内ETF和场外ETF联接基金的方法存在。

限于篇幅，详细的各种代码我就不逐个列了，假如连这都懒得查一下的话那我只能说你或许不配靠出资这些基金来**。

三、TMT主题的自动型基金

下面咱们来看一些上述这些主题的自动型基金。

事前要阐明的一点是，大部分的主题其实现已满足细分，比方计算机、电子、半导体、通讯，以及传媒这些现已归于中证二级职业这样的细分职业主题了，所以根本都没有独自的自动型职业主题基金与之相对应。

市面上比较常见的首要都是以TMT工业或许信息工业这样相比照较大的主题概念为出资规模的自动型职业主题基金，这些基金往往都带有“信息工业”，“互联”或许“电子信息传媒”这样的字眼（请注意，并不是一切带这些字眼的基金都专心于出资TMT/信息工业）。

下面我就给咱们列一些成绩相比照较好，实践也的确专心于出资TMT或许信息工业的自动型主题基金：

其间的广发电子信息传媒相对较为典型，尽管看上去成绩不是最好，但肯定是一只规范的TMT职业主题基金。

简略来看个作用：

整个时刻段不算长，不过在有限的时刻段里边自动型的主题基金（广发电子信息传媒）仍然秒杀了三只被迫型细分主题职业的指数基金。

这大约源于自动型的TMT主题基金会在实践出资中发挥基金司理的主观能动性：

比方广发电子信息传媒最新的季报显现其重仓相对偏电子（18.96%），相同相对重仓电子板块（22.32%）的还有宝盈互联网沪港深；

相对重仓计算机板块的则有中欧电子信息工业（21.05%）和易方达信息工业（10.03%）；

相对重仓传媒板块的则有华安媒体互联网（28.64%）。

这儿还有必要提下的是华安媒体互联这只基金。

这只基金本年的成绩受制于传媒板块的弱势体现十分一般，可是这只基金在之前的体现是十分亮眼的，特别是2018年居然在重仓计算机的情况下取得了正收益，2019年则抓住了电子板块的涨幅。

基金司理胡宜斌有工业布景，原来是同花顺的产品司理，后来转行去长江证券做计算机职业研讨并取得当年新财富计算机小组冠军，2015年参加华安基金并于年底开端办理华安媒体互联。

出资风格上他归于中观装备风格，工业研讨才能和精选个股才能都很强。他的最大特色便是尽管出资的都是TMT职业这种传统意义上的生长股，但实践上他的危险偏好偏低，而且他还偏好左边出资，一般喜爱在动态估值较低、安全边沿较大的时分去买。

独自花这么多篇幅讲这只基金和这位基金司理是有原因的，由于他的出资风格和出资特色和定投这种出资方法是十分符合的（咱们能够考虑下为什么），以致于我在私底下一向是把这只基金作为TMT板块（也包括计算机、传媒等板块）的自动型主题基金来看待和运用，即使他曩昔这一年的成绩欠好我仍然不改这个观念。

下面咱们再来独自看下半导体这个板块。

前文的事前阐明里边之所以用了“大部分”这个词，便是由于其间的半导体事实上是有自动型的基金在盯梢的，而且还不止一只，他们便是基金届仅有能屡上热搜的头号“渣男”基金诺安生长混合和对酒当歌的二号“渣男”基金银河立异生长。

我对评论这两只基金究竟渣不渣其实不感兴趣，这更多归于出资方法论的范畴（也便是怎么出资大动摇基金的问题），我这儿想要评论的是，已然这两只基金都以半导体基金自居，那么他们究竟是不是合格的半导体主题基金呢？

请看下图：

上图是这两只基金和三个半导体指数的场内ETF的比照。

众所周知，半导体这个概念鼓起的时刻不长，这些ETF也根本都是在2019年中乃至2020年才出来的。

在这短短的一年半载时期内，尽管诺安生长和银河立异的半导体仓位够重，但在2020年两者乃至都没能跑赢半导体ETF和半导体50ETF（半年维度则没有跑赢国证芯片）。

所以致少从主题基金要跑赢主题指数这个视点来看，显着这两只基金都是不合格的。

四、TMT主题的延伸：中概互联主题

原本到这儿TMT主题就讲得差不多了，不过不知道咱们有没有注意到，上面有只叫做宝盈互联网沪港深的基金好像在其间成绩特别出挑。

这只基金的基金司理张仲维我曾经专门写过一期，他来自台湾，而且一向专心于科技与互联网等科技生长职业的出资，自2014年办理A股的出资组合以来就一向坚守在A股和港股商场中发掘具有生长潜力的科技与互联网范畴企业，能够说是当之无愧的TMT专家和生长股猎手。

请注意，这儿提到了港股，就会引出TMT主题的一个延伸主题。

咱们都知道事实上国内实力最强的一批互联网公司由于一些技能上的原因（比方同股不同权，VIE结构等）大部分都没有在A股上市，而是都挑选在港股和美股上市的。

这批互联网公司除了具有传统的技能基因之外，还具有在国内上市的大部分TMT主题的公司所不具有的消费特点：

比方腾讯和网易被划在信息技能职业，其实他们最**的事务或许是游戏（游戏归于可选消费的传媒板块）；

比方阿里也被划在信息技能职业，其实他的主营是电商渠道，京东和拼多多相似。

其他比如美团，B站，好未来这种就更不用说了。

消费职业原本便是个长牛职业，叠加互联网概念就愈加如虎添翼了，能够说这批公司代表着我国最先进的生产力（或许叫消吃力更适宜），或许咱们也能够说，这批公司才是真实能代表我国TMT主题职业的公司。

当然了，他们有一个归于自己的主题姓名，叫做中概互联主题（全称一般叫做海外我国互联网）。

这个主题现在触及到的指数总共有两个，分别是中证海外我国互联网指数（简称我国互联网）和中证海外我国互联网50（简称我国互联网50）。

这两者的差异也很简略，我给你们看个比照就知道了：

上图是我国互联网和我国互联网50两个指数的十大重仓股及权重。

简略来说便是我国互联网50更突显多者越多的马太效应，光是腾讯、阿里两大巨子就占比超越五成，加上美团更是超越六成；而我国互联网相对更考究均衡，单只股票最高不超越10%，前十大重仓股悉数加起来才刚超越六成。

我记住曾经曾恶作剧说假如信任强者恒强就选我国互联网50，假如想给小弟们一些时机的就选我国互联网。（你们也不要觉得小弟们就必定没时机，一来小弟们原本也是各大职业的小巨子，二来这次国家反垄断最首要反的不便是那最大的几家么）

再说了，假如真要体现强者恒强，那其实还有个指数叫做中证中美互联网指数（简称中美互联网）。

这个指数更直接，选的便是中美两国在海外商场上市的最强互联网公司，我国和美国各十家，权重各占50%，最新的前十大重仓股如下：

其他我也不多说了，就直接上个三大指数的比照图看看吧：

从上图中能够看出，自2014年底至今的6年时刻内，三大指数的走势根本共同：其间我国互联网和我国互联网50走势更为挨近，而且我国互联网50仍是略胜我国互联网；而中美互联网则显着走势最强。

看来这个国际仍然还在演绎“强者恒强，赢者通吃”的逻辑，也不知道什么时分会呈现咱们老祖宗说的“正复为奇，善复为妖”的物极必反逻辑呢？

现在市面上盯梢这三个指数的基金如下：

交银海外我国互联网（164906）盯梢的是我国互联网指数，这是一只LOF基金，一起能够在场内和场外买卖。

易方达中证海外互联盯梢的是我国互联网50指数，它有场内的ETF基金，也有场外的ETF联接基金。

天弘中证中美互联网盯梢的则是中美互联网指数，现在好像只要场外指数基金。

我估量咱们对前两者或许相对了解，可是早年面的对照图中能够看出天弘中证中美互联网反而是这个主题概念中最强的基金，也不知道为啥天弘基金从不宣扬这只基金。

五、最强中概互联主题基金讨论

限于篇幅，这个主题的自动基金我就不大规模打开了，只选取其间相对较强的全球互联概念做些打开。

请看下图：

上图罗列了一些全球互联概念的自动型基金。

这些基金背面的基金公司（华夏，富国，汇添富，国富）根本都在港股和美股方面有必定的投研实力，且布局全球互联概念主题基金也相比照较早。

这些基金中除了华夏全球互联有部分重仓A股之外，其他基金都是侧重港股和美股商场的出资，不过整体而言这些基金都取得了比中概互联指数更好的收益率，凸显了这些公司较强的自动选股才能。

这儿我想独自提一下汇添富全球互联这只基金，一方面天然是由于这只基金的基金司理杨缙的出资实力不俗，但更重要的是汇添富基金布局了三只全球系列基金，除了汇添富全球互联之外，还有添富全球消费和添富全球医疗这两只基金。

这三只全球系列基金正好包括了消费、医疗和科技（互联网）三大最有钱途职业，覆盖了中美两国实力最强的一批同类公司，把它们称之为是全球最强主题职业概念的基金也不为过。

有意思的是，添富全球消费和汇添富全球互联竟有些傻傻分不清，十大权重股中相同都有腾讯，阿里，美团和亚马逊，或许除了茅台算不上TMT主题之外，添富全球消费俨然也是一只全球TMT主题概念基金。

更有意思的是，加了茅台的添富全球消费成绩体现乃至超越一切的全球互联主题概念基金，不愧是茅台！

TMT主题讲到这儿就差不多能够完毕了，公然是十分有论题感的一个主题，由于我还没百分百打开就现已写了这么多篇幅，所以这次就暂时不讲科技主题了。

能够提早告知咱们的是，科技主题其实讲不讲的也不是很重要了，原因等我下次讲科技主题的时分再说，那么请问我究竟是讲仍是不讲呢？