机构内参强推买入烟台园城集团13只明日暴涨股
2024-04-05 06:55:04 来源：倾延资
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组织内参强推买入13只明日暴升股2011-5-30 17:06:51文章来历：中金在线/股票编辑部作者：邹戈
关键词：买入评级 明日暴升股
中心提示：我国玻纤：再次涨价未来坚决看好，我国玻纤再次涨价保持“引荐”评级
我国玻纤：再次涨价 未来坚决看好
我国玻纤再次涨价 保持“引荐”评级
继本年1月1日涨价7-12%，4月涨价5%后，公司决议7月1日起再次涨价10-14%，此次涨价在时刻和幅度上均超出此前预期，充沛说明玻纤职业正处于新一轮景气向上周期；一起公司选在现在时点公告开释出对未来价格坚决看好的
信号。
现在玻纤职业面对较好的供需格式，从供应来看，6大企业根本寡头独占全球玻纤产能，经过金融危机洗礼现在企业在产能扩张上都比较慎重，一起从国外状况来看，因为本钱的上升，最近几年国外都没有什么新增产能；从国内状况来看，方针规定新上池窑至少5万吨以上，依照1万吨出资1.3个亿，至少需求6.5个亿资金，现在在货币方针收紧状况下，资金壁垒使得许多中小企业没才能新上产能；一起因为反倾销方针，未来不大或许在国内大规划上新的产能；国内几家大企业来看，现在还没看到有大规划扩产方案。从需求来看，一方面，欧美经济持续复苏带来需求不断添加，另一方面，玻纤下流使用越来越广，带来需求外延不断添加。从现在上下流状况来看，玻纤职业仍处在上升趋势，后续不乏持续涨价的或许。
关于玻纤价格多大上涨空间，许多人喜爱用前史价格来看现在价格水平的合理性。现在玻纤使用现已扩展到许多新的范畴，并且还在持续代替传统资料，现在的需求空间不是几年前能比，一起现在国内持续在筛选坩埚产能，全球供应结构也发生了改动，不能简略用曩昔价格高点来看未来价格高点；决议未来价格改动的仍是供需联系，只需全球经济复苏、玻纤使用范畴扩展不变、全球范围内没有大规划新上产能不变，未来供需联系持续偏紧的态势就不会改动，价格就能持续上涨。
尽管本年原资料本钱有所上涨，不过在持续向好的需求下，公司可以顺利完成向下流的搬运。
未来公司将首要经过并购的方法来扩展本身的产能规划，估计在十二五期间完成“再造一个巨石”。
公司重组获批后，大股东和外部股东利益一致，公司开展进入新阶段。鉴于本次涨价，咱们上调2011-2012年成绩猜测至1.77、2.67元，对应PE为15.4、10.2倍，考虑到职业正处在上升阶段，后续不乏持续涨价的或许，保持“引荐”评级。
德豪润达：全产业链+本钱立异
保持增持评级，成绩拐点有望鄙人半年取得承认，主张三季度建仓，并参加定向增发。咱们以为公司芯片产能按期开释的概率要显着高于其他厂商，本钱优势能在国内价格战中挥洒自如，并可经过出口海外商场躲避国内短期恶性竞争环境；全产业链的战略协同既能涣散单个环节商场危险，又能充沛享用未来终端实践价格快速下降带来的巨大增量需求。不考虑补助，咱们估计，公司11-13 年LED 事务奉献EPS0.41/0.86/1.32 元，复合增速80%。
供应侧全产业链整合，具有全球抢先的规划产能和本钱优势。芜湖150 台MOCVD 已下单，下一年6 月前悉数到货。现在到货36 台，6 台已量产，光效110lm/W，后边每月量产6-8 台，年末完成50 台量产。规划产能200 台，配套500 条封装线。依托全产业链联调的体系本钱立异，公司7W LED 球泡灯本钱已降到10 元以下，年内有望经过 “动力之星”认证，这是据咱们所知最低的量产本钱。因而，公司有才能从容应对乃至发起价格战。
需求侧巨大的需求弹性，专利危险小，海外途径疏通，并将获益于的终端补助。咱们以为，飞利浦发布的7W LED 灯25-30 元价格方针有望从2015 年提前到4Q12 完成，通用照明发动的速度和规划将超预期；获益于Epivalley 专利协议，出口可躲避专利危险，已经过三星等厂商的专利审阅；经过Epivalley 对接三星、LG，小家电途径堆集打通Walmart和Home Depot，拓宽购买力更强的海外商场；估计我国LED 终端补助年末试点，下一年推行，将影响国内需求，公司产品进入补助目录或许性较大。因而，公司有才能“坐收海外，冷眼旁观”。
股价体现的催化剂：芜湖项目和海外商场按期发展，开端LED 终端补助。
潜在危险：项目发展存在不确定性，短期资本商场体系性危险持续开释。1
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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