【科创板特供】龙软科技深度全国社会保障基金条例研究

北京龙软科技股份有限公司建立于2002年2月，公司主经营务是以自主研制的专业地舆信息体系渠道为根底，运用物联网、大数据、云核算等技能，为煤炭工业的安全出产、智能挖掘供给工业运用软件及全事务流程信息化全体处理计划；为政府应急和安全监管部门、科研院所、安全出产服务机构、工业园区、高危职业企业供给现代信息技能与安全出产深度交融的才智应急、才智安监全体处理计划。 龙软科技开展进程 现在公司产品已运用于82家矿业公司，50强煤炭企业中有40家运用公司产品。公司LongRuanGIS渠道及地测空间办理体系累计被1400余家煤矿单位及科研院所运用。

深耕煤矿信息化范畴，依据GIS技能供给多类渠道及运用

公司经过技能才能渠道化、渠道才能产品化，产品才能商场化，形成了包含LongRuanGIS软件、智能矿山工业软件、才智安监应急救援体系、虚拟仿真体系四个中心产品线。 公司产品及处理计划全体架构 公司将中心产品和服务标准化、模块化，并可依据客户需求进行定制化开发，助力企业客户依据本身需求完成信息化。

首要产品包含LongRuanGIS、LongRuanGIS“一张图”、LongRuan安全云三大根底技能渠道及在其根底上开发的系列专业运用软件。 公司首要产品 公司首要客户均为国有大中型企业，信誉杰出。公司2016年、2017年及2018年向前五大客户销售收入算计占当期经营收入的份额别离为71.47%、70.10%和57.82%。公司客户集中度较高，但全体出现下降趋势。

阳煤集团作为陈述期内榜首大客户且占比较高的原由于:2016年，阳煤集团选定由本公司承当依据LongRuanGIS“一张图”安全出产运营办理渠道项目的开发建造。该项目是我国煤炭工业榜初次依据GIS“一张图”的集大成项目，是完成全集团(出产矿井+集团首要办理处室)安全出产一体化办理的初次测验。 陈述期内公司前五大客户构成状况 煤炭工业信息化水平提高空间大

煤炭是我国最首要的根底动力，但煤炭工业信息化程度较低。据国家计算局数据，2018年我国煤炭消费量占动力消费量的59%，煤炭工业联系国家经济命脉和动力安全。

我国煤矿首要是井工矿，地质结构杂乱，挖掘难度大，散布面广，灾祸类型多。我国大都矿井一起具有瓦斯、水、火、煤尘、顶板等灾祸危险，安全事故时有发生。因而，完成煤矿信息化、智能化、少人化或无人挖掘是未来我国煤炭工业开展的方向之一。

国家方针大力推进智能煤矿。2016年3月国家发改委、国家动力局发布的《动力技能革命立异行动计划》要求，2030年完成智能化挖掘，要点煤矿区根本完成作业面无人化，顺槽集中控制。

2017年国家发改委发布《安全出产“十三五”规划》，要求在矿山范畴施行“机械化换人、自动化减人”，推行运用工业机器人、智能配备等，削减危险岗位人员数量和人员操作。

在我国煤炭工业面向智能挖掘的煤矿安全出产空间信息处理关键技能的研制与运用范畴，公司处于职业龙头位置

公司现已开展成为职业界具有供给煤炭安全出产与智能挖掘信息化办理全体处理计划的干流高科技企业。公司在煤矿空间信息处理范畴具有深沉的职业布景，技能成熟度、研制商业化转化才能及商场份额居职业龙头位置，具有很高的商场认可度。

公司自主研制的煤矿GIS系列软件，有用满意了煤矿井下杂乱地质条件下的信息化归纳需求，在职业界长时间处于抢先位置。现在已有82家矿业集团或公司及其下属单位运用公司的软件产品；据中国煤炭工业协会发布的“2018年中国煤炭企业50强”中，有40家大型煤炭集团运用公司产品。自公司建立以来，累计达1,400余家煤矿单位及科研院所运用公司LongRuanGIS渠道及地测空间办理体系软件产品。

依据中国煤炭工业协会2011年以来发布的科学技能奖获奖名单计算的获奖数量状况，公司处于前十，并且是仅有以软件为主经营务的公司，且科技效果均完成商业化，其他均为大型煤业集团。 公司取得证书及奖项状况 募投项目分析

公司拟征集资金2.55亿元，首要用于矿山安全出产大数据云服务渠道项目、依据“LongRuanGIS”的才智矿山物联网管控渠道和依据时空智能的应急救援归纳指挥与逃生引导体系与配备三个项目的研制及商业运用，项目总投资金额为1.8亿元，项目建造期为2年。 公司征集资金用处 本次募投项目具有清晰商业化运用价值，在各自范畴具有立异性、抢先性及实用性，有利于加强稳固公司的职业抢先位置及商场份额的先发优势。

成绩高速增加 收入结构优化

陈述期内，公司经营收入、主经营务收入、毛赢利、归母净赢利持续增加。经营收入由2016年度的7,933.49万元增加到2018年度的12,547.74万元，复合增加率到达25.76%；归属于母公司所有者的净赢利由2016年度的302.01万元增加到2018年度的3,114.73万元，复合增加率到达221.14%。 公司近三年来主营收入 陈述期内公司经营收入和净赢利持续增加的首要原由于:(1)以研制立异驱动效果转化的盈利模式：公司陈述期内研制的专业处理计划，在煤炭职业、政府安监等多职业、多范畴得到了推行运用，可以直接面向职业客户需求，研制效果具有较强的商业转化才能；(2)公司具有掩盖全事务的全体计划处理才能，可以有用满意有用满意客户在“两化”深度交融、“智能挖掘”等国家战略布景下对煤矿安全高效出产空间信息处理的需求。

陈述期内，公司的主经营务毛利别离为4,752.65万元、5,671.52万元和6,701.57万元。2017年及2018年别离较上年增加19.33%、18.16%。 公司近三年来分事务类型毛利状况 陈述期内，公司归纳毛利率改变原因首要为：归纳毛利首要来源于主经营务收入，公司依据LongRuanGIS的专业运用软件开发、LongRuanGIS软件、依据LongRuanGIS的技能服务和体系集成四类事务之间的毛利率存在必定的距离，因而公司归纳毛利率的改变会遭到各年度间这四类事务收入结构改变的影响；不同事务类别毛利率的改变也会引起公司归纳毛利率的改变。

2016年度、2017年度及2018年度，公司销售费用金额别离为858.50万元、1,067.01万元和1,177.43万元，办理费用金额别离为1,122.18万元、1,197.25万元和1,163.91万元，费用率均与同职业上市公司平均值根本相等。

研制费用别离为1,009.21万元、1,048.43万元及1,158.51万元，占经营收入的份额别离为12.72%、9.77%及9.23%，份额较高，契合职业特色。公司的财务费用别离为65.75万元、122.14万元及126.69万元，占经营收入的份额别离为0.83%、1.14%及1.01%。 公司近三年来费用状况 同类公司估值状况

从职业特点和事务本质的视点来看，国内上市公司有梅安森和六合科技。从中心技能的视点来考虑，依据地舆信息体系开展事务的国内上市公司有超图软件和数字政通。

从同类可比公司估值来看，2017年梅安森煤矿安全出产监控产品营收占总营收的比重为45.2%，而六合科技首要经营收入来自于煤机配备、安全配备和工程项目，与公司所从事的地舆信息体系有关事务存在必定的不同。考虑到公司 GIS 系列软件可扩大运用于政府应急、安全监管、工业园区等多个职业范畴，因而以公司中心技能视点来估值，国内从事地舆信息体系事务的上市公司2019年PE为49.45倍。 首要竞争对手及同类公司估值状况 危险首要包含：地舆信息产业开展不及预期、产品推行失利、产品被更新代替、商场体系性危险等。