「万联证券同花顺」期货市场的功能

一、期貨市場的功能

雖然期貨市場是零和遊戲的市場，在不考慮交易成本情況下，賺錢人所賺的錢與虧錢人所虧的錢總量完全相等，但這並不意味着期貨市場是僅僅提供投機者對賭的市場，相反，期貨市場在國民經濟中扮演着相當重要的角色，它是我國完備的金融市場體系不可缺少的組成部分。

就股指期貨來說，它具有三大功能，即價格發現功能、套期保值功能和資產配置功能。

價格發現功能是指股指期貨合約價格變動趨勢往往領先現貨市場價格變動趨勢，從而有助於現貨市場投資者把握行情發展趨勢的作用。這是因爲股指期貨合約價格，是由成千上萬的投資者在市場上通過公開競價方式產生的，充分反映了與股票指數相關的各種信息以及不同買賣者的預期。

股指期貨的另外一箇重要功能是套期保值功能，即投資者在股票現貨市場持有股票，在股指期貨市場上賣出大致相同價值的期貨合約來鎖定利潤控制風險的行爲。沒有股指期貨時，機構投資者對投入股票市場的資金是相對保守的，原因是沒有避險工具的股票市場，迴避系統性風險的唯一措施是賣出股票，但因倉位較重，機構投資者還面臨流動性風險。有了股指期貨後，當出現系統性風險時，機構投資者可通過賣出股指期貨鎖定收益，不僅迴避了系統性風險，而且降低了流動性風險的困擾。

這樣，不僅原來風險偏好較高的機構投資者會加大投入股市的資金，而且還會吸引一些原來滯留在股票市場之外的厭惡風險的資金進入股票市場，原因就是股指期貨是一種避險工具，利用股指期貨進行套期保值能夠幫助機構投資者有效降低和迴避系統性風險及流動性風險。套期保值功能是股指期貨誕生的原動力，它將分散在股票現貨市場各角落的系統風險和信用風險，通過股指期貨市場重新分配，使套期保值者以極小的代價、佔用較少的資金實現有效的風險管理。

股指期貨的資產配置功能是指股指期貨的做空機制，可使得投資者的投資策略更加多樣化，原來股票市場單向投資模式將轉變爲雙向投資模式。原來熊市中機構資金流出股票市場轉投債券或其他領域的宏觀投資模式，將被牛市中投資股票，熊市中投資股指期貨或股指期貨套利投資模式所取代。此外，通過賣出一定量的股指期貨合約，可以有效改變組合資產的風險收益特徵，這爲基金設計適合不同風險偏好特徵羣體的產品提供了可能。

可見，股指期貨推出後，偏好風險和厭惡風險的機構投資者都會加大股票投資力度。而機構投資規模的加大必將促進投資組合策略和風險管理技術的發展。而股指期貨與現貨市場之間的套利機會，則將使得股票市場和期貨市場的資金流動性明顯增加，市場資金使用效率將大大提高，這將使我國資本市場的功能得到進一步的完善

二、期貨交易的基本功能有哪些？？

1.價格發現功能價格發現功能是指在1個公然、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價構成期貨價格的功能。期貨價格具有預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較準確地反應出未來商品價格的變動趨勢。由於期貨價格與現貨價格走向1致並逐步趨合，所以，2024-09-05 的期貨價格可能就是未來的現貨價格，這樣，期貨價格就成爲現貨成交價的基礎。固然，期貨價格並不是時時刻刻都能準確地反應市場的供求關係。2.套期保值功能套期保值是指通過在現貨市場與期貨市場同時做相反的交易而到達爲其現貨保值目的的交易方式。3.投機獲利期貨投機是以獲得價差收益爲目的合約買賣。投機者根據對市場行情判斷，作出買入或賣出若干期貨合約的決定，他手中沒必要真有現貨，如行情預測正確，通過合約對沖獲利。

三、怎麼用移動平均線分析期貨行情走勢

移動平均線因爲它的構造方法簡便，而且它的成績易於定量地檢驗，所以它構成了絕大部分自動順應趨勢系統的運作基礎。而這種技術指標最富靈活性，適用也最廣泛。

利用移動平均線買賣的方法大致上有：

1、收市價高於平均線時買入；收市價低於平均線時賣出；

2、利用兩條時間長短不同的移動平均線買賣。當短期移動平均線由上而下，漲過長期移動平均線時買入；如果短期移動平均線由上而下，跌穿長期移動平均線時賣出；

3、當市價由下而上，上漲超越平均線時買入；當市價由上而下，跌破平均線時賣出；

4、當收市價高於短期、長期兩條移動平均線時買入，當價位低於其中一條平均線時麥上平倉；當收市價低於短期、長期兩條移動平均線時賣出，當價位高於其中一條平均線時立刻平倉等等。

四、期貨交易有哪些功能

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功能：

(一) 價格發現功能

權威性：主要表現在期貨市場的不同交易者(生產者、消費者和中間商)通過靈通的信息，對目前和未來市場供求狀況的綜合反映，因此期貨市場成交價格具有較強的權威性。例如芝加哥的期貨交易所中大豆品種價格的波動，就具有絕對的權威性。因爲世界大豆的主產國爲美國、巴西、阿根廷、中國，而僅美國的出口量就佔全世界出口量的40％，所以美國的產銷量就直接影響到整個世界大豆的供需狀況，而芝加哥期貨交易所則是美國谷物的集散中心，因此芝加哥大豆價格的波動就直接代表整個世界大豆的趨向。

連續性：在現貨市場上當某時期人們感覺到需求某種商品時就會大量的生產來滿足市場的供給，而在期貨市場上人們根據所獲信息隨時修正對原先市場的看法，形成新的成交價，能夠動態的反映不斷變化市場的供求狀況，故此期貨市場的成交價格具有相映的連續性。

超前性：期貨市場的成交價格除了具有權威性和連續性外更重要的是交易者利用各種信息和技術手段分析和預測未來市場，所以期貨市場的成交價格更具有它的超前性，而人們通過期貨價格的超前性來預防未來現貨市場上的風險。

(二) 規避風險功能（套期保值）

風險越大，收益越大，這是經濟活動中重要規則，但幾乎所有商品經濟活動的參與者，都希望能夠在獲取儘可能大的利潤的同時，儘可能多地減少風險，而期貨市場的出現就是人們在現貨市場中爲規避風險所創造的，這表現在以下幾方面：①期貨市場的成交價格具有超前性和權威性，人們可以根據它的特性大大的降低未來經營活動中可能遇到的風險。②期貨交易中更爲重要的避險功能還在於各種生產者、消費者和中間商等可通過套期保值來達到迴避價格風險的目的。③利用期貨交易中雙向交易的特點，及時有利的減少或控制特殊情況下所造成的商品價格暴漲，暴跌的風險。④期貨市場中所獨具的保證金制度，使所有的交易者不可能因違約而遭受到利益損失的風險。