「新日恒力股票」黄金未来价格走势会怎样?
[ 王瑞雷認爲,2012年總體來說是夯實過去十年牛市的時間點,投資者不可戀戰,取得10%~15%的利潤就可以考慮獲利了結 ]
近10年來,以美元計,黃金的年化漲幅約爲21%。2002年底,黃金月K線完成“W”底突破以後,展開了一輪超級大牛市行情,一直延續至今。
月線上,黃金總是連續地以陽線上攻,直到獲利回吐,在連收兩根陰線後進入橫盤平臺整理區間,休整完成後繼續上行。
這十年中黃金月線上的回撤併不太明顯,唯一一次回到前期平臺的是2008年金宏巧融危機,當年3月黃金突破了1000美元/盎司後陷入調整,歷時約7個月,當年10月黃金從900多美元/盎司暴跌至681美元/盎司,而這是黃金在2007年年初的價格。
去年8月底9月初,黃金先後兩次觸及1900美元/盎司上方的位置,日線上形成“M頭”,黃金再次經歷了7個月的盤整,2008年的走勢會重演嗎?
中期震盪
“今年不看好黃金的走勢,短期看金價上方面臨着較大壓力。”博銀研究中心首席分析師王瑞雷近日接受第一財經日報《財商》採訪時表示。
據王瑞雷判斷,2012年黃金的金融屬性會繼續加大,2012年黃金和金融資產之間的擠壓關係會表現得非常強烈。
對於今年二季度,王瑞雷認爲金價還是在區間震盪的格局之中,情況不會很樂觀。“現在歐債問題並不是一勞永逸地解決了,但是大家承受的心理素質在提高,因此除非有黑天鵝事件發生,黃金價格在今年年內很難去碰及去年的高點。”
中證期貨貴金屬分析師項楠也認爲,黃金今年有可能走出震盪行情,區間可能在1520美元/盎司~1800美元/盎司之內。“在目前可預見的未來,美國經濟復甦與歐洲債務問題等因素,短期不會改變。因此,黃金想要突破2000美元/盎司相當有難度。1~2年之內,黃金依然維持長線看漲狀態,但黃金在1~2年之中較難突破2000美元關口。”項楠說。
項楠判斷的依據是,去年同期在QE2、央行大買黃金、需求大漲、美國債務危機這麼多強大利多因素支撐情況下,黃金也沒能突破2000美元/盎司;而今年QE3遲遲不出來,美國經濟好轉,央行購買黃金的力度也不如去年,印度需求又銳減30%(將近100噸)。“去年9月和12月的兩輪超級暴跌使得市場把黃金放到風險資產裏了,避險屬性大打折扣。”
牛市已近尾聲?
中璽控股執行副總裁張盈盈則認爲,中期金價將寬幅震盪,今年有望再創新高。從上一輪黃金牛市的漲幅(8.5倍)和美元的實際購買力(上輪牛市850美元/盎司的歷史高點相當於今天的2000美元/盎司)測算,2012年黃金價格的高點有望達到2000美元/盎司或以上。
張盈盈也指出,黃金可能只是短暫地突破這一價格水平,因爲從時間週期來算,本輪金價牛市已經持續10年,在2012年見頂的概率較大。
據張盈盈判斷,歐債問題短期內仍將有反覆,但長期來看謹慎樂觀,歐元區解體的可能性在降低。歐債問題對金價的影響將逐步趨弱。
“美聯儲的QE3可能是黃金本輪牛市最後的利好。在找到新的經濟增長點之前,美國經濟仍將低速增長,而且在歐元區經濟陷入衰退、新碼宏興市場經濟增速放緩的情況下,美國經濟將不可避免受到影響,美聯儲推出QE3的可能性仍然存在。QE3的推出不僅僅是爲了刺激美國的經濟,也是美國將龐大的債務貨幣化的重要手段。”張盈盈說。
1600美元/盎司以下買入?
雖然中期黃金行情較爲糾結,然而更多的黃金投資者是將黃金作爲一種資產配置,或者保值工具,更注重的是長期資產增值能力。如若將時間軸拉長,黃金牛市能否繼續是投資黃金的關鍵。
項楠認爲,世界範圍各大經濟體爲了刺激經濟而開動印鈔機,全球對於黃金投資需求的穩定增長,以及目前美國維持長期超低利率導致實際利率倒掛,三大因素將支撐黃金價格長期上行。
王瑞雷指出,國家債務高企也對金價提供了支撐。現在世界各國債務高企,美國、日本、歐洲等主要經濟體的債務處於歷史較高水平,“全球名義利率比較低,大家擔憂通脹、原油價格高企的時候,就會去買黃金。”
由於長期看好,不少分析師認爲,任何時候買黃金都不晚,遲絕冊1600美元以下是長期低價區域。
張盈盈建議投資者理性看待黃金投資,不宜過分誇大黃金在金融市場中的作用,但也不能忽視其存在。
過去數月有很多過分看空金價的言論,這樣的言論就是建立在“黃金無用論”之上的,但黃金是所有金融資產中唯一的非信用資產,它作爲硬通貨,並不受制於任何政府或任何機構的信用。不過,在佈雷頓森林體系解體以後,世界貨幣體系發生了翻天覆地的變化,再回到金本位已經不可能,因此不宜過分誇大黃金的功能。
“投資者能做的是,在自己的投資組合中配置一定比例的黃金資產,可以是現貨金條、紙黃金或是槓桿化的黃金投資品種。”張盈盈說。
不可戀戰
買入技巧上,王瑞雷建議投資者考慮在1600美元/盎司以下開始分期定投買黃金。他認爲,一般調整20%是比較好的介入點。他同時提醒道,國際市場上比較一致的觀點是, 200日均線是黃金的牛熊分界線。現在黃金的200日均線已經移動到1700美元附近,因此按照20%的跌幅作爲入場參考點有些尷尬。
王瑞雷提出,還可以考慮在區間震盪的底部區域入場。根據他的判斷,黃金運行的區間上軌處於1800美元/盎司左右,而下軌則在1500美元/盎司~1550美元/盎司。投資者可以考慮在金價接近區間下軌的時候入場做多。
在退出策略上,王瑞雷認爲,2012年總體來說是夯實過去十年牛市的時間點,因此投資者不可戀戰,取得10%~15%的利潤就可以考慮獲利了結。
長期的退出策略則主要關注利率水平。在2006年~2008年的加息過程中,黃金也處在上漲趨勢中,在這樣的環境下投資者可以關注真實利率水平的高低;也可以關注國家債務有沒有真實下降,當赤字水平加速降低或者赤字水平規模真實下降,投資者可以考慮退出;還可以關注投資性需求的變化,這可以觀察黃金ETF有無增減倉,如以SPDR爲代表的幾個黃金ETF的持倉有沒有增加或減少。目前,SPDR的持倉已經達到1200多噸黃金。
12年黃金爆炸浪目標2200,關注諸兵
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中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。
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08:00【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。
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08:00乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。
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