股票基本面主要看什么[讯众股份]
據瞭解,股票基本面是指影響一家公期經營狀況和價值的各種因素。這些因素包括公司的盈利能力、營收增長、市場地位、管理團隊質量、行業前景、競爭態勢、財務健康狀況、資產負債表和現金流等。那麼股票基本面主要看什麼呢?
一、宏觀經濟政策
看採取緊縮的財政政策、貨幣政策還是寬鬆的貨幣政策、財政政策。
1、貨幣政策:是金融當局制定和執行的通過貨幣供應量、利率或其他中介目標影響宏觀經濟運行的手段,主要有信貸政策、利率政策和外匯政策。使用手段:貼現率,準備金率,公開市場業務、利率水平的調節。
例如:降準和降息都是一種寬鬆的貨幣政策。如果採取寬鬆的貨幣政策,增加貨幣供應量,在程度上會增加股票市場上的資金量,促使大盤的上漲,帶動個股的上漲。
2、財政政策:是爲實現預期的經濟社會發展目標,對財政收支關係進行調整的指導原則和措施。使用手段:稅收、購買性支出、轉移支付、財政預算、國債、投資等。
擴張性財政政策:增加國債,稅率,增加投資,會促進整個社會經濟發展,帶動股票大盤與個股的增長。緊縮性財政政策:減少國債、提高稅率、減少政府購買和轉移支付。穩健的財政政策:是指財政的分配活動對社會總需求的影響保持中性。
二、行業分析
1、看個股是否屬於高新技術行業,或者是支持、扶植的行業。如果政策是關於對某個行業發展的扶持,對該行業股票來說實際利好,促進該行業公司發展,也會推動該行業股價上漲。
2、看相關的行業指數,比如白酒指數,醫藥指數、券商指數、地產指數等。行業指數通常由屬於同一行業的公司的股票價格計算得出,反映了該行業的整體表現和趨勢。
三、公司基本面
影響股價的核心因素是公司的價值,公司價值越高,股價越高。公司的基本情況,主要包括公司的公司經營理念、經營策略、公司的財務報表等。
財務報表主要包括資產負債表、現金流量表、利潤表。通過對這些表報中的每股收益、淨利潤、應收賬款週轉率、資產負債率、資產收益率、流動比率、速度比率進行綜合分析,以及對市盈率、市淨率的分析,來判斷該股是否能進行價值投資。
例如:
1、淨利潤
淨利潤代表了企業的業績,淨利潤越高代表企業盈利能力越好。
2、市盈率
市盈率=每股價格/每股收益,市盈率較低,說明投資回收期越短,投資風險就越小,股票的投資價值就越大。一般來說市盈率在0-13區間,股票價值被低估,14-20區間,股票正常水平,21-28區間,股票價值被高估,大於28,反映股市出現投機性泡沫。
3、市淨率
市淨率=每股價格/每股淨資產,一般市淨率較低的股票,投資價值較高;市淨率較高的股票,投資價值較低,數值超過2會被判斷爲沒有投資價值,低於2被判斷投資價值較高。
4、淨資產收益率
淨資產收益率=淨利潤/平均股東權益,淨資產收益率反映股東權益的收益水平,用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高,說明投資帶來的收益越高。
5、市售率
市售率=股票價格/每股銷售收入,反映上市公司價值評估和公司銷售額之間的關係。市售率越低,表明股票市場低估了上市公司的能力,該公司股票目前的投資價值越大。
6、毛利率
毛利率=毛利/銷售收入,毛利=營業收入-營業成本,毛利率直接反映了公司的盈利水平,越高越好。
7、現金流量
現金流量代表了企業的週轉資金,週轉資金越多越好,說明企業不會出現資金斷裂的情況。
8、流動比率和速動比率
流動比率=流動負債/流動資產,表示該公司的流動資產對流動負債的償還能力。速動比率=(流動資產-存貨資產)/流動負債,表示公司的現有資產償還流動負債的能力。流動比率和速動比率越高越好,越高代表企業的償債能力越強。
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08:00美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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