300398行业关注，300398行情分析
2025-10-26 00:25:40 来源：倾延资
这飞凯材料干的业务啊，乍一听挺小众的，什么UV固化材料、光纤光缆涂覆材料，这些名字一听就感觉像外星科技。但你可别小瞧它们，它们可是5G基站、新能源汽车电池背后的“大功臣”，妥妥的“隐形冠军”。全球5G基站建设速度加快的时候，公司上半年光纤材料营收同比一下子就涨了37%，就跟坐火箭似的；新能源车销量突破千万辆的时候，它的封装材料又成了电池厂商抢着要的“香饽饽”。不过投资者可得小心了，这类材料技术门槛是挺高，但原材料涨价就像悬在头上的“达摩克利斯之剑”，说不定啥时候就掉下来了。
再看看它的三季报，营收12.8亿，这数字看着挺唬人，其实里面暗藏玄机。消费电子业务同比下滑15%，半导体材料却像吃了“兴奋剂”一样暴涨200%。毛利率从去年同期的42%降到38%，为啥呢？原来是环氧树脂等原材料成本“疯了”，过去一年价格涨幅超过60%。更搞笑的是，公司研发费用同比增加40%，存货周转天数却从45天变成了70天，这是在搞战略布局呢，还是库存积压成山了？
从技术面看，K线图上20日均线和60日均线就像两个在拔河的大汉，“拉锯战”都持续三个月了。成交量最近也很奇怪，10月12日放量突破前高的时候，主力资金净流出超过5000万；10月18日缩量回调的时候，北向资金却逆势加仓。这种“量价背离”的现象，就像是多空双方在打一场激烈的“世界大战”。
市场情绪那也是像跷跷板一样，一会儿高一会儿低。散户论坛里，有人喊着“半导体材料国产替代”，有人担心“业绩暴雷”，吵得那叫一个热闹。机构那边也不省心，某头部公募三季度增持300万股，知名游资却在大宗交易中偷偷减持。还有啊，公司最新股东户数比半年报的时候激增25%，这说不定筹码都散得到处都是了。
最后说说投资这事儿。化工股的行情可从来都不是一条直路，飞凯材料的故事告诉我们，追“专精特新”概念的时候，既要看到特种材料的美好未来，就像星辰大海一样，也要小心原材料成本的惊涛骇浪。当技术面出现“双底”形态的时候，那可就是考验投资者耐心的时候了，你是想当短线的“过山车玩家”，还是成为长期价值的“守望者”呢？答案说不定就藏在下一份季报的存货明细里，就看你能不能找得到啦！
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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